Источником выплаты дивидендов по акциям являются

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Источником выплаты дивидендов по акциям являются". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

Источником выплаты дивидендов по акциям являются

Финансовый кон­суль­тант объ­яс­ня­ет сво­е­му кли­ен­ту от­ли­чия при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций от акций обыкновенных. Какие права, предо­став­ля­е­мые при­ви­ле­ги­ро­ван­ны­ми акциями, дол­жен осве­тить консультант? Вы­бе­ри­те вер­ные по­ло­же­ния и за­пи­ши­те цифры в по­ряд­ке возрастания, под ко­то­ры­ми они указаны.

1) Эти акции дают право на уча­стие в управ­ле­нии компанией.

2) Эти акции дают право на по­лу­че­ние фик­си­ро­ван­но­го дивиденда.

3) Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой де­неж­ной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций.

4) Эти акции дают пер­во­оче­ред­ное право на по­лу­че­ние части иму­ще­ства фирмы в слу­чае ее банкротства.

5) Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год.

6) Эти акции дают право на без­услов­ный воз­врат их но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти по ис­те­че­нии срока погашения.

Привилегированные акции — это акции с фик­си­ро­ван­ным ди­ви­ден­дом и пра­вом пер­во­оче­ред­ной оплаты. Как правило, имеют опре­де­лен­ные огра­ни­че­ния в при­ня­тии ре­ше­ний ка­са­ю­щих­ся управ­ле­ния компанией. В слу­чае банк­рот­ства ком­па­нии об­ла­да­те­ли при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций, в от­ли­чие от вла­дель­цев обык­но­вен­ных акций, имеют при­о­ри­тет­ное право на опла­ту убытков.

1) Эти акции дают право на уча­стие в управ­ле­нии компанией — нет, неверно ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 32 п.1. Обыкновенные акции дают такое право.

2) Эти акции дают право на по­лу­че­ние фик­си­ро­ван­но­го дивиденда — да, верно. ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 32 п.2.

3) Размер ди­ви­ден­да по этим ак­ци­ям и лик­ви­да­ци­он­ная сто­и­мость опре­де­ля­ют­ся в твер­дой де­неж­ной сумме или в про­цен­тах к но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти при­ви­ле­ги­ро­ван­ных акций — да, верно. ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 32 п.2.

4) Эти акции дают пер­во­оче­ред­ное право на по­лу­че­ние части иму­ще­ства фирмы в слу­чае ее банкротства по сравнению с обыкновенными акциями — да, верно. ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 23

5) Источником вы­плат ди­ви­ден­дов по при­ви­ле­ги­ро­ван­ным ак­ци­ям яв­ля­ет­ся чи­стая при­быль ак­ци­о­нер­но­го об­ще­ства за те­ку­щий год — нет, неверно, это подходит для обоих видов акций, ФЗ №208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 42 п.2.

6) Эти акции дают право на без­услов­ный воз­врат их но­ми­наль­ной сто­и­мо­сти по ис­те­че­нии срока погашения — нет, неверно. Речь идет об облигациях.

Что нужно знать об акциях и дивидендах с них? Ликбез

На рынке российских акций приятный бум: ряд компаний предлагает инвесторам феноменальную доходность. Частично это может быть связано и с прошедшим в конце октября снижением ключевой ставки Центробанка (о том, как это влияет на нас всех, читайте в нашем прошлом материале). Чтобы не быть голословным, посмотрим на среднюю доходность. У акций она составляет 13,4% (данные по первым 10 компаниям с самыми высокими дивидендами на октябрь). Следом по уровню доходности идут облигации федерального займа (ОФЗ) с длинным сроком погашения (6,52%) и банковские вклады (6,34%). ОФЗ с коротким сроком погашения обещают владельцу в среднем 5,8% годовых.

В такой благоприятный для инвесторов момент стоит вспомнить матчасть: а что влияет на дивиденды по акциям и как в них разобраться.

Что такое дивиденды?

Кто получает доходы в виде дивидендов

Дивиденды по своим вложениям могут получать:

Источником дохода в обоих случаях является прибыль, взятая после уплаты налогов, а сроки и процедура выплат в каждом варианте определяет законодательство. Для АО:

  • Решение по выплате и возможным ограничением выплаты по простым и привилегированным акциям, принимает собрание участников-акционеров.
  • В ООО учредители определяют сумму, выделяемую на дивиденды, которая указывается в приказе. После чего рассчитывается размер выплаты каждому из участников, основанием для чего служит его доля.

Основные формы выплаты дивидендов

В какой срок надо выплатить дивиденды

ООО должно выплатить дивиденды своим участникам – организациям и физическим лицам в срок, установленный:

или уставом общества;

или решением о выплате дивидендов.

Если ни уставом, ни решением срок выплаты дивидендов не установлен, то их надо выплатить в течение 60 календарных дней со дня принятия решения о такой выплате (п. 3 ст. 28 Закона N 14-ФЗ).

АО должно выплатить дивиденды акционерам – организациям и физическим лицам в течение 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Эта дата указывается в решении о выплате дивидендов (п. п. 3, 6 ст. 42 Закона N 208-ФЗ).

Рекомендованные новости

Тренд недели. Нашли комфортные уровни

Газпром и его дочки. Считаем дивиденды по-новому

НЛМК определился с дивидендами за 2019

Важные моменты при работе с осцилляторами

Чистая прибыль НЛМК снизилась на 60% в IV квартале. Падение ускорилось

Резкий подъем рубля

Завтрак инвестора. Вес Ростелекома в MSCI Russia Small Cap может быть увеличен

Ставки по вкладам опустились на новые минимумы

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Читайте так же:  Возврат уставного капитала при ликвидации ооо

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 7 августа 2001 г. N 120-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона изложена в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2002 г.

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов

ГАРАНТ:

См. Энциклопедии, позиции высших судов и другие комментарии к статье 42 настоящего Федерального закона

См. Методические рекомендации по разработке дивидендной политики в акционерных обществах с государственным участием, утвержденные приказом Росимущества от 29 декабря 2014 г. N 524

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ в пункт 1 статьи 42 настоящего Федерального закона внесены изменения

1. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года и (или) по результатам отчетного года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев отчетного года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.

Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ в пункт 2 статьи 42 настоящего Федерального закона внесены изменения

2. Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ пункт 3 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

3. Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимается общим собранием акционеров. Указанным решением должны быть определены размер дивидендов по акциям каждой категории (типа), форма их выплаты, порядок выплаты дивидендов в неденежной форме, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ пункт 4 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

4. Размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ пункт 5 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

5. Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ пункт 6 статьи 42 настоящего Федерального закона изложен в новой редакции, вступающей в силу с 1 января 2014 г.

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона дополнена пунктом 6, вступающим в силу с 1 января 2014 г.

6. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона дополнена пунктом 7, вступающим в силу с 1 января 2014 г.

7. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ в пункт 8 статьи 42 настоящего Федерального закона внесены изменения

8. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом или по его поручению регистратором, осуществляющим ведение реестра акционеров такого общества, либо кредитной организацией.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Обязанность общества по выплате дивидендов таким лицам считается исполненной с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи или с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение дивидендов, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, — на ее счет.

Читайте так же:  Требования к аудитору осуществляющему аудиторскую проверку

Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Номинальный держатель, которому были перечислены дивиденды и который не исполнил обязанность по их передаче, установленную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, по не зависящим от него причинам, обязан возвратить их обществу в течение 10 дней после истечения одного месяца с даты окончания срока выплаты дивидендов.

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 29 декабря 2012 г. N 282-ФЗ статья 42 настоящего Федерального закона дополнена пунктом 9, вступающим в силу с 1 января 2014 г.

9. Лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Срок для обращения с требованием о выплате невостребованных дивидендов при его пропуске восстановлению не подлежит, за исключением случая, если лицо, имеющее право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы.

По истечении такого срока объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли общества, а обязанность по их выплате прекращается.

Порядок и источники выплаты дивидендов

Ограничения рекламно-информационного характера

В условиях рынка информация о дивидендной политике компанийтщательно отслеживается аналитиками, менеджерами, брокерами и др. Сбои в выплате дивидендов, любые нежелательные отклонения от сложившейся в данной компании практики могут привести к понижению рыночной цены акций. Поэтому нередко коммерческая организация вынуждена поддерживать дивидендную политику на достаточно стабильном уровне, несмотря на возможные колебания конъюнктуры. Степень стабильности дивидендной политики для многих неискушенных акционеров служит своеобразным индикатором успешности деятельности данной компании.

Понятие «дивиденды» относится обычно к выплате части доходов компании ее владельцам. Согласно действующим нормативным документам дивидендом является часть чистой прибыли акционерного общества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их распоряжении. Дивиденд может выплачиваться с определенной периодичностью, что регулируется национальным законодательством. Так, в ФРГ предусмотрено лишь ежегодное начисление дивидендов. Принятая в большинстве стран процедура выплаты дивидендов стандартна и проходит в несколько этапов (см. рис.):

Дата объявления дивидендов Экс-дивидендная дата Дата переписи Дата выплаты
15 января 26 января 30 января 17 февраля

Рис.14.1. Примерная последовательность выплаты дивидендов

Дата объявления дивидендов — это день, когда совет директоров принимает решение (объявляет) о выплате дивидендов, их размере, датах переписи и выплаты. Многие компании публикуют эту информацию в финансовой прессе. Дата переписи — день регистрации акционеров, имеющих право на получение объявленных дивидендов. Необходимость в такой регистрации определяется тём, что состав акционеров постоянно меняется ввиду обращения акций на рынке ценных бумаг. Дата переписи обычно назначается за 2—4 недели до дня выплаты дивидендов. Для того чтобы установить, кто имеет право на дивиденды, назначается экс-дивидендная дата: лица, купившие акции до этой даты, имеют право на дивиденды за истекший период; лица, купившие акции в этот дань и позже, такого права не имеют. Экс-дивидендная дата назначается обычно за четыре деловых дня до момента дивидендной переписи. Дата выплаты — день, когда производится рассылка чеков акционерам или когда они могут получить дивиденды непосредственно.

Экс-дивидендная дата является примечательной с позиции динамики цен данных акций — обычно в первые минуты этого дня цена акций падает примерно на величину объявленного к выплате дивиденда. Более точные прогнозные расчеты величины снижения цены, акций рассчитываются брокерами, принимающими решение о сравнительной выгодности покупки акций накануне экс-дивидендной даты и последующей уплаты налога на полученный дивиденд или покупки акций по сниженной цене и на условиях потери текущего дивиденда после наступления экс-дивидендной даты.

Согласно российскому законодательству акционерное общество вправе объявлять о выплате дивидендов ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Решение о выплате промежуточных дивидендов, их размере и форме выплаты по различным типам акций принимается советом директоров (наблюдательным советом); аналогичное решение по годовым дивидендам принимается общим собранием акционеров по рекомендации совета директоров. Величина годовых дивидендов не может быть больше рекомендованной советом директоров и меньше величины промежуточных дивидендов.

Общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов, если:

а) не полностью оплачен уставный капитал общества;

б) обществом не выкуплены в полном объеме собственные акции, по которым у их владельцев возникло право требовать их выкупа;

в) на момент выплаты дивидендов общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства), определенным правовыми актами РФ, или данные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

г) стоимость чистых активов общества меньше суммарной величины его уставного капитала, резервного фонда (капитала) и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше этой величины в результате выплаты дивидендов.

Читайте так же:  Бизнес проект открытие кафе

В большинстве стран, в том числе и в России, размер дивиденда объявляется без учета налогов. Дивиденд устанавливается в процентах к номинальной стоимости акции или в рублях на одну акцию. Что касается привилегированных акций, то размер дивиденда или неизменный способ его определения устанавливается при выпуске таких акций. Дивиденды могут выплачиваться деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом (акциями, облигациями и товарами).

Выплата дивидендов осуществляется либо обществом, либо банком-агентом, которые выступают в этот момент агентами государства по сбору налогов у источников и выплачивают акционерам дивидёнды за вычетом соответствующих налогов. Дивиденд может выплачиваться чеком, платежным поручением или почтовым переводом. По невыплаченным и неполученным дивидендам проценты не начисляются.

Источник выплаты дивидендов — чистая прибыль общества за истекший год; по привилегированным акциям дивиденды могут выплачиваться за счет специально созданных для этого фондов (последние используются для выплаты дивидендов в случае недостаточности прибыли или убыточности общества). Поэтому теоретически коммерческая организация может выплатить общую сумму текущих дивидендов в размере, превышающем прибыль отчетного периода. Однако базовым является вариант распределения чистой прибыли текущего периода, так как законом не предусматривается использование нераспределенной прибыли прошлых лет для выплаты дивидендов.

Величина чистой прибыли любой компании подвержена колебаниям; не исключена также ситуация, когда она может отработать с убытком. Принятие решения о размере дивидендов в любом случае является непростой задачей. Во-первых, в условиях рынка всегда имеются возможности для расширения производственных мощностей или участия в новых инвестиционных проектах. Во-вторых, нестабильность выплаты дивидендов или резкое изменение их величины чреваты снижением курсовой стоимости акций.

Дополнительным аргументом в пользу стабильности дивидендной политики является феномен так называемого «эффекта клиентуры». Под «клиентурой» понимается совокупность инвесторов, по той или иной причине заинтересованных именно в данной компании. У каждой компании складывается своя «клиентура», т.е. инвесторы, которых вполне устраивает предлагаемая компанией политика в области доходов и дивидендов. Поскольку рациональные акционеры в большей степени предпочитают стабильность и определенную предсказуемость дивидендной политики, чем получение каких-то экстраординарных доходов, любые ее изменения должны вводиться крайне осторожно.

Не случайно многие компании на Западе предпочитают выплачивать дивиденды даже в относительно неблагоприятные в финансовом отношении периоды. Наиболее часто встречающейся практикой является распределение среди акционеров части прибыли текущего года.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

При покупке акций, следует обратить внимание на то, что форма выплат и процедура может отличаться не только из-за типа бумаг, но и по другим причинам.

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Как их получить?

Второй: после покупки акции встанут на счет к клиенту только на вторую по счету торговую сессию. В таком режиме (Т 2) работают Московская и Нью-Йоркская биржи. Лондонская биржа работает в режиме Т 3. То есть, если дата закрытия реестра установлена на четверг, то крайний срок покупки акций для вас на биржах в Москве или Нью-Йорке — вторник, в Лондоне — понедельник.

От чего зависят дивиденды российских компаний

Дивиденды являются одним из наиболее важных факторов при покупке или продаже акций. Для большинства российских компаний их размер напрямую зависят от получаемой чистой прибыли. Обычно на выплаты акционерам направляется определенная доля от итогового финансового результата, которая устанавливается в дивидендной политике. Однако некоторые компании при определении дивидендов ориентируются на другие финансовые показатели. В приведенной ниже таблице выделены факторы, от которых зависит размер выплачиваемых дивидендов по акциям российских публичных компаний.

Видео (кликните для воспроизведения).


Чистая прибыль

Классическим вариантом для расчета дивидендов является чистая прибыль. Из чистой прибыли дивиденды платит абсолютное большинство компаний. Это можно объяснить исторической привязкой к итоговому финансовому результату, универсальностью показателя и в целом логикой функционирования компаний. Целью деятельности предприятий является получение прибыли, а прибыль в свою очередь должна повышать благосостояние акционеров.

В уставах многих компаний прописаны обязательные выплаты по привилегированным акциям в зависимости от чистой прибыли. Это справедливо для привилегированных акций Ростелекома, Сургутнефтегаза, Транснефти, Ленэнерго, Россетей, МГТС, Мечела. Особняком стоят префы Мечела, Ленэнерго и Сургутнефтегаза. По перечисленным бумагам стабильно платятся высокие дивиденды, что обусловлено фиксацией выплат напрямую в уставе. В то же время обыкновенные акции данных эмитентов предоставляют акционерам в разы меньшую дивидендную доходность.

Отдельно можно выделить компании с государственным участием, которые согласно директиве Минфина, должны выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО. Такой политики придерживаются Роснефть, Россети и все ее дочерние организации, Аэрофлот, Транснефть, Русгидро. К 50% коэффициенту стремятся Сбербанк, ВТБ, Газпром.

Свободный денежный поток

Одной из самых передовых с точки зрения корпоративного управления можно назвать выплату дивидендов из свободного денежного потока (FCF). Такой практики придерживаются преимущественно добывающие компании: Северсталь, НЛМК, ММК, АЛРОСА. Привязка дивидендных выплат к FCF обусловлена цикличностью отраслей, что позволяет дивидендным выплатам чутко реагировать на изменение инвестиционной активности.

Практики дивидендных выплат из свободного денежного потока также придерживаются Ростелеком, САФМАР. Строительная компания ПИК платит дивиденды исходя из размера операционного денежного потока.

Отношение Чистый долг/EBITDA

Российские добывающие и металлургические компании в своих дивидендных политиках ограничивают размер дивидендных выплат в зависимости от отношения Чистого долга к показателю EBITDA. При превышении определенного порога дивидендные выплаты могут сократиться, либо вообще не выплачиваться. Подобное ограничение обеспечивает дополнительную гибкость в выборе между выплатами акционерам и финансовой стабильностью.

Группа X5 Retail в своей дивидендной политике также закрепила за собой право не выплачивать дивиденды, если уровень Чистый долг/EBITDA превышает 2х.

Читайте так же:  Справка об открытых счетах ооо

Показатель EBITDA

Три компании ориентируются в определении размера дивидендов на показатель EBITDA: Полюс, ГМК Норникель и Русал. Кроме того, Полюс и Норникель также ориентируются на отношение чистого долга к EBITDA.

Преимущество данного подхода заключается в том, что дивиденды выплачиваются из операционной прибыли, а значит различные разовые доходы и расходы не учитываются, что позволяет распределять средства более «справедливо».

Дивидендная политика Русала предполагает выплату 15% от EBITDA с учетом поступлений от Норильского никеля, однако по итогам 2018 г. компания отказалась от выплаты дивидендов из-за попадания в санкционный лист Минфина США. Возврат к принятой политике возможен уже по результатам 2019 г.

Фиксированные выплаты

Некоторые компании придерживаются фиксированных выплат. Самыми яркими последователями такого подхода можно назвать ЛСР и МТС. Строительная компания платит по 78 руб. ежегодно начиная с 2014 г., хотя в дивидендной политике и прописан уровень не менее 20% от чистой прибыли по МСФО. Компания МТС с 2016 г. по 2018 г. выплачивала по 26 руб. на акцию. В 2019 г. была принята новая дивидендная политика, которая подняла ежегодный дивиденд до 28 руб.

Такой подход является менее гибким для компаний и накладывает обязательства удерживать планку даже в кризисные периоды. Однако подобная политика несет в себе и определенные плюсы, к примеру, консервативные инвесторы, для которых важна стабильность и прогнозируемость выплат больше заинтересованы в приобретении таких бумаг. Кроме того, уверенные в дивидендных выплатах инвесторы будут более терпимо относится снижению курсовой стоимости акций.

Ряд компаний устанавливают фиксированный минимальный уровень дивидендов, что также повышает стабильность выплат. К таким компаниям относятся Ростелеком, Полюс и с недавнего времени Распадская (выплаты ожидаются по итогам I полугодия 2019 г.). В дивидендной политике АФК Система установлена минимальная планка ежегодного дивиденда — 1,19 руб. на акцию, однако по итогам 2017-2018 гг. компания платит меньше в связи с высокой долговой нагрузкой.

Фиксированные выплаты по привилегированным акциям прописаны в уставе НКНХ. Компания обязуется ежегодно выплачивать не менее 13,1 млн руб. на все префы, что составляет 0,06 руб. на акцию (0,09% дивидендной доходности по цене 67,3 руб.). Минимальные выплаты по привилегированным акциям Сбербанка, Татнефти и Башнефти привязаны к их номинальной стоимости и также находятся значительно ниже тех сумм, которые эмитенты выплачивают в последнее время.

Правило увеличения дивидендов

Отличной дивидендной практикой с точки зрения акционеров является поступательный рост дивидендных выплат из года в год. Такие компании называются «дивидендными аристократами», они являются скорее редкостью на мировых рынках.

Российский Лукойл последовательно на протяжении более 20 лет наращивает дивиденды. Компания обязалась ежегодно увеличивать размер выплачиваемых дивидендов не менее чем на размер рублевой инфляции за отчетный период. Таким образом дивиденды Лукойла являются своеобразной защитой от обесценения денег и гарантируют эффективность вложений в акции компании.


БКС Брокер

Дивиденды и страховые взносы

Страховые взносы во внебюджетные фонды на выплаченные участникам-физическим лицам дивиденды не начисляются, так как данные выплаты произведены не в рамках трудовых отношений и гражданско-правовых договоров, предметом которых является выполнение работ или оказание услуг.

Кто устанавливает размер дивиденда?

Последние новости

Процедуры выплаты

Данная процедура включает такие этапы:

  1. Принятие решения о выплате собранием акционеров (в АО) или учредителей (в ООО). Параллельно назначается день окончания регистрации акционеров, дата выплаты и сумма прибыли, направленная на выплату по акциям.
  2. Регистрация претендентов на получение выплат по акциям. Назначается дата, до которой акционеры могут зарегистрироваться и предъявить свои права на причитающуюся им долю. Не успевшие это сделать лишаются права на доход за отчетный период.
  3. Выплата дивидендов. Сроки для АО – 25 рабочих дней от назначенной даты по всем акциям. Для ООО – 60 дней от принятия решения. Нарушение этих сроков чревато обращением акционеров в суд.

Дивиденды

Определение дивидендов

Определения термина «дивиденды» гражданское законодательство РФ не содержит.

Так, в п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон N 208-ФЗ) отмечено, что акционерное общество вправе принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям.

На практике дивидендом принято считать часть чистой прибыли АО, распределяемой между акционерами пропорционально числу и типу принадлежащих им акций, в расчете на одну акцию.

В Федеральном законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон N 14-ФЗ) термин «дивиденды» не упоминается.

Порядок распределения чистой прибыли между участниками ООО регулируется ст. 28 Закона N 14-ФЗ.

Определение дивидендов для целей налогообложения приведено в п. 1 ст. 43 НК РФ.

Так, согласно данной норме дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

При этом не признаются дивидендами:

выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) данной организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;

выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность;

выплаты некоммерческой организации на осуществление ею основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов данной некоммерческой организации.

Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов

Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов не установлена.

За нарушение АО срока выплаты дивидендов одновременно может быть наложено два штрафа (ст. 15.20 КоАП РФ):

на АО — в размере от 500 000 до 700 000 руб.;

Читайте так же:  Какие виды споров рассматривают арбитражные суды

на должностное лицо АО — в размере от 20 000 до 30 000 руб.

Бухгалтерский учет операций по начислению и выплате дивидендов

Проводки в бухгалтерском учете по начислению и выплате дивидендов надо делать отдельно по каждому участнику (акционеру), на открытом для него субсчете к счету 75 «Расчеты с учредителями».

В бухгалтерском учете задолженность по выплате дохода участникам отражается записью по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции с кредитом счета 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 75-2 «Расчеты по выплате доходов».

В случае если участники общества являются его работниками, задолженность по выплате дохода перед ними отражается записью по дебету счета 84 и кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н).

Удержание суммы НДФЛ отражается записью по дебету счета 75, субсчет 75-2, и кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» (в общем случае), по дебету счета 70 и кредиту счета 68 (когда участники общества являются его работниками).

Таким образом, операции по начислению и выплате дивидендов необходимо отражать следующими записями:

На дату решения о выплате дивидендов

Начислены дивиденды участнику (акционеру)

На дату выплаты дивидендов

Д 75 (70) — К 68/НДФЛ

Удержан налог на прибыль (НДФЛ) с дивидендов

Дивиденды выплачены участнику (акционеру)

На дату перечисления налога в бюджет

Налог на прибыль (НДФЛ) перечислен в бюджет

НДФЛ с дивидендов

По общему правилу при выплате налогоплательщику налоговым агентом денежных средств (дохода в натуральной форме) более одного раза в течение налогового периода исчисление суммы НДФЛ производится нарастающим итогом с зачетом ранее уплаченных сумм налога.

При этом исчисление суммы и уплата налога в отношении дивидендов осуществляются налоговым агентом отдельно по каждому налогоплательщику –физическому лицу применительно к каждой выплате указанных доходов.

Таким образом, если дивиденды выплачиваются более одного раза в год, то исчислять и перечислять в бюджет сумму НДФЛ нужно по каждой отдельно взятой выплате.

Отметим, что также применительно к каждой выплате определяются и налоговый статус физического лица-получателя дивидендов, и соответствующая ему налоговая ставка.

Напомним, что дивиденды физических лиц, не признаваемых налоговыми резидентами РФ, облагаются НДФЛ по ставке 15 процентов, а физических лиц — налоговых резидентов — по ставке 13 процентов (ст. 224 НК РФ).

В какой форме могут выплачиваться дивиденды

По умолчанию дивиденды выплачиваются деньгами. Это и есть наиболее распространенная форма выплат. При этом дивиденды являются лишь одним из направлений распределения прибыли компании. Обычно акционеры получают не более 50% от дохода фирмы. Остальное идет на:

  • Развитие бизнеса.
  • Социальные и культурно-оздоровительные мероприятия для сотрудников.
  • Премии топ менеджерам.
  • Благотворительность.

Дата выплата определяется:

Но есть и другие значимые даты, не регламентирующую процедуру выплат (не выделенные в законодательстве):

  • Дата объявления размера дивидендов.
  • Дата окончания составления реестра на получение дивидендов.
  • Дата начала продажи акций без права получения дивидендов в данный период.

Практикуется несколько форм выплаты дивидендов.

Денежная

При этой форме платеж может быть:

Это приоритетная форма дивидендов, но они не могут быть выплачены, если:

  • Уставной капитал еще полностью не сформирован.
  • Не выкуплены акции, выставленные на продажу акционерами.
  • Компания входит в зону банкротства, или к этому может привести данные выплаты.
  • Чистые активы фирмы оцениваются ниже уставного капитала совместно с резервным фондом для погашения разницы между ликвидационной стоимостью акций и номинальной.

Методики дивидендных выплат

Натуральная

Если общество не может выделить денежные средства на выплаты по ценным бумагам, то раздачу дивидендов можно провести в натуральной форме. Здесь может быть два варианта:

Разница будет в бухгалтерском учете. Основные средства проводятся так:

  • Дт84/Кт75.2 – сумма причитающихся выплат.
  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ОС в счет дивидендов.
  • Дт75.2/Кт68 – НДС начислен.
  • Дт01/Кт01 – первоначальная стоимость объекта.
  • Дт02/Кт01 – амортизация.
  • Дт02/Кт01 – учет остаточной стоимости.
  • Дт75.2/Кт68 – НДФЛ удержан с суммы дивидендов.
  • Дт75.2/Кт51 – проводка суммы дивидендов.
  • Дт68/Кт51 – перечисление НДФЛ.

Проводки для остальных случаев отличаются следующим:

  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ценностей в счет дивидендов.
  • Дт90.2/Кт43 – списание себестоимости.
  • Дт90.3/Кт68 – НДС начислен.

Как видно при дивидендах в натуральной форме меняется их налогообложение:

  • Компания перестает считаться налоговым агентом, и акционер должен будет сам выплачивать НДФЛ.
  • С точки зрения ФНС имеет место факт реализации имущества, поэтому дополнительно удерживается еще и НДС.

Для осуществления данного вида выплат необходимы документы:

  • Решение общего собрания по этому поводу.
  • Акт приема передачи ОС или имущества.

Новыми акциями

В этом случае возможно два варианта:

  1. Стопроцентная выплата эмиссионными акциями, когда вся сумма всем выплачивается новыми акциями, стоимость которых равна общему размеру дивидендов. Дополнительные акции распределяются пропорционально имеющимся долям. Это приводит к увеличению УК на стоимость эмиссии.
  2. К денежным выплатам плюсуются дополнительные акции по запросам акционеров.

Порядок выплаты дивидендов и их учет описаны в этом видео:

Другие

В некоторых случаях допускается выплата за счет выкупленных старых акций. Источники могут быть такие:

  • Открытый рынок.
  • Крупный держатель-акционер.
  • Тендер.

Дивиденды и бухгалтерский баланс

В балансе показатель «Нераспределенная прибыль» (строка 1370) будет отражен уже за вычетом начисленных, но не выплаченных годовых дивидендов.

Промежуточные дивиденды отражаются в балансе в разд. III «Капитал и резервы» обособленно (в круглых скобках) (Письмо Минфина от 19.12.2006 N 07-05-06/302).

Видео (кликните для воспроизведения).

Остались еще вопросы по бухучету и налогам? Задайте их на бухгалтерском форуме.

Источники

Источником выплаты дивидендов по акциям являются
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here