Падение акций после выплаты дивидендов

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Падение акций после выплаты дивидендов". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

Когда нужно продавать акции чтобы не лишиться дивидендов

23 декабря 2019

Чтобы получить доход по акциям, нужно либо спекулировать, либо ждать дивидендов. Немаловажно правильно поймать момент и решить, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды. Не вовремя совершив сделку, потеряешь деньги. Я поделюсь хитростью, как получить «2 горошки на ложке» – и дивидендные выплаты, и маржу.

Когда нужно продавать акции, чтобы не лишиться дивидендов

Ошибка начинающего трейдера (не инвестора) – неправильно выбрать время для открытия сделки. Котировки пошли вверх – вот и соблазнился: продал, но не получил дивидендов. Еще одна ошибка – разочароваться в размере выплаты и побежать торговать буквально через сутки.

Можно ли купить и продать акции на следующий день

  • вы – владелец (неделю и больше);
  • компания объявляет о выплате дивидендов.

На заданную дату числитесь держателем. После закрытия реестра (второе название – «отсечка») «дивы» будут выплачены. Поэтому завтра (стратегия такая) продаете.

Если активы приобретены за день до закрытия – увы, «дивов» не будет. Дело в том, что на бирже действует правило «Т+2» – покупатель становится собственником через 2 дня (плюсуем сюда выходные и праздники). Никто не запрещает продавать, но стоимость ЦБ с отсеченными дивидендами падает.

Если это так просто, почему все так не делают?

Чтобы получить дивидендный доход, не нужно год держать финансовый инструмент. У предприимчивых срабатывает соображалка: купить в последний день перед начислением и сразу продать.

«Гениальная» схема не учитывает дивидендный гэп (его еще называют дивидендным скачком). Перед выплатой цена растет, а после – падает примерно на величину выплаты. Поэтому существенной прибыли от продажи в этом случае не получишь.

Целесообразность покупки акций после дивидендной отсечки

Котировки после отсечки движутся вниз. Для спекуляций это возможность покупать и продавать. Но если цель – долгосрочное инвестирование, не спешите. Дождитесь падания стоимости.

Мой совет: цена акции перед отсечкой учитывает размер выплат, но стоит ЦБ дороже. Если планируете продавать, это лучшее время.

Определение

Дивидендный гэп – это ценовой разрыв, который появляется на торговом графике акции, на следующий день после отсечки, также именуемой датой закрытия реестра.

Для наглядности давайте рассмотрим пример. А именно поведение акции ПАО «Гмк «Норильский никель» в 2018 году на момент образования такого разрыва в ценах рассматриваемого инвестиционного инструмента.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

Как видите, 13 июля котировки ГМКНорНик закрылись на уровне 11398 рублей за одну акцию. А на начало следующей торговой сессии торги стартовали от уровня 10928 рублей. Образовавшаяся разница в котировках и называется дивидендным гэпом. В приведенном примере она составила 470 рублей.

При этом возникает вопрос: каковы причины возникновения такого разрыва? Все очень просто. Разница в котировках акции, появляющаяся после отсечки, примерно совпадает с размером дивидендов, которые будут выплачены компанией. Если дивидендная доходность составляет 10%, то и образовавшийся гэп окажется на этом же уровне.

Заключение

Друзья, возникло желание покупать-продавать на бирже, – изучите:

  • выбранную акцию (отличие, особенности торговли);
  • налоговое сопровождение (размер, время, условия, отчетность);
  • комиссии брокера (например, при покупке акций в валюте с рублевого счета брокер предоставит кредит (своп), по которому будут начисляться проценты).

Только потом открывайте брокерский счет.

На сегодня все. Подписывайтесь на статьи (обязательно ставьте лайк), – тогда ваши шансы быть в числе 5 % успешных трейдеров повышаются.

Падение акций после выплаты дивидендов

Главная магия акций для начинающего инвестора — это дивиденды. Большая часть начинает инвестиции с покупки дивидендных акций, думая что это основной доход владельцев акций и больше они ничего не получают. Ждут космических доходностей (типа 15–20%)…

И ГЛАВНОЕ: не все знают, что получив дивиденд, можно по итогам дивидендного гэпа уйти в убыток

Когда вы инвестируете в компанию, вам платят часть ее прибыли в качестве компенсации за инвестиции. Эти выплаты называются дивидендами и являются формой пассивного дохода. Ранее я уже писала более подробно, что такое дивиденды.

Рассмотрим на примере поведения акции Сбербанка на момент дивидендной отсечки в июне 2019 года.

В понедельник 10 июня последний день, когда можно было купить акции Сбербанка и попасть в реестр акционеров для получения дивидендов. Дивиденд Сбербанка 16 рублей на акцию, минус НДФЛ 13% итого 13.92 руб.

На следующий день 11 июня акции Сбербанка упали на — 5,6%, что составило 13,97 рублей, ровно на размер дивидендов. Это падение — дивидендный гэп.

Я предположила, что дивидендный гэп по Сбербанку быстро не закроется и 10 июня, продала часть акций, чтобы не входить в дивидендную отсечку.

14 июня Сбербанк торговался на уровне 237,4 руб. за одну акцию
Закрылся Сбербанк 10 июня на уровне 249 руб. за одну акцию.
Значит дивидендный гэп до сих пор не закрылся.

  • Совет Директоров компании определяет рекомендуемый размер дивидендов для одобрения акционерами
  • Иногда минимальные дивиденды закреплены в Уставе компании. Устав и дивидендную политику найдете на сайте компании
  • Акционеры компании по итогам собрания голосуют и принимают предложение Совета Директоров либо могут его изменить
  • Решение вывешивается на сайте компании и на сайте e-disclosure.ru
  • В решении собрания акционеров устанавливается размер дивидендов, валюта и сроки выплат

Закрытие дивидендного гэпа — это возвращение котировки акции к цене до падения после дивидендной отсечки.

Акции необходимо время для закрытия гэпа, а часть акций не закрывает падение продолжительное время. Поэтому, если вы хотите следовать стратегии покупки дивидендных акций, нужно внимательно смотреть, как быстро акция закрывает дивидендный гэп, а то можно получив дивиденд, оказаться в убытке на долгое время.

Для неопытного человека такая ситуация может показаться способом лёгкого заработка, ведь дата фиксации реестра известна заранее и можно продать бумагу и на этом заработать. Однако прежде чем шортить, давайте ознакомимся со всеми присущими рисками.

Читайте так же:  Может ли учредитель быть сотрудником ооо

Шорт, или короткая позиция, представляет собой ситуацию, при которой брокер одалживает вам ценные бумаги, которых у вас нет, для продажи. Таким образом, появляется возможность зарабатывать на падении цены: продал дорого, после падения цены откупил и вернул брокеру бумаги. За эту услугу брокер берёт вознаграждение в виде ставки по сделкам специального РЕПО. Такие сделки совершаются ежедневно до тех пор, пока вы не закроете короткую позицию.

В день фиксации реестра акционеров составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов от компании. Но тот, кто дал вам взаймы акции, не может получить дивиденды, так как вы продали его бумаги. Чтобы исправить эту несправедливость, брокер удерживает с вашего счёта сумму, эквивалентную сумме дивидендов, причитающейся первоначальному владельцу. С учётом того, что для первоначального владельца такая операция будет доходом, она облагается НДФЛ. Поэтому дополнительно брокер спишет сумму НДФЛ 13% от суммы дивидендов.

По сегодняшней ситуации со Сбербанком, мы видим, что заработать на шорте Сбербанка невозможно.

Когда я только начинала торговать на бирже, то для меня первым убытком как раз и была такая сделка. Я открыла шорт по Газпрому, в надежде закрыть с прибылью после дивидендной отсечки, закрыла и получила убыток после отчета брокера)))

Это был один из самых полезных убытков в моей жизни.

Подводя итог, стоит сказать, что на финансовом рынке нет легких способов заработка. А если вам и кажется, что вы такой нашли, подумайте дважды, все ли риски вы учитываете.

Приглашаю вас на живой мастер-класс по личному и семейному бюджету. Сразу после нового года, закроем цель номер 1, приведем деньги в порядок.
Я против детальных планов, против жестких систем и правил, против суровых ограничений. Управление и планирование финансов может быть интересным и нескучным занятием.

На простых примерах разберем
— сколько денег мне надо в месяц?
— сколько я могу откладывать? а сколько надо?
— как не залезать в отложенные деньги и в кредиты?
— на какой срок стоит планировать бюджет?
ну и так далее)

Сделаем финансовый план. Будет и теория, и практика, все на житейских примерах Как устроен мой бюджет — тоже расскажу и поделюсь полезными таблицами и материалами.

Падение акций после выплаты дивидендов

Дивиденды — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.


Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на брокерский счет, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих эмитентов зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

  • инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
  • акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
  • можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
  • можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.
Читайте так же:  Доля привилегированных акций не может превышать

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Продажа и покупка акций после дивидендной отсечки

Под отсечкой или закрытием реестра собственников на фондовом рынке понимается календарная дата, не позднее которой трейдер должен приобрести акции эмитента, если он хочет получить утвержденные советом директоров этой компании дивиденды. Инвестору, работающему на бирже, следует четко понимать существующий механизм начисления рассматриваемых выплат.

Данная статья посвящена особенностям и целесообразности покупки или продажи ценных бумаг на следующий день после закрытия реестра собственников российских публичных акционерных обществ.

Целесообразность покупки акций после отсечки

Существует теория, согласно которой покупать ценные бумаги нужно сразу после дивидендного гэпа. Действительно, в теории падение котировок, связанное с очищением акций от дивидендов, подразумевает под собой отскок вверх.

Кроме того, многие профессиональные трейдеры уверены в том, что дивидендные гэпы всегда закрываются. То есть котировки инвестиционного инструмента превышают уровень, который фиксировался перед отсечкой.

В такой ситуации покупка акций после закрытия реестра собственников выглядит уместной и обоснованной. Однако в жизни не все так просто. Существует множество примеров того, что дивидендные гэпы не закрывались годами.

Есть и другие примеры. Когда трейдер торопится купить ценные бумаги, подешевевшие на дивидендном гэпе, и они в течение нескольких недель закрывают этот ценовой разрыв. Но перед этим они несколько дней продолжают дешеветь. У инвестора не выдерживают нервы и он продает падающий актив. Или срабатывает выставленный стоп-лосс. Однако в любом случае этот трейдер зафиксирует убыток.

Краткие выводы

Покупать или продавать акции сразу после того, как они очистились от дивидендов не имеет смысла. Продажа не принесет профита. Покупка может обернуться не только прибылью, но и убытками.

Но как в таком случае нужно реагировать трейдеру на закрытие реестра акционеров?

Все зависит от выбранной торговой стратегии. Для долгосрочных инвесторов дивиденды являются приятным финансовым бонусом. Приближение отсечки не требует от них совершения каких-либо операций.

Трейдерам, работающим на среднесрочных отрезках, мы рекомендуем просто не иметь дела с активами, по которым приближаются дивидендные выплаты либо вовремя закрывать открытые позиции, избегая возможных проблем с дивидендными гэпами.

Когда продавать акции чтобы не потерять дивиденды

Одной из самых привлекательных особенностей таких финансовых активов, как акции является выплата дивидендов. Это — периодические выплаты, которые получают держатели обыкновенных и привилегированных акций раз в год или в квартал. В процентном соотношении эти выплаты могут варьироваться от 0% до 18-20%. Однако, чтобы получить дивиденды, нужно выполнить ряд условий, о которых мы поговорим ниже.

По сути, акция – это ценная бумага, которая закрепляет право собственности на компанию за физическим или юридическим лицом. Любое предприятие создается для генерации прибыли и последующего ее распределения между владельцами бизнеса. Выплата дивидендов это и есть процесс передачи заработанных денежных средств акционерам. В то же время, все мы прекрасно понимаем, что ценные бумаги корпораций, так же другие финансовые инструменты, постоянно обращаются на бирже и меняют своих собственников вплоть до десятков раз в секунду. Так как же определить того, кому причитаются дивиденды?

Когда нужно продавать акции, чтобы не лишиться дивидендов

Для этого была определена специальная дата – закрытие реестра собственников. Если вы имеете на своем счете акции в эту отчетную дату, то можете быть уверены, что вам будут начислены дивиденды.

Очень важно понимать систему торгов, которая сейчас действует на бирже. Она называется «Т+2». Это означает, что после покупки акций, физически на счет они поступят только через 2 дня. Соответственно и собственником вы будете являться только через два дня после покупки. Это международная система расчетов, которая применяется не только в РФ, но и в других развитых странах.

Кроме всего прочего она позволяет снизить формальные издержки на передачу прав собственности при спекулятивной торговле. К примеру, если трейдер работает внутри дня, то он, скорее всего не заинтересован в получении дивидендов, а значит, биржа может не менять текущий состав в реестре. Но если инвестор держит в своем портфеле актив больше 2-х дней, то он уже имеет более серьезные намерения.

Видео (кликните для воспроизведения).

Давайте разберем несколько реальных примеров, из которых можно будет понять, когда лучше покупать акции под дивиденды:

Привилегированные Акции Сургутнефтегаза в 2016 году предоставляли доходность в 16,71% годовых. В рублевом соотношении это приблизительно 7 рублей с одной акции, при стоимости акций 41 рубль на тот момент. Закрытие реестра происходило 18.07.2016, в то время как последний день для покупки акций был 14.07.2016, потому что 16 и 17 числа выпадали на выходные дни, а режим Т+2 рассчитывает поставку только по рабочим дням. То же правило касается и календарных праздников.

Немного иначе будет выглядеть закрытие реестра у акций, номинированных в долларах, и обращающихся на иностранных рынках с ежеквартальными выплатами. К примеру, компания QIWI, которая занимается платежами в сети интернет, выплачивает дивиденды каждый квартал. В 2016 году можно построить небольшую таблицу, которая проиллюстрирует эти выплаты:

Читайте так же:  Какие документы для регистрации юридическое лицо

Выплата дивидендов QIWI
Компания Размер выплаты Стоимость акций % годовых Последняя дата для покупки Закрытие реестра
QIWI plc 2015 $0,50 $14,20 3,52 25.03.2016 29.03.2016
QIWI plc I кв.2016 $0,22 $11,85 1,86 24.05.2016 26.05.2016
QIWI plc II кв.2016 $0,22 $14,10 1,56 25.08.2016 29.08.2016

Как видно из таблицы, чтобы получать дивиденды ежеквартально, необходимо просто приобрести акцию, эмитент которой пользуется четырех-разовой системой выплат. Можно заметить, что последние даты разнятся и не всегда составляют два дня. Здесь также работает принцип сложения с выходными днями. Также нужно помнить, что существуют акции, чье руководство выплачивает дивиденды раз в полгода, или вообще меняет порядок выплат каждый год.

Чтобы получить дивиденды, вам не обязательно владеть акциями весь год. Вы можете купить акции за несколько дней до отсечки и закрытия реестра акционеров, дата которой всегда публикуется компаниями заранее. После этой даты вы можете сразу продать акции, а в день выплат дивидендов, обычно через месяц, они будут начислены на ваш брокерский счет.

Но есть один нюанс связанный со стоимостью акций.

Если рассмотреть графики цен по тем бумагам, которые недавно прошли через дату отсечки, то можно заметить значительное снижение их курсовой стоимости. Это связано с массовыми продажами акций, которые устраивают держатели, так как они получили дивиденды, они решили продать акции. Как правило, акции падают на размер выплаченных дивидендов. К примеру, если акция упала после отсечки с 42 до 37 рублей, то размер дивидендов, скорее всего, составил 5 рублей на одну акцию. Однако это лишь общие наблюдения, и четкой математической взаимосвязи не существует.

Получается, не всегда выгодно купить ценные бумаги, пройти отсечку реестра и сразу продать акции, так как после отсечки цена акций падает. Если вы не смогли продать акции по выгодной вам цене, вы можете немного подождать, и через месяц цена точно восстановится.

Если говорить о фундаментальных факторах покупки акций, то стоит сказать, что лучше покупать акции для дивидендов на бирже, когда сильная компания пережила серьезную коррекцию в цене и стоит дешево относительно 5-летних уровней. В то же время, эмитент должен обладать значительным социально-экономическим потенциалом или рассчитывать на поддержку со стороны государства. Риск банкротства таких корпораций крайне низок. Получается, что трейдер приобретает актив, который имеет потенциал для рыночного роста, и в то же время будет платить стабильные дивиденды, что принесет прибыль даже в том случае, если цена на акции останется на месте.

Нюансом подобной стратегии будет являться тот факт, что капитал на время утратит свою ликвидность, потому как подобный подход требует долгосрочных вложений, как минимум на 5-10 лет.

И все же, несмотря на все риски, долгосрочное приобретение акций крупных компаний — это гораздо лучший способ хранить средства, чем оставлять их в виде наличности, которая год от года дешевеет под неумолимым натиском инфляции и девальвации национальной валюты.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Что такое дивиденды по акциям и как их получить

Один из факторов доходности, на который рассчитывают инвесторы, покупая акции на фондовом рынке, помимо роста курсовой стоимости ценных бумаг — это дивиденды по акциям. Акция, по сути, является частью действующего бизнеса, который зарабатывает определенную прибыль. Инвестор, приобретающий акции, становится совладельцем этого бизнеса и имеет право на получение части этой прибыли. И все же, что необходимо сделать, чтобы гарантированно получить дивиденды?

Когда можно продать акции, чтобы не потерять дивиденды?

Начинающие трейдеры часто задаются этим вопросом. Действительно, система торгов Т+2, по которой работают современные отечественные биржи, требует дополнительного разъяснения.

В настоящее время покупаемые инвестором акции фактически поступают на брокерский торговый счет спустя два рабочих дня. Следовательно, право собственности на приобретенные ценные бумаги переходит к трейдеру именно с такой временной задержкой.

Внимательный читатель спросит: какое отношения эта система расчетов имеет к выплатам дивидендов? Проще всего понять это на конкретном примере.

В 2018 году дата закрытия реестра акционеров ПАО Лукойл – 11 июля. Инвесторы, у которых на брокерском счете по состоянию на указанное число, будут акции нефтяной компании получат дивиденды установленного размера. Однако если трейдер купит ценные бумаги 11 июля, то в соответствии с механизмом Т+2 он станет их собственником только через два дня. Таким образом, купить акции под дивидендные выплаты нужно не позднее окончания торговой сессии 9 июля.

Продавать ценные бумаги можно уже на следующий день. Эта биржевая операция никак не отразится на получении дивидендов.

При этом начинающие трейдеры часто удивляются ситуации, когда на следующий день после крайней даты покупки под дивиденды, акции на момент открытия торгов падают в цене. Причем размер подобной просадки бывает как едва заметным, так и весьма значительным.

Не нужно удивляться. Это дивидендный гэп. Так называют разрыв в биржевых котировках ценной бумаги, который возникает между двумя смежными торговыми сессиями. Участники фондового рынка говорят, что акции в этот момент очищаются от дивидендов. Размер гэпа напрямую зависит от суммы выплат.

Давайте вернемся к нашему примеру с ПАО Лукойл. В 2018 году совет директоров нефтяной компании утвердил дивиденды в размере 130 рублей на одну акцию. Таким образом, наутро 10 июля в момент открытия Московской биржи торги рассматриваемым инвестиционным инструментом открылись на отметке 4369 рублей. Показатель закрытия накануне равнялся 4452 рублей.

В рассмотренном примере дивидендная доходность оказалась низкой и составляла 2,9%. Следовательно, и гэп получился незначительным. Однако бывают и обратные ситуации. К примеру, ПАО Ростелеком в 2018 году заплатил на одну акцию 5,05 рубля, при ее стоимости на тот момент 74,9 рубля. Дивидендная доходность равнялась 6,74%. Соответственно и размер гэпа был намного больше.

Однако независимо от размеров выплат в конкретной компании мы имеем дело со стандартной биржевой ситуацией. Когда у трейдера есть возможность продать очистившиеся от дивидендов акции по более низкой цене. То есть в текущие котировки уже будет заложена рассматриваемая прибыль.

Читайте так же:  Регистрация ооо по строительству

Таким образом, продажа акций сразу после отсечки не имеет финансовой целесообразности. Заработать на такой операции прибыль не удастся.

Обратите внимание, что дивидендные выплаты не происходят сразу. Как правило, они на несколько дней-недель отстоят от даты закрытия реестра акционеров.

Закрытие

Акционерные общества ежегодно начисляют держателям ценных бумаг дивиденды. Приходятся подобные выплаты на лето. Таким образом, образование гэпов является стандартной ситуацией, с которой каждый трейдер, работающий на фондовом рынке, регулярно сталкивается.

Основной вопрос в подобной ситуации, волнующий инвесторов, можно сформулировать следующим образом: насколько быстро вновь образовавшийся гэп закроется? Но что это означает?

Под закрытием дивидендного гэпа понимают ситуацию, при которой котировки акции поднимаются выше уровня начала ценового разрыва. Давайте вновь обратимся к примеру с фондового рынка. Рассмотрим поведение обычных акций ПАО «Сбербанк» в конце июня 2018 года.

Как видите, 22 июня торги рассматриваемым инструментом завершились на уровне 214,43 рубля. А на следующий день сессия стартовала от уровня 204,5 рубля. Обратите внимание, что котировки не сразу двинулись закрывать образовавшийся гэп. В течение двух дней цены на обычные акции ПАО «Сбербанк» снижались. Но затем перешли к бурному росту и уже 29 июня закрыли рассматриваемый разрыв, уйдя выше уровня 214,43 рубля. Чем порадовали трейдеров, которые купили рассматриваемые ценные бумаги после этого снижения котировок.

Необходимо заметить, что дивидендные гэпы не всегда закрываются так быстро. Чаще всего на это уходит от 1 до 3 месяцев. А некоторые разрывы остаются открытыми годами.

Но как определить компании, акции которых можно рассматривать к приобретению, в расчете на довольно быстрое закрытие дивидендных гэпов. В этом вопросе на помощь трейдерам приходит фундаментальный анализ.

Методика отбора компаний

Существует несколько критериев, которые определяют скорость и полноту закрытия гэпов. В том числе макроэкономика и геополитика. Однако определяющий фактор связан с сохранением высокого уровня дивидендной доходности у компании и перспектива его роста в будущем. При наличии подобной тенденции долгосрочными инвесторами довольно оперативно выкупаются дивидендные просадки котировок, выводя акции на новый ценовой уровень.

Как показывает практика, наиболее перспективными в этом отношении являются компании, стабильно показывающие дивидендную доходность выше среднего уровня по российскому фондовому рынку, то есть от 6%. Спрос на ценные бумаги таких эмитентов является традиционно высоким, что в большинстве случаев предопределяет закрытие гэпов.

Проведенный в 2018 году анализ выявил следующие акции: Сбербанк, МТС, ГМК НорНикель, ЛСР, Юнипро, ФСК ЕЭС, Ростелеком.

Что такое дивиденды

Дивиденды (от латинского «dividendum» — то, что подлежит разделу) — определённая часть прибыли акционерного общества, разделяемая между всеми акционерами в соответствии с количеством акций, их видом и долей, которой владеют акционеры.

Дивиденды выплачивает не каждая компания, и сегодня это могут позволить только медленно растущие сформировавшиеся гиганты, вроде Газпрома, Норильского Никеля, или среди иностранных — Microsoft, IBM, Intel и др.

Молодые, активно развивающиеся компании не выплачивают акционерам дивиденды, и это рассматривается как положительный фактор, ведь вся прибыль идет в улучшение и развитие компании, что хорошо сказывается на росте котировок.

Видео — что такое дивиденды от акций

Какие акции покупать чтобы получить дивиденды

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные служат непосредственно для владения компанией, получения дивидендов и участия в голосованиях акционеров.

Привилегированные акции лишены возможности участия в голосованиях, но зато они имеют приоритет в выплатах дивидендов по акциям. Например, если компания испытывает финансовые трудности, то владельцы таких акций гарантированно получат дивидендные начисления, в то время как обычные акционеры не получат ничего.

Дивиденды по акциям

Но на самом деле, если конкретно говорить про дивиденды по обыкновенным акциям и дивиденды по привилегированным акциям, ситуация становится весьма относительной. Фокус в том, что акционерное общество вправе решать, выплачивать или не выплачивать по обычным бумагам и «префам» начисления. Все это очень персонально для каждой организации. Это даже не зависит от прибыльности или финансового состояния компании. Единственный показатель, как и в торговле на рынке — это статистика. Покупать акции под дивиденды стоит только в том случае, если компания стабильно выплачивает их на протяжении долгих лет. Как говорится, имидж – все.

К тому же, на биржах вроде NASDAQ, NYSE, XETRA… вы встретите только обыкновенные акции. Если компания выплачивает дивиденды, то неважно в каком порядке от привилегированных вы их получите, ведь тут разница во времени идет всего в неделю.

Не учитываются в выплатах дивидендов следующие акции:

  • Акции, которые еще не выставляли на продажу.
  • Акции, находящиеся на собственном балансе акционерного общества.

В начале становления ММВБ, некоторые компании практиковали выплату дивидендов не чистыми денежными средствами, а собственными акциями. Сегодня это практикуется крайне редко, как на отечественной бирже, так и на иностранных.

Российский рынок никогда не блистал высокими дивидендами, в отличии, например, от рынка США. В целом доходности по большинству «голубых» фишек не превышают 1-5 % годовых. Но существуют и аутсайдеры, которые готовы выплачивать своим совладельцам достойные проценты от 7 до 20 % в год.

Если говорить о конкретных примерах, стоит отметить ценные бумаги «Сургут-Нефтегаза», «Лукойла», «МТС», «Норильского Никеля». Но это только те бумаги, которые находятся «на слуху» и стабильно делятся своим доходом. В целом на отечественном рынке находится около 15-30 бумаг, которые могут быть интересны инвесторам.

Выплаты дивидендов по акциям

Дивиденды – это очень крупные платежи, а значит, они происходят не в один день. Процесс перечисления прибыли акционерам компании можно разделить на несколько значимых этапов.

  • Declaration date. Сначала происходит объявление о дате и объемах выплаты.
  • Date of record. Затем закрывается реестр акционеров компании. Рассчитывать на дивиденды может только тот, кто числится в этом реестре на этот день. При этом даже если акционер продаст акции на следующий день, дивиденды все равно будут ему перечислены.
  • Payment date. Наконец, происходит перечисление средств на счета акционеров. Обычно это происходит в течение месяца после того, как реестр закроется.

Как получить дивиденды по акциям

Как получить дивиденды

Читайте так же:  Как открыть свое ооо с нуля пошаговая

Допустим, вы решили приобрести акции за день до выплат дивидендов, но в назначенное время дивиденды не были начислены, почему? Здесь тоже присутствуют свои подводные камни. Связано это с тем, что на отечественном рынке несколько лет назад был принят международный режим поставки Т+2. Работает это следующим образом. Покупая акцию сегодня, ваша учетная запись в реестре акционеров появится только через два – три дня.

Начисления дивидендов компании производят согласно отчету, который формируется на так называемую «дату отсечки» или «закрытие реестра». Все владельцы акций, которые есть в реестре акционеров на момент «даты отсечки» — получат дивиденды.

Тонкость заключается в том, что из-за режима Т+2 акцию необходимо купить за два дня перед датой «отсечки», а лучше три или четыре, чтобы ваши данные были внесены в список акционеров в реестре.

Сумму, причитающуюся держателю акций, брокер начисляет на его торговый счет в течение 30 дней.

Но не все брокеры так поступают. Например, если вы купили акции у брокера FinmaxFX, то начисление дивидендов там происходит на много быстрее, так как брокер довольно крупный и этим занимается ваш менеджер, то есть выплата происходит на ваш личный счет, которую вручную начисляет ваш менеджер.

Акционеру для получения положенных ему денег ничего делать не нужно: информация обо всех акционерах и номерах их счетов в компании есть, а значит, им просто нужно дождаться, когда денежные средства поступят на их счет.

Расчет дивидендов

Сумма дивидендов зависит не только от количества, но и от вида акций, которыми владеет акционер. Допустим, компанией выпущено в оборот 100 000 акций, в том числе 10000 привилегированных и 90000 обычных. Чистая прибыль, поступающая в распоряжение компании, составляет 1 млрд. долларов, совет директоров одобрил лишь 200 млн на выплаты по дивидендам. Для привилегированных акций установлен фиксированный платеж в 2200 долларов на каждую акцию. Значит, их владельцам необходимо выплатить 22 млн. долларов. Оставшаяся после этого сумма составляет 178 млн. долларов. Эту сумму нужно распределить на оставшиеся 90000 акций, то есть на каждую акцию дивиденды равны 1977 доллара.

Налоги

Дополнительно стоит помнить о том, что, как и любые формы дохода, государство облагает дивиденды налогом. До 1 января 2015 года размер их составлял 9%. На текущий момент он закреплен в привычных 13%. Брокер, являясь налоговым агентом, автоматически очищает дивиденды от этого налога.

Итог

Заработок на дивидендах, безусловно, не является основным для инвесторов. Даже консервативная стратегия сможет показать прибыль выше, чем дивидендные вознаграждения. Тем не менее, если выбирать между банковским депозитом и инвестициями в реальный сектор экономики, акции безусловно выигрывают. Дивидендная стратегия инвестиций в акции является хорошим помощником в стабильной прибыли.

Инвестируя в акции, вы становитесь собственником, и даже если предприятие, в которое вы инвестировали, станет терять в рыночной стоимости, всегда остается возможность получать те самые дивиденды. А если представить такую ситуацию, что бумаги будут расти – прибыль в разы превысит консервативные банковские вклады.

Богатые инвесторы понимают, что доллар и есть доллар, а не просто процент от суммы. Поэтому, если акции выросли на 22% — это хорошо, но получение еще 3-4% в виде дивидендов –реальная дополнительная прибыль.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Дивидендный гэп: понятие, закрытие и возможность заработка

Доходный трейдинг невозможен без знания ряда специфических биржевых терминов. Одним из них является дивидендный гэп. Данная статья посвящена этому понятию. Мы подробно рассмотрим вопросы его формирования, закрытия и правильного использования для получения прибыли.

Как покупать акции под дивиденды

Итак, когда лучше купить акции? Я смотрю по финансовой отчетности. Если:

  • финансовый анализ (от 3 лет и больше);
  • прогнозирование с использованием мультипликаторов

показывают дальнейший рост компании – покупаю, причем часто в конце IV квартала (если дивиденды выплачиваются раз в год). Сколько акционеры получат и будут ли дивы вообще, обычно становится известно в апреле-мае. Тогда же цена стремится вверх.

Если дивиденды начисляют дважды за год, лучшую цену для приобретения ловите в середине-конце осени или весны.

Заработок

Новички, которые приходят на фондовый рынок, часто задаются вопросом: можно ли зарабатывать, зашортив акции перед отсечкой, и, продав их после образования дивидендного гэпа? Ответ – однозначно нет. Подробности вы найдете в статье Продажа акций перед отсечкой.

Существует и другой подход к заработку на рассматриваемых ценовых разрывах. Многие трейдеры утверждают, что акции компаний с высокой дивидендной доходностью всегда растут перед отсечкой. Такие биржевые игроки рекомендуют покупать подобные ценные бумаги за несколько дней до закрытия реестра.

В такой ситуации, по мнению этих трейдеров, не слишком принципиален момент продажи выбранного инвестиционного инструмента. Акции можно продать непосредственно перед отсечкой или же дождаться дивидендного гэпа. Причем если котировки после образования разрыва пойдут вверх, то и торопиться с закрытием длинной позиции или лонга не следует.

Проблема такой стратегии состоит в том, что не существует единственно верной модели поведения котировок акций перед закрытием реестра. Ценные бумаги, обладающие высокой дивдоходностью, могут не только дорожать до отсечки, но и дешеветь или стагнировать. Приведем в пример торговый график банка ВТБ.

Как видите, применение описанной торговой стратегии в случае с указанной бумагой в 2018 году оказалось нерезультативным и даже убыточным.

В течение трех недель перед отсечкой акции ВТБ стагнировали. А непосредственно 31 мая котировки существенно снизились более чем на 3%. И таких примеров можно привести множество.

Видео (кликните для воспроизведения).

После образования дивидендного гэпа акции также торгуются разнонаправленно. Котировки продолжают снижение, начинают рост или стагнируют вблизи показанных уровней. То есть мы имеем дело с полной неопределенностью, которая не поддается анализу. В подобной ситуации мы рекомендуем не предпринимать попыток зарабатывать на дивидендных гэпах.

Источники

Падение акций после выплаты дивидендов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here