Когда лучше продавать акции

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Когда лучше продавать акции". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

Продажа и покупка акций после дивидендной отсечки

Под отсечкой или закрытием реестра собственников на фондовом рынке понимается календарная дата, не позднее которой трейдер должен приобрести акции эмитента, если он хочет получить утвержденные советом директоров этой компании дивиденды. Инвестору, работающему на бирже, следует четко понимать существующий механизм начисления рассматриваемых выплат.

Данная статья посвящена особенностям и целесообразности покупки или продажи ценных бумаг на следующий день после закрытия реестра собственников российских публичных акционерных обществ.

Когда можно продать акции, чтобы не потерять дивиденды?

Начинающие трейдеры часто задаются этим вопросом. Действительно, система торгов Т+2, по которой работают современные отечественные биржи, требует дополнительного разъяснения.

В настоящее время покупаемые инвестором акции фактически поступают на брокерский торговый счет спустя два рабочих дня. Следовательно, право собственности на приобретенные ценные бумаги переходит к трейдеру именно с такой временной задержкой.

Внимательный читатель спросит: какое отношения эта система расчетов имеет к выплатам дивидендов? Проще всего понять это на конкретном примере.

В 2018 году дата закрытия реестра акционеров ПАО Лукойл – 11 июля. Инвесторы, у которых на брокерском счете по состоянию на указанное число, будут акции нефтяной компании получат дивиденды установленного размера. Однако если трейдер купит ценные бумаги 11 июля, то в соответствии с механизмом Т+2 он станет их собственником только через два дня. Таким образом, купить акции под дивидендные выплаты нужно не позднее окончания торговой сессии 9 июля.

Продавать ценные бумаги можно уже на следующий день. Эта биржевая операция никак не отразится на получении дивидендов.

При этом начинающие трейдеры часто удивляются ситуации, когда на следующий день после крайней даты покупки под дивиденды, акции на момент открытия торгов падают в цене. Причем размер подобной просадки бывает как едва заметным, так и весьма значительным.

Не нужно удивляться. Это дивидендный гэп. Так называют разрыв в биржевых котировках ценной бумаги, который возникает между двумя смежными торговыми сессиями. Участники фондового рынка говорят, что акции в этот момент очищаются от дивидендов. Размер гэпа напрямую зависит от суммы выплат.

Давайте вернемся к нашему примеру с ПАО Лукойл. В 2018 году совет директоров нефтяной компании утвердил дивиденды в размере 130 рублей на одну акцию. Таким образом, наутро 10 июля в момент открытия Московской биржи торги рассматриваемым инвестиционным инструментом открылись на отметке 4369 рублей. Показатель закрытия накануне равнялся 4452 рублей.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

В рассмотренном примере дивидендная доходность оказалась низкой и составляла 2,9%. Следовательно, и гэп получился незначительным. Однако бывают и обратные ситуации. К примеру, ПАО Ростелеком в 2018 году заплатил на одну акцию 5,05 рубля, при ее стоимости на тот момент 74,9 рубля. Дивидендная доходность равнялась 6,74%. Соответственно и размер гэпа был намного больше.

Однако независимо от размеров выплат в конкретной компании мы имеем дело со стандартной биржевой ситуацией. Когда у трейдера есть возможность продать очистившиеся от дивидендов акции по более низкой цене. То есть в текущие котировки уже будет заложена рассматриваемая прибыль.

Таким образом, продажа акций сразу после отсечки не имеет финансовой целесообразности. Заработать на такой операции прибыль не удастся.

Обратите внимание, что дивидендные выплаты не происходят сразу. Как правило, они на несколько дней-недель отстоят от даты закрытия реестра акционеров.

1. Что такое стратегия «купи и держи» или «пассивное инвестирование»

Пропагандированием принципа «купи и держи» являются инвесторы Уоррен Баффет (владелец инвестиционным фондом Berkshire Hathaway) и Бенджамина Грэма.

Больше всего можно заработать, ничего не делая. Просто сиди и жди.
Своим терпением мы можем достичь большего чем силой.
Джесси Ливермор

Как показывает история рынка ценных бумаг (а точнее акций), они всегда растут на длительном промежутке времени. Ниже представлен график роста $1 инвестированного в акции с 1797 года. За 200 лет $1 вырос бы до $10 млн.

Почему акции склонны к росту? На это есть несколько причин:

  1. Инфляция. Современная мировая система подразумевает разумную инфляцию (2-4% в год).
  2. Рост бизнеса. Компании развиваются и становятся больше, тем самым приносят реальную прибыль своим владельцам.

Не каждому рядовому инвестору подойдет стратегия «купи и держи». Это связано с горизонтами инвестирования и психологической составляющей. Не каждый готов спокойно смотреть как сильно будет колебаться его баланс.

В криптовалюте любят термин «холдить» (от слова англ. «hold» — «держать»). В принципе на фондовом рынке иногда тоже можно услышать слова «холдю акции».

Краткие выводы

Покупать или продавать акции сразу после того, как они очистились от дивидендов не имеет смысла. Продажа не принесет профита. Покупка может обернуться не только прибылью, но и убытками.

Но как в таком случае нужно реагировать трейдеру на закрытие реестра акционеров?

Все зависит от выбранной торговой стратегии. Для долгосрочных инвесторов дивиденды являются приятным финансовым бонусом. Приближение отсечки не требует от них совершения каких-либо операций.

Трейдерам, работающим на среднесрочных отрезках, мы рекомендуем просто не иметь дела с активами, по которым приближаются дивидендные выплаты либо вовремя закрывать открытые позиции, избегая возможных проблем с дивидендными гэпами.

Стратегия Купи и держи — идеальный вариант для инвестора

Самый простой подход к инвестированию, который подойдет для всех: купи и держи (buy and hold). В этой статье Вы узнаете о том, насколько эта стратегия доходная, кому она подойдет, как правильно выбирать активы для инвестиций. Тема этой статьи очень интересна для начинающих инвесторов и тех, кто только планирует им стать.

3. Что еще следует знать инвестору про стратегию «купи и держи»

3.1. Кредитные плечи

В стратегии купи и держи покупка акций осуществляется лишь на свои собственные деньги, без использования кредитных плеч. Это лишает рисков потери капитала. Хорошие компании лишь в исключительных случаях банкротятся.

Рынок существует давно и на протяжении всей истории только принцип «купи и держи» давал отличную прибыль и не создавал каких-то сложностей для инвестора. Поэтому брать займ у брокера особо не имеет смысла.

3.2. Дивиденды

Если есть необходимость в снятии доли прибыли со своих инвестиций, то лучше следует ориентироваться на компании платящие хорошие дивиденды. Такие акции еще называют «дивидендными». Обычно это компании относящиеся к энергетикам, телекомам и металлургам.

Периодически дивидендная политика может изменится. Например, совет директоров решит направлять на выплату акционерам меньший процент прибыли. Обычно дивидендная политика составляется на какой-то длительный срок (3-5 лет), а далее может быть пересмотрена.

3.3. Когда продавать акции

Приверженцы тактики купи и держи отвечают — «никогда». Хотя и делают пометку, что если фундаментальные или другие важные параметры в бизнесе изменились, то стоит пересмотреть своё отношение к компании. Например, если пришло новое руководство, которое явно делает ошибочные шаги, мешающие прибыли расти. Какой смысл тогда держать в таких акциях свои деньги?

Читайте так же:  Обременение доли в уставном капитале ооо

Многие компании растут десятилетиями. Продавать их не имеет смысла. Те, кто поверили в будущее бизнеса сейчас получают ежегодные дивиденды, которые равны их изначальным вложениям. Например, если инвестор приобрел акцию по 100 рублей, а сейчас она стоит 5000 рублей, то вполне вероятно, что дивиденды составляют около 100 рублей на одну штуку. Зачем же инвестору продавать актив, который был приобретен так удачно?

3.4. Отложенное налогообложение

Если инвестор удерживает актив более 3 лет, то он освобождается от уплаты налогов на прибыль. После продажи акции налог удержит брокер, но если обратиться в налоговую с декларацией 3-НДФЛ, то эту сумму можно вернуть.

Также есть уникальная возможность не платить налоги благодаря ИИС (индивидуальными инвестиционному счету). При этом есть два варианта вычета (воспользоваться можно только одним):

  1. На взнос (тип-А). Налоговая возращает НДФЛ в размере 13% от суммы пополнения (возврат не более 52 тыс. рублей за год, это эквивалентно сумме пополнения в 400 тыс. рублей).
  2. На прибыль (тип-Б). Можно не платить налоги прибыль по итогу своих торговых операций.

Большинство инвесторов выбирают первый вариант. Это действительно хорошая прибавка к накоплению. Еще одним плюсом ИИС является то, что не надо платить налог на прибыль до тех пор, пока открыт счет. Исключения составляют выплаты купонов по облигациям и дивиденды. По ним налог платится сразу. Налог на полученную прибыль нужно заплатить в момент закрытия счета за все года. Более подробно про ИИС читайте:

3.5. Растущие компании

Акции растущих компаний могут показаться дорогими на первый взгляд. Например, оценивая их по мультипликатору P/E. Но не стоит этого пугаться. Когда-то Сбербанка стоил 2 рубля, а теперь их цена далеко за 200 рублей. И это без учета того, что они выплатили за 20 лет дивидендов рублей на 65.

Главное, чтобы фундаментальные показатели были в норме, прибыль росла и было куда расширяться. Например, акции телекомов не растут, поскольку уже у каждого человека есть по несколько сим-карт. Активный приток клиентов иссяк.

Искать растущие компании стоит в IT-секторе. Их там больше всего. Например, это могут быть Яндекс, Тинькофф, Qiwi, Mail Group.

3.6. Внебиржевой рынок

Те акции, которые котируются на Московской бирже уже можно назвать довольно ликвидными. Даже, если это будет второй и третий эшелон. Ведь мы можем посмотреть котировки, увидеть стакан заявок.

Есть внебиржевой рынок, где акции также можно покупать и продавать, но при этом мы не видим стакана, поскольку его нет. Здесь инвесторы находят друг друга напрямую или через брокера.

Для долгосрочных инвестиций акции маленьких компаний могут быть особенно интересными, поскольку они могут лёгко вырасти в цене в несколько раз. Маленький бизнес может быстро расширяться. Для уже опытных инвесторов можно обратить внимание и на этот небольшой рынок, который также является очень привлекательным для стратегии «купи и держи».

Также стоит отметить плюсом, что здесь не будет соблазна продать акцию, поскольку отсутствуют её котировки.

3.7. Как лучше стать акционером (где купить акции)

Открыть брокерский счет и купить акции можно только с помощью брокеров. Поэтому нет смысла пытаться это сделать как-то по-другому. При этом не надо никуда ехать. Все можно сделать по интернету в режиме онлайн из дома. Я рекомендую работать со следующими брокерами (сам работаю через них):

То, что акции покупаются через брокеров нет ничего страшного. Вы платите ему лишь комиссию за оборот, а она составляет сотые доли процента.

Пошаговую инструкцию по покупке активов более подробно можно прочитать в статьях:

Рекомендуемые сообщения

1. Мнение крупных инвесторов

Итак, когда лучшее время для продажи акций? Известные инвесторы в лице Уоррена Баффета и Грэхема отвечали на этот вопрос: никогда. То есть акции никогда не стоит продавать. Думаю, что обычного человека вряд ли устраивает такой ответ. Не все из нас настолько эрудированы в вопросах инвестиций, чтобы определить недооцененные компании, которые будут всегда существовать и приносить прибыль. В такие компании безусловно стоит вложить свои деньги навсегда, но для их отбора нужно чутье и везение.

Еще есть нюанс с размером пакета акций. У рядового инвестора он куда скромнее. Если Уоррен Баффет захочет продать хотя бы часть своих активов, то даже слух об этой новости вызовет обвал на рынке, а всё потому, что рынок не сможет сразу удовлетворить такое предложение. Плюс к тому же многие следят за его фондом и в случае продажи многие «шустрые» инвесторы начнут продавать на опережение и даже наращивать шорт позиции, что еще больше прибавит паники на бирже и вызовет небывалый обвал сравнимый с октябрем 1929 года (великая Американская депрессия). Поэтому крупные инвесторы крайне редко выходят из акций.

Акция — это прежде всего доля в бизнесе. Владельцы компании (крупные акционеры) крайне не охотно готовы расставаться со своим бизнесом. А все дело в том, что у них долгосрочные цели.

Фондовый рынок всегда растёт на длительном промежутки времени. Существует всем известная аксиома среди инвесторов и трейдеров:

«Trend is your friend» — тренд твой друг.

Мы не должны мешать прибыли расти. Продавая по тренду можно в итоге оказаться тем инвестором, который вышел на первой волне роста, после чего рынок рос еще 7 лет. Надо помнить, что растущий тренд может длиться очень долго. 5, 10, 20 лет.

Сделать из 1 млн.рублей 10 млн. проще, чем из 1 млрд. сделать 10 млрд. Чем крупнее сумма, тем сложнее с ней обращаться. Именно поэтому у рядовых инвесторов есть возможности расти быстрее рынка. Однако это игра с покупкой и продажей акций рискована. Можно в итоге оказаться вне игры. И действия которые применял трейдер привели к недополучению прибыли, чем просто сидеть и ждать. Такую стратегию еще называют «купи и держи».

2. Как заработать на стратегии купи и держи

Основополагающими элементами в пассивном инвестировании, которые позволят заработать, а не потерять является следующие моменты:

  1. Выбор надежных активов, которые имеют самые высокие шансы на рост
  2. Цена приобретения
  3. Наличие диверсификации
  4. Периодическая ребалансировка инвестиционного портфеля

2.1. Выбор актива

Безусловно, выбор актива очень важен. Стратегия купи и держи освобождает инвестора на протяжении многих лет от каких-то лишних действий, но она не гарантирует профита при плохом отборе акций для покупки. Покупать следует перспективные компании, которые имеют хорошие показатели ключевых мультипликаторов, имеют стабильный рост прибыли. Например, самыми простыми показателями, которые можно сравнить между собой являются EV/EBITDA и Долг/EBITDA. Их значения нужно сравнивать между компаниями в конкретном секторе.

Однако, просто отобрав лучшие компании стоит еще почитать про них в интернете. Возможно, что у компании есть какие-то иные проблемы. В целом отобрать сильный «бизнес» с хорошими фундаментальными параметрами не составляет труда. В интернете сейчас много бесплатных источников подобной информации.

Читайте так же:  Федресурс регистрация юридических лиц

2.2. Цена входа

Акции приобретаются на долгий срок, но даже в этом случае стоит учитывать еще и их текущую цену. Никому не хочется покупать на пике цены. В идеале купить как можно дешевле. Но как это сделать? По факту на этот вопрос нет ответа. Можно лишь ориентироваться на элементарные значения индикаторов RSI и MACD.

Также можно вспомнить фактор сезонности. Например, в мае-августе цены на ценные бумаги часто опускаются. Поэтому стоит использовать это время для накопления своего инвестиционного портфеля.

Также есть простой способ равномерной покупки акций. В этом случае мы сможем купить по средним ценам. Когда-то подороже, когда-то подешевле. Но в итоге получим средний результат.

2.3. Диверсификация по секторам

Стратегия купи и держи уже в своем названии содержит позыв к долгосрочному виденью по каждому эмитенту. Поэтому диверсификация портфеля крайне важна. С отдельно взятым эмитентом может случиться неприятные сюрпризы, поэтому стоит застраховаться от этих рисков.

Сколько разных акций купить в свой портфель? Логично было бы приобрести 10-20 компаний из разных отраслей (1-2 на отрасль). Таким образом, портфель будет надежно защищен.

Также есть хороший вариант купить ETF на индекс. В этом случае, от инвестора вообще не требуется никаких действий. Биржевой фонд ETF самостоятельно делает ребалансировки в соответствии с индексом.

2.4. Периодическая ребалансировка

Периодически стоит производить ребалансировку портфеля (уравновешивать первоначально заданные пропорции весов). Это связано с тем, что жизнь не стоит на месте. Фундаментальные показатели постоянно изменяются. Компания год назад могла быть лучшей в секторе, а теперь либо ее курс уже слишком вырос, либо просто появились другие более недооцененные активы на фондовой бирже.

Хотя бы раз в год стоит пересматривать весь портфель инвестиций. Еще лучше делать это 4 раза в год (раз в квартал). На это нужно время, но оно того стоит.

С другой стороны, если Вы ничего не будете делать, то это тоже не так уж и плохо. Например, держатели ETF фондов могут вообще не заглядывать на рынок, поскольку фондовый индекс раз в квартал подвергается ребалансировке. Соответственно и ETF-фонды также это делает. В итоге, от Вас никаких действий не требуется.

Единственным минусом фондов ETF является выплата дивидендов. Многие фонды их не платят, а реинвестируют в стоимость биржевого пая, но есть и те, которые платят в конце года. В этом случае происходит двойное налогообложение. Фонду поступают дивиденды за вычетом 13%, а в конце года инвестор получает их еще за вычетом 13%. В этом плане, выгоднее самостоятельно держать акции, так будет меньше потерь на налог. Но придется тратить средства на комиссию при ребалансировке.

На рынке Форекса стратегия «купи и держи» вряд ли принесет большие результаты из-за комиссий (свопов), а также стоит помнить, что держа деньги просто в валюте они не приносят прибыли как таковой. Поэтому на рынке Форекс обычно активно занимаются трейдингом и скальпингом.

Только ли в долгосрок?

Хотя фондовый рынок больше для инвесторов, приобретать бумаги и извлекать прибыль могут и среднесрочные трейдеры-позиционники. Чтобы спекулировать бумагами, не нужно искать специальные сайты для торговли акциями – нужно лишь прийти на Московскую биржу, вооружившись поддержкой надёжного брокера.

Для такой торговли можно пользоваться самыми разными стратегиями. Одна из них – торговля на новостях. Трейдер внимательно отслеживает данные отчётов интересующих его компаний, новости в отрасли и подбирает удобный момент для приобретения бумаг. По сути, всё, как в вышеописанном случае с инвестированием. С той лишь разницей, что трейдер не держит бумаги долго, а ловит лишь самое мощное ценовое движение.

Чтобы успешно торговать акциями можно использовать и стратегии трейдинга , целиком базирующиеся на техническом анализе. Например, очень универсальны стратегии на основе объёмного анализа. Их можно применять без привязки к новостному фону и аналитическим отчётам. Главное в таких стратегиях – умение логически мыслить и правильно интерпретировать рыночные движения.

Самые актуальные стратегии изучаются учащимися Школы трейдинга Александра Пурнова. Методики и подходы постоянно совершенствуются, благодаря чему учащиеся получают только самую полезную и практичную выжимку из учебных материалов и реалий рынка.

Видео (кликните для воспроизведения).

Качественное обучение трейдингу – один из важнейших этапов на пути к прибыльной торговле или инвестированию. Для самостоятельного освоения всех необходимых навыков у трейдера может уйти до десяти лет, тогда как после прохождения курса он может добиться успеха в течение года и даже раньше.

Чтобы первыми узнавать о новостях нашей Школы, скидках и акциях на курсы, подписывайтесь на блог. Кроме того, здесь Вы найдёте немало полезной информации и практичных советов по трейдингу.

Когда продавать акции?

Подавляющее большинство инвестиционных советов ориентировано на покупку. Это не должно удивлять инвесторов, поскольку покупкой ценных бумаг запускается весь инвестиционный процесс. Покупка активов также генерирует комиссионные для брокеров. Разумеется то, что куплено, должно быть продано, причем при каждой сделке взимаются комиссии и сборы. В этой статье мы рассмотрим искусство продажи акций.

Важность продажи

Покупка по правильной цене имеет жизненно важное значение. Конечная доходность, полученная при любых инвестициях, прежде всего определяется ценой покупки. В некотором смысле можно утверждать, что прибыль или убыток определяются при покупке; вы просто не знаете их размер, пока не будете продавать. Хотя теория покупки глубоко укоренена в обоснованных фундаментальных принципах инвестирования, продажа также является жизненно важным звеном. Действительно, в то время как покупка по правильной цене может в конечном итоге определить полученную прибыль, продажа по правильной цене гарантирует фактическую прибыль, если таковая имеется. Если вы не можете продать в соответствующее время, преимущества верной покупки исчезнут.

Тенденция из казино: почему продажа так тяжела

Причина, по которой многие испытывают проблемы с продажей, коренится во врожденной человеческой склонности к жадности. Например, инвестор покупает акции в размере 25 долларов за акцию и говорит себе, что если акции достигнут 30 долларов, он будет продавать. То, что происходит дальше, слишком хорошо известно. Акции достигают $ 30, и инвестор решает продержаться еще пару раундов. Конечно, акции достигают 32 долларов, а жадность продолжает преодолевать рациональность. Вдруг цена акций движется вниз и возвращается к отметке 29 долларов. Тогда инвестор говорит себе, что, как только акции снова достигнут 30 долларов, он продаст их все. К сожалению, этого не случается, и цена акций продолжает снижаться. Поддаваясь эмоциям и разочарованиям, инвесторы продают их по цене 23 долл., ниже первоначальной цены покупки.

Поскольку жадность и эмоции в этом сценарии преодолели рациональное суждение, то и правильные принципы инвестиций были заменены тенденциями, подобными казино. Результатом стала потеря.И хотя инвестиционный убыток составил 2 доллара за акцию, реальный убыток был 7 долларов США, потому что у инвестора была возможность продать актив по цене 30 долларов — но он отказался. Иногда эти виды потерь лучше игнорировать, чем мучиться, но все сводится к тому, что инвестор выбирает, продает он акции или нет. Окончательное решение о продаже, которое дает определенную прибыль, может выглядеть точно так же, как плохое решение о продаже с тем же убытком — но процесс, по которому инвестор приходит к решению, имеет решающее значение.

Читайте так же:  Бизнес план по открытию кабинета коррекции тела

Поэтому знание, когда продавать, имеет первостепенное значение. Из приведенного выше примера правильная продажа снижает вероятность пострадать от двух последствий. В первую очередь, правильная продажа помогает обеспечить сохранение прибыли. Во втором случае правильная продажа снижает вероятность возникновения крупных потерь.

Никогда не пытайтесь угадать время

Прежде чем рассмотреть причины продажи акций, инвесторы должны понимать, что своевременная продажа не требует точного угадывания лучшего для нее времени на рынке. Очень немногие (если вообще какие-либо) инвесторы могут когда-либо купить актив на абсолютном дне и продать его на абсолютной вершине. Считайте огромной удачей, если вы действительно это сделали. Самым успешным инвесторам — Уоррену Баффету, Питеру Линчу и другим — не удавалось покупать в самом низу и продавать на самой вершине. Вместо этого они сосредоточились на покупке по конкретной цене и продаже по более высокой цене.

Три хорошие причины для продажи акций

При условии, что доля акций покупается по разумной цене, есть всего несколько причин ее продать.

1. Была сделана аналитическая ошибка

Если после покупки акций вы позже сделаете вывод о том, что в анализе были допущены ошибки — ошибки, которые в корне влияют на бизнес как подходящую инвестицию — тогда вы должны продать, даже если это означает, что будет понесен убыток. Ключом к успешному инвестированию является использование ваших данных и анализа вместо эмоциональных колебаний настроения господина Рынка. Если этот анализ был ошибочным по той или иной причине, продавайте. Конечно, цена акций может повыситься даже после того, как вы ее продадите — но ключ к успешному инвестированию это учиться на ошибках. Изучение ошибки, которая стоит вам 10% -ной потери ваших инвестиций, может в конечном итоге стать одной из лучших инвестиций, которую вы делаете — если вы учитесь на этом и продолжите принимать более грамотные инвестиционные решения.

Конечно, не все аналитические ошибки равны. Например, если бизнес не отвечает прогнозам краткосрочных доходов и цена акций снижается, то это не обязательно причина продажи — при условии, что надежность деловых показателей остается неизменной. С другой стороны, если вы видите, что компания теряет долю рынка среди конкурентов, то это может быть признаком долговременной слабости — и, вероятно, причиной продажи.

2. Быстрое подорожание

Весьма возможно, что после покупки акций их цена резко возрастет за короткий период времени по той или иной причине. Лучшие инвесторы — самые скромные инвесторы. Не воспринимайте такой быстрый подъем, как утверждение, что вы умнее, чем общий рынок. Действительно, шансы на то, чтобы заработать деньги на фондовом рынке в долгосрочной перспективе, значительно увеличиваются, если вы покупаете дешево. Но дешевые акции могут стать дорогими за очень короткий период времени по целому ряду причин, некоторые из которых, вероятно, вызваны спекуляциями со стороны других. Тогда фиксируйте прибыль. Еще лучше, если акции упадут позже, и вы снова получите возможность их купить. Если акции напротив продолжат расти, найдите утешение в старой поговорке: «Никто не ломается, получая прибыль».

3. Оценка больше не оправдывается ценой

Это самая трудная причина для продажи, потому что оценка — это часть искусства и частичная наука. Стоимость любой акции в конечном итоге зависит от текущей стоимости будущих денежных потоков компании. Оценка всегда будет нести определенную неточность, потому что все в будущем будет неопределенным. Именно поэтому инвесторы в ценность в значительной степени полагаются на концепцию маржи безопасности в инвестировании.

Хорошее эмпирическое правило, хотя отнюдь не обязательное, заключается в том, чтобы рассмотреть возможность продажи, если оценка компании станет значительно выше, чем у ее конкурентов. Конечно, это правило с множеством исключений. Например, только потому, что компания Procter and Gamble торгуется с коэффициентом P/E, равным 15, а Kimberly Clark торгуется с P/E = 13, не является основанием для продажи PG, особенно если вы считаете, что PG сейчас имеет доминирующую позицию.

Еще один более разумный инструмент для продажи — продавать, когда значение P/E компании значительно превышает среднее значение за последние 5 или 10 лет. Например, в разгар интернет-бума акции WalMart имели P/E = 60. Несмотря на качество WalMart, любой владелец акций должен был продать, а потенциальные покупатели должны были искать в другом месте.

Отсутствие причины

Конечно, мы рассматриваем проблему с точки зрения рыночных основ, а не личных финансов. Разумеется, акции — это актив, и есть моменты, когда люди должны получать из своих активов наличные деньги. Независимо от того, являются ли эти деньги стартовым капиталом для нового бизнеса, оплаты учебы в колледже или что-то еще, эти решения о продажах зависят от конкретной финансовой ситуации, а не от вида акций или самого рынка.

Заключение

Таким образом, любая продажа по озвученным причинам, которая приводит к выигрышу, является хорошей продажей. Когда продажа приводит к убыткам и сопровождается пониманием того, почему эта потеря произошла, ее тоже можно считать хорошей продажей. Продавать плохо, когда продажа продиктована эмоциями вместо данных и анализа. Помните, что не нужно думать о том, продаете ли вы на самом верху. Вместо этого сосредоточьтесь на продаже по причинам, продиктованным рациональным анализом оценок и цены.

Когда лучше продавать акции. Причины для фиксации прибыли по акциям

Когда тот самый идеальный момент для того, чтобы продать активы

Автор InvestMen , 0 ответов, 90 просмотров, Последнее сообщение: InvestMen , 14 декабря, 2019 в Инвестирование для начинающих

2. Когда продавать акции рядовым инвесторам

При выходе из сделки, мы фиксируем прибыль, а значит должны будет заплатить налог на прибыль в конце года, что в некоторых случаях создает весомые издержки. Например, если мы купили акцию по 100, продали по 200 и купили снова по 190, то по сути мы в минусе. Потому что налог составит 13, а выиграли на спекуляции мы 10. В данном случае лучшим решением было бы удержание актива 3 года с момента покупки, чтобы иметь возможность оформить возврат налога на прибыль.

Налог на прибыль по счёту ИИС платиться только в момент его закрытия.

Стоит ли рядовому инвестору продавать свою долю в бизнесе? Пускай даже и маленькую. Скорее да, чем нет. Дело в том, что на рынке постоянно происходят какие-то тренды, которые переходят то в переоценный рынок, то в недооцененный. Эти периоды не такие краткосрочные, как может показаться. Время от одной крайности до другой занимает около 3-10 лет (см. экономические циклы). Бывают и более быстрые периоды, но они не так сильно вырожены в своих колебаниях.

Как определить, что сейчас вершина рынка? Точного ответа на этот вопрос нету. Ошибаются все. Даже опытные инвесторы.

Новички доверяют техническому анализу. Они уверены, что анализ графика может предсказывать будущее, но это не так. Опытные инвесторы ориентируются на основные макроэкономические показатели увеличить свои шансы на успех.

Читайте так же:  Аудиторская проверка завершается составлением официального документа

Когда стоит приобретать бумаги?

Поскольку основная цель инвестора – извлечь прибыль. При покупке акций на долгосрочную перспективу ему стоит руководствоваться тем же принципом, что и трейдеру – стремиться купить бумаги как можно дешевле. Почему? Потому что потом, когда цена вырастет, инвестиция принесёт ему больше прибыли. Но не стоит думать, что, если акции какой-то компании внезапно подешевели, их стоит покупать. Тут, как и везде, крайне важен контекст. На что обращать внимание?

Как определить, что время пришло? Многие опытные инвесторы предпочитают дождаться, пока стоимость акций снизится до 20-30% от текущего максимума. И после этого покупают. Оптимальная точка входа – на втором минимуме, если он равен или выше самого низкого минимума.

Не стоит сразу делать больших инвестиций. При первом входе лучше вкладывать не более 15% от капитала. Дальше можно наращивать позицию, при условии, что будет пробитие ближайшего самого низкого максимума. И торговый день закроется выше него. На втором входе можно докупить ещё на 15% от капитала, но при этом учитывайте собственные правила ТС и мани-менеджмента.

3. Продажа активов на основе фундаментальных показателей

Есть несколько мультипликаторов, на динамику которых стоит обращать внимание.

Если эти значения начинают достигать каких-то экстремальных значений, то высока вероятность падения цены акции. А значит продать свои ценные бумаги в этот момент будет являться неплохой идеей.

Из глобальных данных стоит отслеживать

Эти показатели указывают на глобальные тренды. Когда все относительно стабильно, рынки растут. Если же начинаются резкие ухудшения, то возможно это первые сигналы надвигающейся рецессии.

Прочитав аналитические новости можно найти еще десятки разных показателей, которые являются предвестниками начала кризиса:

  • Цены на лес. Считается, что если они падают, то значит замедляются темпы строительства
  • Грузоперевозки (судоходство, авиаперевозки)
  • Цены на сырье (прежде всего нефть)
  • Спред между долгосрочными и краткосрочными доходностями по облигациям. Чаще всего сравниваются американские трежерис.
  • Индекс волатильности VXX

Стоит ли ориентироваться на них? И да, и нет. Цены на активы зависят не только от них, а скорее от действия крупных игроков. Также полезно знать, инвестируют ли сейчас рядовые люди в рынок ценных бумаг. Если они это делают массово, то лучше выходить с него. Поскольку это означает надувание финансового пузыря. Если каждый уже купил, то кто будет покупать потом?

Продав акции, стоит заранее понимать, что делать с деньгами. Всегда можно купить краткосрочные выпуски ОФЗ. Советую прочитать

Существует также теория эффективного рынка, которая гласит, что рядовой инвестор никак не может спрогнозировать будущее, поскольку все риски уже заложены в рыночной цене. Новостной поток моментально закладывает все в будущей и текущей цене. Обыграть рынок невозможно.

Эта теория верна для массовой публики. Если покупать недооцененные компании, то фондовый индекс можно обыграть. Отбирать их можно просто по мультипликаторам.

Однако, если у Вас отсутствует время на изучение компаний, а также в целом понимание что и как, то лучше ничего не продавать. Иначе эти действия превращаются в лотерею. Можно как угадать, так и нет.

Целесообразность покупки акций после отсечки

Существует теория, согласно которой покупать ценные бумаги нужно сразу после дивидендного гэпа. Действительно, в теории падение котировок, связанное с очищением акций от дивидендов, подразумевает под собой отскок вверх.

Кроме того, многие профессиональные трейдеры уверены в том, что дивидендные гэпы всегда закрываются. То есть котировки инвестиционного инструмента превышают уровень, который фиксировался перед отсечкой.

В такой ситуации покупка акций после закрытия реестра собственников выглядит уместной и обоснованной. Однако в жизни не все так просто. Существует множество примеров того, что дивидендные гэпы не закрывались годами.

Есть и другие примеры. Когда трейдер торопится купить ценные бумаги, подешевевшие на дивидендном гэпе, и они в течение нескольких недель закрывают этот ценовой разрыв. Но перед этим они несколько дней продолжают дешеветь. У инвестора не выдерживают нервы и он продает падающий актив. Или срабатывает выставленный стоп-лосс. Однако в любом случае этот трейдер зафиксирует убыток.

4. Плюсы и минусы пассивного инвестирования

  • Не требует времени
  • Хорошая прибыль, которая превышает инфляцию
  • Минимальные риски, поскольку деньги лежат в работающем бизнесе
  • Нет лишних затрат на комиссию брокеру. Трейдеры же платят большие суммы за активную торговлю. Инвестор платит комиссию один раз, когда покупает актив.
  • Отсутствуют налоги на прибыль, поскольку инвестор не фиксирует ее. А даже если зафиксирует, то может оформить налоговый вычет за то, что держал ценные бумаги более 3 лет.
  • Положительное ожидание. Всегда приятно держать то, что должно расти. Трейдер же каждый день начинает с чистого листа, испытывает волнения и переживания.
  • Есть риски ошибиться с каким-то эмитентом
  • Деньги вкладываются на длительный срок
  • Возможна высокая волатильность портфеля
  • Соблазн продать акции, которые сильно выросли в цене
  • Необходимы умения для правильного отбора акций. Если нет желания разбираться, то проще купить ETF на индекс.

Смотрите также видео «Обучение Трейдингу — Выпуск 10. Рассмотрение стратегии Buy&Hold.»:

Когда лучше продавать акции

You are using an outdated browser. Upgrade your browser today or install Google Chrome Frame to better experience this site.

Лучшее время для покупки акций

Как известно, наибольшую прибыль получают инвесторы-долгосрочники, а не активные торговцы. Примеров тому немало, и Уоррен Баффет – лишь один из них. Но даже если ваша основная работа – активный трейдинг, это вовсе не означает, что Вы не можете разнообразить свой инвестпортфель акциями, которые будут приносить Вам пассивную прибыль. Торговля акциями при правильном подходе – отличная возможность заработать, но, чтобы ожидания совпали с реальностью, необходимо чётко понимать, когда покупать, а когда продавать акции. Именно об этом мы сейчас и поговорим.

Присоединяйтесь к обсуждению

Вы можете написать сейчас и зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, авторизуйтесь, чтобы опубликовать от имени своего аккаунта.
Примечание: Ваш пост требует одобрения модератора, прежде чем станет видимым.

Всё, что нужно знать об акциях

Что такое акции, какие права есть у акционеров, какие риски подразумевает вложение в акции и что необходимо знать, чтобы начать торговать на бирже.

Что такое акция

Акция — это доля в собственности компании. Владея этой ценной бумагой, вы получаете право претендовать на часть активов и прибыли предприятия. Чем больше у вас акций, тем большей долей компании вы владеете. Поэтому «владеть долей в компании» и «владеть акциями» — это одно и то же.

Что дает владение акциями

Если вы стали акционером, или держателем акций, это означает, что вы — один из многих совладельцев компании. В этом качестве вы можете претендовать на все, чем владеет компания (хотя, как правило, только на очень малую долю).

Да, технически это означает, что вам принадлежит крошечный кусочек каждого предмета мебели, каждого товарного знака и каждого контракта компании. Будучи совладельцем, вы получаете право на свою долю прибыли компании, а также — в большинстве случаев — право голоса на общем собрании акционеров. Вес вашего голоса зависит от типа акции.

Читайте так же:  Открыть ооо сервис

Если вы стали акционером публичной компании, это не значит, что теперь вы можете напрямую влиять на решения ее менеджмента. Как правило, ваше влияние ограничивается одним голосом на акцию при выборе совета директоров на ежегодном собрании акционеров. Иными словами, даже если вы являетесь акционером Microsoft), вы не можете позвонить Сатье Наделле и объяснить ему, как управлять компанией.

Предполагается, что руководство компании должно стремиться увеличить прибыль акционеров. Если оно этого не делает, акционеры могут проголосовать за смену руководства — по крайней мере, в теории. На самом деле средний инвестор попросту не располагает достаточным количеством акций, чтобы оказать существенное влияние на компанию. Решения принимают действительно большие шишки — крупные институциональные инвесторы и предприниматели-миллиардеры.

Однако обычно инвесторов не слишком беспокоит то, что они не могут сами управлять компанией. В конце концов, вы ведь хотите обеспечить себе устойчивый доход без необходимости работать. В этом смысле главное для акционера — то, что он имеет право на получение части прибыли компании и на ее активы.

Прибыль иногда выплачивается в виде дивидендов. Чем больше у вас акций, тем большую долю прибыли вы получите. А вот свое право на долю в активах компании вы можете реализовать только в одном случае: если компания обанкротится. В случае ликвидации вы получите свою часть от того, что останется после выплаты всех долгов компании. Повторим еще раз:

Главное во владении акциями — ваше право на часть активов и доходов компании.

Без этого акция не стоила бы бумаги, на которой напечатана.

У акций есть еще одна чрезвычайно важная особенность:ограниченная ответственность. Это значит, что, будучи держателем акций, вы лично не несете ответственности, если компания окажется не в состоянии выплатить свои долги. Другие формы организации бизнеса, например, партнерства, устроены иначе: если партнерство становится банкротом, кредиторы имеют право пустить с молотка имущество партнеров — дом, автомобиль, мебель и т. д. Если вы владеете акциями, в самом худшем случае вы потеряете только стоимость ваших вложений. Даже если компания, акциями которой вы владеете, обанкротится, вы не рискуете своими личными активами.

Акции и облигации

Почему компании выпускают акции? Зачем основателям делиться доходами с тысячами людей, если они могут оставить все себе? Причина в том, что в какой-то момент любой компании требуется дополнительное финансирование. Чтобы получить необходимые средства, руководство может либо занять их тем или иным способом, либо привлечь через продажу какой-то части компании — то есть выпустив акции.

Занимать средства компания может либо у банков, либо путем выпуска облигаций. Оба метода относятся к долговому финансированию. Выпуск акций, напротив, называется долевым финансированием. Последний вариант особенно выгоден для компании, так как ей не приходится ни возвращать полученные деньги, ни выплачивать проценты за их использование.

В обмен на свои вложения инвесторы получают лишь надежду, что когда-нибудь акции будут стоить больше, чем они заплатили. Если частная компания впервые продает свои акции, это называется первичным публичным размещением (Initial Public Offering, IPO).

Важно понимать разницу между долговым и долевым финансированием. Если вы инвестируете в долговые инструменты, такие как облигации, вы гарантированно получите обратно свои деньги (капитальную стоимость облигации) и обещанные проценты. Если же вы вкладываете свои средства в акции, ситуация совершенно иная. Став акционером компании, вы принимаете риск, что компания не добьется успеха. Акционер, как совладелец бизнеса, не может гарантировать себе прибыль.

Более того, ваше право на активы компании второстепенно по сравнению с правами кредиторов. Это означает, что если компания обанкротится, вы не получите ни копейки, пока не будет выплачен долг перед банками и держателями облигаций; это правило называется абсолютным приоритетом. Акционеры процветают, если компания добивается успеха, но если она терпит крах, они могут потерять все свои инвестиции.

Следует подчеркнуть, что вложение в акции не подразумевает никаких гарантий. Некоторые компании выплачивают дивиденды, но многие — нет. И даже у тех из них, кто обычно выплачивает дивиденды, нет обязательств, которые заставят их делать это и дальше. Если компания не выплачивает дивиденды, единственный способ заработать для инвестора — продать свои акции на открытом рынке, когда их цена вырастет. Но компания может и обанкротиться, и в этом случае ваши инвестиции не будут стоить и копейки.

Может показаться, что риск — это очень плохо, но у него есть и светлая сторона. Более высокий риск подразумевает более высокую доходность вложений. Именно поэтому акции исторически превосходят другие финансовые инструменты, такие как облигации или сберегательные счета. В долгосрочной исторической перспективе средний доход от вложений в акции составляет около 10-12%.

Как понять, что стоит продавать активы — способы и варианты

В этой статье мы поговорим на тему скорее философскую: когда лучше всего фиксировать прибыль по ценным бумагам. Как понять эти моменты? Рассмотрим способы определения идеальных точек для фиксации прибыли.

Поскольку фиксация прибыли чаще всего происходит в надежде на разворот тренда, то это означает ожидание дальнейшего снижения котировок. На нашем блоге уже есть статья, в которой были рассказаны технические способы это сделать:

В ней мы рассмотрели варианты, которые скорее отвечают на вопрос для активных трейдеров, совершающих несколько сделок в месяц. В этой статье мы больше коснемся разговора про долгосрочные тенденции.

4. Варианты выхода из сделки на основе технического анализа

Видео (кликните для воспроизведения).

Если ориентироваться лишь на технические факторы, то можно закрывать сделку в следующих случаях

  1. Уровни поддержки и сопротивления. Достижение значимых уровней цены является частой причиной каких-то разворотов. Хотя как показывает практика ориентироваться на эти показатели не так эффективно. Скорее для инвестора психологически спокойнее выйти на «значимом» ценовом уровне.
  2. Фиксированный выход. Чаще всего применяется на Форекс. Устанавливается фиксированный тейк-профит, по достижению которого происходит выход из сделки. На фондовом рынке особо нет смысла применять такой подход, поскольку акции со временем растут. Особо нет смысла пытаться заработать пару процентов прибыли.
  3. Частичное взятие прибыли. Это отличный метод, но до него доходят инвесторы лишь по прошествию времени. Вместо того, чтобы продавать всю позицию можно частично зафиксировать прибыль. Так создается психологический комфорт. Ведь прибыль взята, но еще осталось часть позиции. Нужно только понимание в какой момент фиксировать прибыль и какую часть позиции закрывать.
  4. Трейлинг-стоп. Этот метод используется трейдерами, но не инвесторами. Постоянно передвигающийся стоп хорошо будет работать на трендовом рынке. По сути особо не имеет смысла.
  5. Мощное движение вниз. При мощном движении вниз (большая красная свеча с большим объёмом) можно так же выйти. Обычно такие движения являются началом нового небольшого тренда. Можно перезайти пониже.

Источники

Когда лучше продавать акции
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here