Акции с растущими дивидендами

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Акции с растущими дивидендами". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

4 главных правила успешного дивидендного инвестора

Главная цель дивидендного инвестора — получение стабильного денежного потока. На протяжении всей жизни. В идеале — растущего со временем.

Отсюда вытекают определенные правила инвестирования в дивидендные акции. Способные обеспечить заданную цель.

Вы возможно удивитесь, но размер дивидендов не имеет значение. Или находится не на первом месте при выборе акций.

Правило № 1 — стабильные выплаты

При отборе дивидендных акций, нужно посмотреть на историю выплат. Как стабильно компания платила дивиденды за прошлые года. Хотя бы за последние лет 5-7.

Если дивиденды выплачивались нерегулярно. В один год густо, в другой пусто — с большей долей вероятности, в будущем мы будем иметь подобную картину.

Стабильные выплаты показывают, что компания придерживается дивидендной стратегии. А значит, уважает права акционеров. Хотя возможно главный собственник, хочет много денег. Поэтому и выводит прибыль из компании в виде дивидендов. Но для нас это не сильно важно. Мы также будем участвовать в дележке денег наравне с ним. Естественно, пропорционально имеющимся у нас акциям.

Второй плюс наличия постоянных дивидендов — если компания платит деньги, значит она может это делать. И в компании все хорошо. В плане прибыли (ведь именно с нее в большинстве случаев выплачиваются дивиденды).

Хотите 2 года сидеть без дивидендов (как было у акционеров в 2017-2018 гг)? Покупайте акции М.Видео.

Дивиденды по акциям Норильский никель за 10 лет

Обойти инфляцию

Плюс в долгосрочном инвестировании очевиден — рост цены акции перспективной компании, если не произойдет ничего сверхъестественного, во много раз превысит и уровень инфляции, и ставку по депозиту в банке. Правда, при условии, что инвестор вложился в действительно качественный актив. Прибыльная компания без дивидендов смотрится весьма выигрышно — стоит посмотреть, как за 5 лет изменились курс доллара к рублю, цена акций Facebook и уровень инфляции. Вложения в соцсеть оказались выгоднее.

Как выбрать дивидендные акции и не разочароваться

Покупка дивидендных акций в последние годы остается одной из самых востребованных инвестиционных идей. Но не все компании щедры к инвесторам. Чтобы получать стабильный дивидендный доход, надо соблюдать несколько простых правил при подборе акций.

Один из базовых постулатов инвестиций – «доходность в прошлом не гарантирует ее в будущем» – касается в том числе дивидендов, говорит директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов. «Не всегда имеет смысл покупать акции компании, которая может заплатить высокие, но разовые дивиденды, а в дальнейшем из-за ухудшения финансовых показателей не сможет поддерживать их уровень», – полагает он.

Составлять дивидендный портфель лучше из акций тех компаний, которые способны формировать стабильно высокие денежные потоки и готовы делиться ими с акционерами, отмечает Тремасов: «И хорошо бы еще, чтобы эти компании имели низкий долг».

Продать с премией

Акции компании Facebook начали торговаться на бирже в мае 2012 года. К ноябрю этого же года ее бумаги подешевели на 45% — c $42 до $23. Ниже этой отметки котировки Facebook больше не опускались. В ноябре 2017 года одна акция компании стоит более $177. Рост за пять лет — 669,5%, или более 130% годовых. Facebook еще ни разу не платил дивиденды.

Прибыль соцсети за 2016 год составила $10 188 млрд. Обычно компании направляют на выплаты акционерам от 20% до 50% прибыли. Таким образом, если бы Facebook заплатил акционерам по итогам 2016 года — его дивиденды могли бы составить примерно $2,14 на акцию, а дивидендная доходность — около 1,6%.

Правило №4 — диверсификация

Вышеописанные 3 правила позволяют сделать дивидендный поток более стабильным. Но не дают 100% гарантии, что в будущем все будет хорошо.

У каждой компании может наступить черная полоса (Поскользнулся, упал, потерял сознание. Очнулся — гипс). Что может негативно отразиться на дивидендах (снижение или отмена).

В этом случае нам поможет старая добрая диверсификация портфеля. Включение в портфель несколько акций различных компаний.

На длительном сроке инвестирования наверняка у одной или нескольких компаний может случится какой-нибудь дивидендный форс-мажор.

Диверсификация помогает снизить риски. Буквально в разы.

Ставка всего на одну компанию, в случае отмены дивидендов, влечет за собой потерю 100% дивидендного дохода.

Две компании в портфеле снижают риск на 50% (одна перестала платить, вторая платит).

Пять компаний уменьшают риск до 20%. Десять до 10%.

А сколько в идеале нужно брать акций в портфель? 10, 20, 50 или 100?

На первый взгляд, очевидный ответ — чем больше, тем лучше.

Но по мере увеличения количества компаний, риски будут снижаться непропорционально.

Смотрите. Имея в портфеле 5 акций — риск можно оценить в районе 20% (одна компания перестала платить, дивы получаем с оставшихся четырех). Добавляем еще 5 других бумаг — и риск снижается еще на 10% (в 2 раза).

Чтобы уменьшить возможный негатив дополнительно всего на 5%, нам придется включить в портфель уже 10 бумаг (с 10 до 20 акций).

Добавление дополнительных 20-ти бумаг сверху (к 20-ти уже имеющимся в портфеле) даст нам снижение риска всего на 2,5%. И так далее …

Поэтому для определения оптимального количества дивидендных акций в портфеле лучше использовать:

  • здравый смысл;
  • свои финансовые возможности (банально нет денег на покупку несколько десятков акций);
  • и максимально допустимый уровень риска, который вы можете принять.

По моему мнению, оптимально-минимальное количество дивидендных акций в портфеле — не менее 20.

Стабильных и растущих дивидендов!

Читайте так же:  Регистрация изменений предприятия

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Календарь
дивидендов

Календарь
дивидендов

12 мес. 2019 1060 ₽ 02.05.2020 28.04.2020 20 ₽ 1.89% 12 мес. 2019 110.1 ₽ 02.05.2020 28.04.2020 8 ₽ 7.27% 12 мес. 2019 137.2 ₽ 05.05.2020 03.05.2020 2.5 ₽ 1.82% 12 мес. 2019 114 ₽ 13.05.2020 11.05.2020 7.5 ₽ 6.58% 12 мес. 2019 7895.5 ₽ 15.05.2020 13.05.2020 220 ₽ 2.79%

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».

Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

ТОП-10 самых дивидендных акций США 2020

28 октября 2019

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего финансового портала!

Задумывались ли вы, в какие активы можно вкладывать деньги? Российские акции – самый очевидный ответ, но наш рынок сильно зависит от цен на нефть и не так развит. К тому же, несмотря на кажущийся огромный выбор финансовых инструментов, вариантов для инвестирования не так много.

Лучший вариант – это дивидендные акции США. То есть ценные бумаги американских компаний, по которым выплачивают дивиденды.

Заработать на ожиданиях

Производитель гаджетов Apple не платил дивиденды 16 лет — с 1996 по 2012 год. Последняя перед «паузой» квартальная выплата была в ноябре 1995 года — $0,12 на акцию, что обеспечило дивидендную доходность на уровне 8,82% при цене акции $1,36. Следующая выплата имела место только в августе 2012 года — $2,65 на акцию, дивидендная доходность около 3% при цене акции $88.

Сейчас одна акция Apple стоит $169, последние ежеквартальные дивиденды выплатили несколько дней назад, в середине ноября, — $0,63, доходность при этом составила около 0,3%.

Пример Apple показывает, что прибыльная компания не может не платить дивиденды. Когда-нибудь емкость рынка все равно закончится, и прибыль просто будет некуда больше девать, кроме как на выплаты акционерам. Развиваться бесконечно невозможно, так как у каждого бизнеса есть свой предел.

Если же терпения на длительное ожидание не хватит, то есть смысл вложиться в «бездивидендную» компанию, чтобы впоследствии продать ее акции дороже или просто сберечь свои накопления от инфляции.

Правило №3 — коэффициент выплат дивидендов

Компания может выплачивать стабильно дивиденды на протяжении многих лет (и даже десятилетий). Регулярно их увеличивая.

И может наступить определенный момент, когда коэффициент выплат приблизится к критическому размеру.

Коэффициент выплат (Dividend Payout Ratio) показывает долю выплачиваемых дивидендов от чистой прибыли (более подробно в этой статье).

Заработала компания 100 миллионов каких-то денег. На дивиденды она направляет 40 миллионов.

Payout Ratio = 40%.

Обычно опасным считается превышение порога коэффициента в 70-80%.

В будущем, при высоком размере Payout Ratio (80-90%), вполне возможно, что компания не сможет поддерживать заданную планку выплат. Когда практически вся прибыль будет уходить на выплаты дивидендов. Не давая компании развиваться и соответственно приносить инвесторам больше денег.

Выбор у менеджмента будет невелик. Стараться повышать прибыль, для обеспечения обязательств по выплате дивидендов. Да еще и увеличивающихся из года в год. И самое главное — без права на ошибку. Один-два неудачных года и платить дивиденды будет не с чего.

Читайте так же:  Кому нужно проводить аудиторскую проверку

Если не получится стабильно увеличивать прибыль, то придется срезать размер дивов и (или) уменьшить их темпы роста (вплоть до нуля).

После того как у компании General Electric размер Payout Ratio достиг критической отметки (более 95%), буквально через пару лет они снизили размер дивидендов втрое! А через несколько лет — еще в 10 раз.

Для сохранения дивидендного потока в будущем, оптимально выбирать компании с Payout Ratio от 30 до 70%.

Советы начинающему инвестору

Прошлая доходность не гарантирует ничего – главное правило любого инвестора. Даже если компания в США платит большие дивиденды на протяжении 5 лет, то нет 100 % вероятности выплат в следующем году. Экономический кризис, падение продаж, корпоративные риски, неудачный новый продукт – все это способно перечеркнуть первоначальные прогнозы и привести к убыткам.

Самый простой способ освоить инвестиции в дивидендные акции США – покупка в пропорции 80/20. Большую часть в портфеле должны занимать «голубые фишки», а остальные ресурсы можно распределить между высокорискованными эмитентами. Даже в ущерб максимальной доходности. Первое время нужно продержаться, обрести уверенность в себе, наработать необходимый опыт.

Управление рисками

Трейдер никогда не узнает наперед, оправдается ли первоначальный прогноз или нет, но лучшее, что можно сделать, – снизить риски.

Это достигается с помощью диверсификации (покупки активов из разных отраслей экономики США), разумного управления капиталом. А также разработки торгового плана, если что-то пойдет не по сценарию.

Заключение

Покупать акции США не так сложно, как кажется. Достаточно открыть торговый счет у брокера, подписать ряд необходимых документов и обменять рубли на доллары по текущему курсу. И все – дорога к инвестированию в гигантов американской экономики открыта!

Покупка дивидендных акций США, пожалуй, лучший выбор из всех возможных!

Доход без претензии. Зачем покупать акции компании, которая не платит дивиденды

Любая прибыльная компания с более-менее стабильным бизнесом в конечном счете начнет платить дивиденды — если не завтра, то через 20 лет. Но стоимость ее акций за это время, скорее всего, значительно вырастет, что создает возможность заработка для инвестора здесь и сейчас. Главное — вложиться в правильный бизнес.

Речь идет о перспективных компаниях, которые постоянно развиваются: покупают технологии, заключают сделки, перекупают конкурентов, представляют новые продукты. Их бизнес выглядит привлекательно и многообещающе — если предприятие работает, значит, и его прибыль со временем будет только увеличиваться. Соответственно, рано или поздно такая компания начнет выплачивать дивиденды акционерам. Так думает большинство инвесторов, поэтому они и покупают акции перспективного эмитента, разгоняя их стоимость на бирже.

Если же все деньги компании уходят на выплаты акционерам, а на развитие остается совсем мало или ничего, то вскоре у этого эмитента может начать сокращаться прибыль, его обойдут более технологичные конкуренты и, соответственно, акции подешевеют на бирже.

Топ-10 недооцененных дивидендных акций США с потенциалом роста

Название компании в США Тикер Текущая цена, $ Капитализация, млрд долл. Дивидендная доходность Потенциал роста
Vedanta Ltd. VEDL 8,25 7,5 28 % 39 %
Washington Prime Pref H WPG_ph 21,88 4,06 24 % 18 %
Transportadora TGS 8,02 1,63 22 % 46 %
Nuveen Credit JQC 7,51 1,02 16 % 15 %
Cornerstone Strategic Value CLM 11,36 0,837 21 % 44 %
Washington Prime Group WPG 3,94 0,724 25 % 27 %
New Media Investment Gr. NEWM 8,8 0,533 17 % 42 %
Summit Midstream SMLP 5,64 0,452 21 % 32 %
Cornerstone Strategic Return CRF 11,05 0,421 21 % 18 %
GameStop Corp GME 4,26 0,393 28 % 86 %

В таблице дивидендные ценные бумаги США отсортированы по убыванию капитализации. В этом списке дивидендная доходность достаточно высока, но не стоит забывать, что данные компании не так твердо стоят на ногах и имеют малую капитализацию. Риски владения этими бумагами гораздо выше, чем покупка «голубых фишек».

Отмечу, что Nuveen Credit осуществляет выплаты каждый месяц. Для агрессивных и консервативных инвесторов покупка этих акций является отличным вариантом: ежемесячные платежи можно реинвестировать, покупая эти дивидендные бумаги во время падения.

Глоссарий

Видео (кликните для воспроизведения).

Чтобы этот материал понимали люди, далекие от инвестирования, ниже даю определение базовым терминам.

Что такое акции

Акции – ценные бумаги, дающие определенные права их владельцу.

Акции дают право на получение части прибыли от экономической деятельности эмитента, акционеры принимают участие в управлении компанией: распределяют денежные средства (в том числе и на дивиденды), определяют направление развития.

Зачем покупать акции

Люди, имеющие некоторые накопления, часто задумываются: а куда вложить деньги, чтобы они приносили прибыль? Самым консервативным инструментом является депозит в банке. Но он приносит небольшую доходность, которой едва хватает, чтобы скомпенсировать инфляцию (а иногда и уступает ей).

Другой способ вложения средств – покупка акций. Эти ценные бумаги способны приносить прибыль, существенно превышающую величину инфляции. Доходность ничем не ограничена и определяется лишь профессионализмом инвестора. Выдающимся достижением считается доходность свыше 25 %, удерживаемая долгие годы.

Что такое «голубые фишки»

Что такое дивиденды

Обыкновенные и привилегированные акции: в чем отличия

Обыкновенные акции дают право на получение дивидендов, а также на участие в управлении акционерным обществом.

Привилегированные акции последнего пункта лишены (хотя все зависит от устава компании), но они гарантируют в первую очередь получение дивидендов и погашение стоимости в случае банкротства предприятия.

Как купить акции частному лицу

В 99 % случаев достаточно открыть счет у брокера – компании-посредника между трейдерами и биржей. Брокер за свои услуги взимает комиссию: около 150–200 рублей ежемесячно и 0,002–0,005 % с торгового оборота игрока. При покупке акций США эта комиссия немного выше.

Читайте так же:  Порядок регистрации коммерческого предприятия

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям

В интернете есть достаточно большое количество сайтов, предоставляющих аналитическую информацию. Достаточно в поисковике набрать «дивидендные бумаги России/США» и пройти по ссылкам. В русскоязычном сегменте интернета есть статистика и по американским акциям.

Как заработать на дивидендах

Чтобы заработать на дивидендах, нет необходимости владеть ими долго, достаточно иметь их в своем терминале на дату отсечки. Затем стоит немного подождать: после выплат стоимость акции снижается на величину дивидендной доходности (этот «провал» называется гэпом). Когда котировки вернутся к первоначальному уровню, закрыв дивидендный гэп, можно продавать.

Как заработать на росте стоимости

Заработать на росте стоимости можно даже в течение 5 минут. Не нужно ждать даты отсечки, закрытия дивидендного гэпа либо исполнения других условий.

Все, что требуется, – купить дешевле, продать дороже. Например, купив акции GameStop Corp. по $ 4,26, мы уже может продать этот дивидендный актив США при росте цены до $ 4,27 и выше.

Почему опасно гнаться за прошлогодними дивидендами

Выбирая объект для вложений средств, инвестор не должен опираться исключительно на советы пусть и профессиональных консультантов. Необходимо самостоятельно изучать финансовую отчетность компаний. Она поможет спрогнозировать и дивиденды.

Показатель «свободный денежный поток» и долговая нагрузка компании, которые есть в отчетности, важны для расчета будущих дивидендов, указывает гендиректор УК «Спутник — управление капиталом» Александр Лосев. В основном же при выборе дивидендных акций он советует обращать внимание на чистую прибыль компании: «Как правило, чем выше прибыль, тем больше перепадает акционерам».

Среди главных рисков инвестирования в дивидендные акции — то, что компания может не выполнить данные раньше обещания по выплатам инвесторам, предупреждает старший портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко: «Например, у нее могут непредвиденно возрасти капитальные расходы или прибыль окажется существенно ниже ожиданий. Это не даст возможности выплатить ту сумму, на которую надеялись акционеры». Из-за резкого увеличения капитальных расходов отказался выплачивать дивиденды за 2017 г. «Мегафон», приводит пример управляющий.

Есть компании, чей финансовый результат может непредсказуемо колебаться — в таком случае предсказать будущие дивиденды становится очень сложно. «Например, дивидендная доходность «Сургутнефтегаза» сильно зависит от стоимости рубля из-за значительных валютных резервов, которые переоцениваются по текущему курсу. Потому акции компании не всегда привлекательны: сильное укрепление рубля уменьшает прибыль и дивиденды», – отмечает Постоленко.

Правила инвестирования в ценные бумаги

Среднестатистический инвестор прав в 50 % случаев. Разница между успешным трейдером и неудачным заключается в одном: успешный зарабатывает больше в ситуациях, когда он оказывается прав. У начинающего такой пропорции нет, в лучшем случае он остается при своих.

Необходимо максимизировать среднюю прибыль любыми путями: докупать акции США на росте, реинвестировать полученные дивиденды.

Но не стоит упрямо держаться за убыточную позицию: некоторые дивидендные акции никогда не возвратятся к своим первоначальным уровням.

Основные принципы составления дивидендного портфеля

Главное, о чем нужно помнить, – не стоит составлять свой портфель только из компаний США с самыми большими дивидендами. Эти эмитенты находятся в зоне риска: выплаты по ценным бумагам негативно отражаются на экономической деятельности.

Наилучший вариант – отбор дивидендных акций США, его нужно осуществить по различным отраслям, приобретая бумаги наименее взаимосвязанных между собой компаний.

В инвестиционный портфель нужно включить не только эмитенты со стабильно высокими дивидендами, но и «голубые фишки». Это позволит оставаться на рынке, даже если инвестиции в дивидендные ценные бумаги США оказались ошибочными.

Сроки выплат дивидендов

Срок выплат дивидендов варьируется от одного месяца до года. На фондовом рынке США нередки случаи ежемесячных регулярных выплат своим акционерам. Nuveen Credit переводит по $ 0,1 на акцию всем держателям. Сумма скромная, но за год набегает 16 % годовых.

В зависимости от дивидендной политики эмитента выплаты в США осуществляются с периодичностью:

  • один раз в год (чаще всего летом);
  • 4 раза в год (поквартальные начисления);
  • 12 раз в год (каждый месяц).

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Чтобы получать дивиденды, нет необходимости владеть дивидендными акциями продолжительный период времени или пожизненно. Достаточно, чтобы трейдер владел ценными бумагами на определенную дату – так называемую дату отсечки.

Именно в этот день руководство эмитента закрывает реестр – определяет список своих акционеров. Можно приобрести дивидендный актив на неделю, затем продать, но иметь право на получение части прибыли компании по итогам прошлого года (или квартала).

Рейтинг лучших американских компаний с максимальным размером дивидендов в 2019–2020 годах

Название компании в США Тикер Дивидендная доходность
CenturyLink CTL 13,2 %
L Brands Inc. LB 8,3 %
Kimco Realty Corp. KIM 7,2 %
Iron Mountain IRM 7,2 %
Ford Motor F 7,1 %
Invesco Ltd. IVZ 7,1 %
Coty Inc. COTY 7,0 %
AT&T Inc. T 6,9 %
Seagate Inc. STX 6,8 %
Macerich Co MAX 6,7 %

В рейтинг попали некоторые «голубые фишки» США – компании с большой капитализацией, долгой историей дивидендных выплат и хорошими фундаментальными показателями.

Плюсы и минусы инвестиций в американские дивидендные акции

Покупка дивидендных акций США имеет следующие преимущества:

  • диверсификацию активов (инвестиции в различные рынки);
  • гибкость составления инвестиционного портфеля (на NYSE торгуются сотни компаний из самых разных отраслей);
  • регулярность выплат (начисление дивидендов раз в месяц – такого на российском рынке нет);
  • доходность (динамично развивающиеся компании США могут принести сотни процентов годовых).

Стоит отметить и логичность фондового рынка США: экономические отчеты лучше ожиданий аналитиков, что сразу же отражается в цене акций. На российском рынке (особенно во втором-третьем эшелонах) часто наблюдается другая картинка: увеличение чистой прибыли в 5–10 раз вообще никак не влияет на курс ценных бумаг.

Второй и третий эшелоны на NYSE хоть и имеют свои особенности, но подчиняются тем же правилам, что и американские гиганты – Apple, Microsoft, General Electric и другие.

Читайте так же:  Может ли учредитель ооо быть самозанятым

Так как дивидендные ценные бумаги в США торгуются в своей валюте, то сперва необходимо перевести рубли в доллары. И только потом можно покупать ценные бумаги.

При выводе денег осуществляется обратная операция: продажа акций – перевод в рубли.

Это является одновременно и достоинством, и недостатком. При падении рубля мы можем заработать, при укреплении инвесторы потеряют на конвертации.

Лучше не менять заранее, так как чаще всего сам брокер предоставляет наилучший курс обмена.

Налогообложение

Что касается налогов на дивиденды, то здесь имеется важный нюанс. Американским законодательством допускается удерживать 30 % с величины начисляемых дивидендов, если гражданин России не подписал форму W-8BEN. Этот документ подтвердит, что инвестор не налоговый резидент США и снизит величину налога до 13 % .

Правило №2 — темпы роста дивидендов

Одной стабильностью сыт не будешь (вот у нас в стране стабильность, только лучше от этого с годами не становится).

Компания может платить дивиденды несколько лет подряд. Но … не увеличивая их ни на копейку.

И вроде бы все хорошо. Деньги капают инвестору. Только с учетом инфляции — их реальная стоимость с каждым годом становится меньше.

Нам нужны дивидендные компании, со временем увеличивающие размер дивидендов. Минимум на размер инфляции. В идеале конечно же больше.

Есть компании, повышающие дивиденды на 10-15% ежегодно (и даже выше). По такой схеме ваши дивиденды будут удваиваться каждые 5-7 лет. В итоге, через несколько лет может получится, что вы будете иметь дивидендный доход в десятки процентов на вложенный капитал.

При выборе акций всегда стоит учитывать темп роста дивидендов. Обычно в расчет берут период за последние 10 лет.

При таком подходе, бумаги с меньшей текущей дивидендной доходностью, но с более высоким темпом роста выплат, могут быть более выгодными на длительном сроке инвестирования.

Пример.

  • Бумага А — имеет дивидендную доходность 6% годовых.
  • Бумага Б — дивидендная доходность 5%.

Какие акции более выгодны для инвестора?

На каждую вложенную тысячу, инвестор получит по бумаге А — 60 рублей. По бумаге Б — 50 рублей.

Разница в доходности 20%. Выбор очевиден.

Но только при условии, если вы рассматриваете инвестиции в пределах пары-тройки лет. Все меняется, если мы расширяем горизонт инвестирования. И в этом случае перед выбором бумаг, нам обязательно нужно знать как компания увеличивает дивиденды со временем. Скорость роста дивидендов.

Акции компании А (с текущей див. доходностью 6%), имеют средний рост дивидендов 5% ежегодно.

Компания Б (с див. доходностью 5%) повышает дивы в среднем на 12% ежегодно.

Уже через 4 года — размер дивидендов сравняется.

Через 10 лет, дивидендный доход по бумаге Б будет больше в 1,5 раза чем у конкурента. А через 14 лет — в 2 раза.

Через 15 лет дивидендная доходность акции, с более быстрыми темпами простота дивидендов, достигнет почти 25%.

На чем можно заработать в 2018 году

«Прежде чем принимать решение об инвестировании в те или иные дивидендные акции, я бы советовал посмотреть на акционерную структуру и доли мажоритарных акционеров компании, а также учесть их отношения между собой, наличие или отсутствие корпоративного конфликта и есть ли у них так называемое «акционерное соглашение» и согласованная дивидендная политика», — продолжает Лосев. В ГМК «Норильский никель» мажоритарии — «Интеррос» и UC Rusal — до недавнего времени были заинтересованы как можно больше прибыли направлять на дивиденды, но в 2018 г. их интересы стали расходиться, напоминает он: «Интеррос» намерен увеличить инвестиции в новые проекты и увязать размер дивидендных выплат с величиной долговой нагрузки, но это значительно снизит дивидендную доходность на горизонте ближайших трех лет».

А, например, госкомпании, как правило, высоких дивидендов по своим акциям не платят, несмотря на давление со стороны Минфина, хотя постепенно и среди них начинает расти дивидендная доходность, добавляет Лосев.

http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/23/754707-kak-vibrat-aktsii-ne-razocharovatsya

Акции с растущими дивидендами

Дивидендный сезон в самом разгаре. Большинство крупных компаний уже выплатили дивиденды за 2018 год. Российский фондовый рынок предлагает самую высокую дивидендную доходность в мире – более 7%. Рост индекса РТС с начала года на 30% (одна из лучших динамик в мире) – следствие ожидаемого роста дивидендов.

По сравнению с предыдущим годом выплаты существенно выросли. Например, Сбербанк увеличил размер дивиденда с 12 рублей на акцию до 16 рублей. Газпром заплатит 16.61 рубля на акцию по сравнению с 8.04 рубля годом ранее. На 15-20% выросли за год дивиденды металлургических компаний. Многие крупные компании уже заплатили дивиденды, однако на этом дивидендная история российского рынка не заканчивается. Компании продолжат платить квартальные и годовые дивиденды, и у большинства из них рост дивидендных выплат продолжится за счет увеличения чистой прибыли и коэффициента выплат.

Аналитиков часто спрашивают, как должен выглядеть долгосрочный дивидендный портфель российских акций. Такой портфель приобретает все большую актуальность в свете снижения процентных ставок и доходностей в других инструментах. Вопрос непростой, потому что сейчас около 50 российских компаний платят дивиденды с доходностью выше 6%, из них около 30 – крупные компании, и выбрать наиболее привлекательные истории непросто.

Среди наших фаворитов топ-10 компаний с разной степенью ликвидности и риска, что позволяет сделать портфель хорошо диверсифицированным по отраслям. Все компании нравятся фундаментально. Средняя дивидендная доходность такого портфеля составляет около 10-11%. Его имеет смысл фиксировать на 3 года. Мы исходим из предположения равных весов акций в портфеле.

Читайте так же:  Внесение уставного капитала при регистрации ооо

Сбербанк, прив. В ближайшие годы дивиденды Сбербанка продолжат повышаться. За 2019 год мы ждем дивиденды 20-22 руб. Доходность по привилегированным акциям выше, чем по обычным – 10%, поэтому мы включаем их в портфель. Выплата производится раз в год в июне.

Газпром. Кратный рост дивидендов Газпрома до 16.61 руб. на акцию за 2018 год стал главным позитивным событием российского рынка в этом году. И хотя акции компании сильно выросли с начала года на этом событии, дивидендная история компании только начинается. Акции Газпрома все еще торгуются с дивидендом за 2018 год. Отсечка состоится 17 июля. Дивидендная доходность составит 6.6% — уже ниже среднего, но дивиденд в последующие годы будет расти, как и у Сбербанка.

Татнефть, прив./Сургутнефтегаз, прив. В нефтяном секторе у нас есть дилемма, кого включать в портфель. Решение зависит от склонности клиента к риску. Выбираем между привилегированными акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. Татнефть дает доходность в среднем 10%, дивиденды платятся три раза в год. Долгосрочные дивиденды предсказуемы. Акции Сургутнефтегаза более рискованные, на наш взгляд, их стоит покупать на горизонт 3 года. Его дивиденды волатильны и сложно предсказуемы, так как зависят от курса рубля на конец года. За 2018 год дивиденд составит 7.62 руб. (17,5% дивидендной доходности). Акция торгуется с дивидендом до середины июля. За 2019 год дивиденды будут зависеть от курса рубля на конец года и могут быть минимальными в условиях дальнейшего укрепления рубля. На третий год при стабильном курсе дивиденд составит около 3.5 руб. на акцию без учета валютной переоценки. В итоге за три года кумулятивно дивиденд может составить 11-12 рублей, что дает среднюю годовую доходность 8-8.5%. При этом вероятный сценарий ослабления рубля за этот период может увеличить доходность до 10% и более.

Норильский никель. Одна из лучших дивидендных историй в российской цветной металлургии с дивидендной доходностью 12%. Цены на палладий остаются на своих максимумах, что позитивно для денежного потока компании. Один из ключевых акционеров (Русал) заинтересован в максимизации дивидендов.

НЛМК/Северсталь. Сложно выбрать фаворита в черной металлургии, так как все компании платят щедрые дивиденды – 100% своего свободного денежного потока, что дает более 10% дивидендной доходности. Дивиденды платятся раз в квартал. Столь высокая дивидендная доходность объясняется ожиданиями, что рано или поздно цены на сталь снизятся, что соответственно скажется на дивидендах. Однако пока конъюнктура остается благоприятной, и в дивидендном портфеле акции металлургов должны быть. Выбирать стоит между Северсталью и НЛМК. Акции Северстали стоят несколько дешевле, а НЛМК более дорогая, но ее акции в последнее время довольно сильно упали после продажи небольшого пакета акций г-ном Лисиным и теперь выглядят привлекательно.

Московская биржа. Классическая дивидендная история. Компания платит около 90% чистой прибыль на дивиденды. Бизнес компании высоко маржинальный, и динамика ее прибыли мало зависит от экономических циклов, кризисов и прочих внешних факторов.

МТС. Стабильные и предсказуемые дивиденды минимум 28 руб. на акцию, выплачиваются 2 раза в год. Есть вероятность, что фактические дивиденды будут выше. Текущая доходность составляет 10.4%. Альтернатива МТС – GDR VEON. В настоящий момент ее дивидендная доходность чуть ниже 9%, но в ближайшие годы есть вероятность более быстрого роста дивиденда и доходности.

Globaltrans. Крупный ж/д оператор с низкой долговой нагрузкой. Весь свободный денежный поток направляется на дивиденды, которые платятся 2 раза в год. Текущая дивидендная доходность составляет 15%, что крайне высоко. В последующие годы есть вероятность снижения дивидендов в случае падения тарифов перевозчиков. Мы думаем, что они могут снизиться до 8-10%. GDR компании обращаются на Лондонской бирже.

Unipro. Лучшая доходность в секторе энергетики – 12%, дивиденды платятся 2 раза в год. Есть умеренный риск – суд с Русалом по поводу расторжения Договора на поставку мощности (ДПМ) 3-его энергоблока Березовской ГРЭС. Вероятность победы Русала относительно низка, но все же она есть. В этом случае дивиденд может сильно уменьшиться, и акции упадут. Суды будут длиться до конца года. Кто не хочет принимать этот риск, может купить акции девелопера ЛСР, который стабильно платит не менее 78 рублей на акцию раз в год. Дивидендная доходность чуть меньше – 9.5%.

Детский мир. Дивидендная доходность около 11-12%. Акции малоликвидные, но они никак не участвовали в последнем ралли акций, что сохраняет у них больший потенциал роста. Компания успешно растет, есть вероятность повышения дивидендов.

Как долго сохранится столь высокая дивидендная доходность российских акций? Есть три варианта развития событий. Первый вариант предполагает, что дивидендная доходность будет снижаться по мере роста стоимости акций. Снижение доходностей по другим инструментам, таким как, например, депозиты, будет усиливать этот тренд.

Видео (кликните для воспроизведения).

Второй вариант предполагает рост инвестиционной активности компаний. Они могут предпочесть уменьшить дивиденды в пользу инвестиций для ускорения своего роста. Это тот вариант, который очень хочет видеть правительство, но он пока буксует. Оба варианта хороши для акционеров и должны привести к росту акций компаний.

Есть, правда, и третий вариант, когда экономическая ситуация в стране резко ухудшается, доходы компаний падают, и они вынуждены сокращать дивиденды. Принимая во внимание цикличность экономики об этом варианте нельзя забывать, но пока фундаментальных причин для этого мы не видим.

Источники

Акции с растущими дивидендами
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here