Приобретение контрольного пакета акций

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Приобретение контрольного пакета акций". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

Приобретение контрольного пакета акций

ВЫКУП ПРЕДПРИЯТИЯ ПЕРСОНАЛОМ — (employee buy out) Приобретение контрольного пакета акций компании ее персоналом. Выкуп предприятия персоналом происходит в тех случаях, когда компании грозит закрытие и ее работники стремятся сохранить свои рабочие места. Добившись финансовой… … Словарь бизнес-терминов

ВЫКУП ПРЕДПРИЯТИЯ ПЕРСОНАЛОМ — (employee buyout) Приобретение контрольного пакета акций компании ее персоналом. Выкуп предприятия персоналом происходит в тех случаях, когда компании грозит закрытие и ее работники стремятся сохранить свои рабочие места. Добившись финансовой… … Финансовый словарь

выкуп предприятия персоналом — Приобретение контрольного пакета акций компании ее персоналом. Выкуп предприятия персоналом происходит в тех случаях, когда компании грозит закрытие и ее работники стремятся сохранить свои рабочие места. Добившись финансовой поддержки, работники… … Справочник технического переводчика

ВЫКУП КОМПАНИИ — может осуществляться ее менеджерами или персоналом. Приобретение менеджерами контрольного пакета акций (management buyout) проводится ввиду угрозы ее закрытия, стремления бывших владельцев избавиться от всей компании или части ее подразделений.… … Внешнеэкономический толковый словарь

Выкуп — (buyout) 1. Право участника программы пенсионного обеспечения по месту работы (occupational pension scheme) оставить работу с переводом всех уже накопленных им пенсионных сбережений в страховую компанию по его или ее выбору. 2. Скупка компанией,… … Финансовый словарь

Холдинг — (Holding) Определение холдинга, типы холдига, холдинговые компании Информация об определении холдинга, типы холдига, холдинговые компании Содержание Содержание Характерные черты холдинга Типы холдинга Холдинговые Проблемы банковских холдингов… … Энциклопедия инвестора

Норильский никель — (Norilsk Nickel) Компания Норильский никель , история компании, деятельность компании Компания Норильский никель , история компании, деятельность компании, руководство компании Содержание Содержание Определение Миссия и стратегия История Слияния… … Энциклопедия инвестора

Газпром нефть — (Gazprom neft) Компания Газпром нефть, собственники и руководство компании, создание и развитие Газпром нефти Информация о компании Газпром нефть, собственники и руководство компании, создание и развитие Газпром нефти Содержание Содержание «»… … Энциклопедия инвестора

UniCredit Bank — (ЮниКредит Банк) Сведения о банке UniCredit, миссия, ценности и руководство Информация о банке UniCredit, миссия, ценности и руководство банка, бизнес и награды Содержание Содержание Определения описываемого предмета Общие о Реквизиты Группа bank … Энциклопедия инвестора

Акционерное общество — (Joint stock company) Понятие акционерного общества, виды акционерных обществ Информация о понятии акционерного общества, виды акционерных обществ, права и деятельность акционерных обществ Содержание Содержание Акционерная , акционерное общество… … Энциклопедия инвестора

Мобильные ТелеСистемы — Координаты: 55°44′23.59″ с. ш. 37°36′51.22″ в. д. / 55.739886° с. ш. 37.614228° в. д. … Википедия

Пакет акций — терминология, как купить пакет акций частному инвестору

Купить пакет акций предприятия – выгодная инвестиция, которая может принести большую прибыль, нежели традиционный заработок на торговой бирже. Владелец крупного пакета акций может открыть себе доступ к собранию акционеров, и получать заманчивые финансовые перспективы. Однако даже небольшие (миноритарные) акционеры имеют определенные права, которые связаны с деятельностью компании. Прежде, чем совершать приобретение пакета акций, следует рассмотреть перспективы ценных бумаг крупных и мелких организаций.

Пакет акций – терминология

Пакетом акций называют число акций одного акционерного общества, которое находится под единым контролем или в руках одного человека. Цена крупного пакета ценных бумаг может увеличиваться в разы, если владение ими может существенно влиять на деятельность предприятия. Зачастую 5% акций достаточно, чтобы созывать общее собрание акционеров, а с держанием 25% акций можно заблокировать решение на общем собрании. Согласно практике, для обеспечения полного контроля деятельности компании достаточно 50% акций.

В свою очередь, пакеты акций бывают следующих типов:

  • Контрольный пакет акций – дает их владельцу право на самостоятельное принятие решений в вопросах деятельности АО, назначать руководство. Безусловный контрольный пакет – это 50% плюс одна акция;
  • Блокирующий пакет акций – часть акций, которая позволяет их владельцам блокировать решения совета директоров АО. Обычно такой пакет состоит из 25% всех акций;
  • Миноритарный пакет акций – не дает право на прямое участие в управлении компанией. Поэтому большинство стран мира предусматривают специальные права для владельцев миноритарных пакетов.

Что влияет на цену

Я думаю, вы догадываетесь, что при покупке ПА цены контрольного, блокирующего и миноритарного будут отличаться, так как они дают разные права своим владельцам.

Цена небольших ПА зависит от объективных факторов: доходности компании, размера дивидендов, репутации, экономической ситуации в стране.

Контрольные ПА оцениваются в большей степени исходя из размера и престижа АО, а также возможного влияния на рынок или экономику страны. Цена контрольного пакета акций может увеличиваться в несколько раз, когда через него можно значительно влиять на отрасль или экономику в целом.

Скидка для мелких акционеров

Учитывая «неконтрольный» характер небольших миноритарных пакетов, принято оценивать их с учетом скидки – величины, на которую уменьшается стоимость доли.

Расчет премии за контроль

При оценке стоимости контрольных ПА принято, наоборот, добавлять к ней премию – денежное выражение преимуществ, которые дает КПА.

Что такое пакет акций и зачем он нужен

«Пакет акций» (ПА) – это фиксированный объем ценных бумаг, приобретенный одним лицом (акционером). От его величины зависят права, которыми акционер обладает. При незначительных размерах пакета это может быть право голоса на собраниях и на получение дивидендов. Владея значительным ПА какого-либо акционерного общества, вы уже можете реально ею управлять.

Читайте так же:  Регистрация ооо последовательность действий

Чем отличается акция от облигации

Чтобы не возникало путаницы, давайте вспомним отличия акции от облигации.

Акции – это долевые ценные бумаги, подтверждающие право владения частью акционерного общества (АО). Они дают акционеру права, например на получение дивидендов. Размер дивидендов полностью зависит от финансового благополучия компании и решения, принятого акционерами о его распределении.

Облигации – это долговые ценные бумаги, которые закрепляют за инвестором право на получение установленной суммы через определенный срок. То есть, приобретая облигации, вы кредитуете акционерное общество. Доход по облигациям заранее фиксируется в виде премии или дисконта.

Что такое пакет акций?

Под пакетом подразумевается определенное количество акций одной компании, находящееся во владении одного лица. В зависимости от количества определяется значимость акционера. Так, владелец 5%-ого пакета вправе стать инициатором созыва собрания всех акционеров, 25%-ого – блокировать решения остальных владельцев, а 50%-ый пакет обеспечивает тотальный контроль над организацией и называет контрольным.

Хозяин любого пакета может получать надбавки к текущему курсу стоимости акции за увеличение своих полномочий. Также он участвует в общем собрании и имеет право на получение определенной информации, касающейся бухучета, аудиторских заключений, проектов изменений устава и проч. В случае реорганизации компании, акционер имеет право получить акции в том же объеме, какой был до этого.

Владелец 25%-ого пакета имеет право блокировать многие принятые решения, поэтому его пакет называется блокирующим. На практике блокирующая доля акций бывает менее 25%.

Акции подразделяют на обычные и привилегированные. Вторые имеют ряд преимуществ, обеспечивая их владельцу повышенный уровень доходности. Обычно это прописывается в уставе АО. По статистике ежегодных рейтингов, можно заметить, что самые большие дивиденды выплачиваются по привилегированным акциям. Также их владельцы обладают первоочередным правом для денежного возмещения после ликвидации АО. Из минусов выделяется то, что эти акции не имеют право голоса. Исходя из этого, крупные акционеры предпочитают приобретать обычные бумаги с правом голосования.

Как узнать количество акций компании

Если у вас в планах приобрести ПА какой-либо компании или вы просто заинтересовались информацией о количестве ее акций, то эти цифры вы можете найти на сайтах фондовых бирж, на которых вращаются такие ценные бумаги. Второй вариант – посмотреть на сайтах самих акционерных обществ, где они официально размещают свои годовые финансовые отчеты и указывают количество выпущенных акций.

Как узнать, сколько у меня акций

Если вы не знаете, каким ПА владеете, эту информацию можно запросить напрямую в компании или у регистратора, который ведет учет ценных бумаг предприятия.

Обратите внимание, что такая информация предоставляется лично владельцу или по доверенности, правильно оформленной с юридической точки зрения. То есть просто обратиться к регистратору с запросом о величине пакета акции, не будучи акционером компании, нельзя. Вам просто откажут.

Надеюсь, вы разобрались в особенностях разных ПА компании и теперь знаете, какой подойдет именно вам, если соберетесь заняться инвестициями. Главное, подходите взвешенно к этому вопросу, реально оценивайте свои возможности.

Подписывайтесь на мои обновления и обязательно делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Приобретение контрольного пакета акций

ПРИОБРЕТЕНИЕ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СО ССУДОЙ — приобретение контрольного пакета акций компании с использованием, главным образом, взятых в кредит … Большой экономический словарь

ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕНЕДЖЕРАМИ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СВОЕЙ КОМПАНИИ — (managementbuyout):Приобретение менеджерами контрольного пакета акций своей компании, часто ввиду угрозы ее закрытия, после приобретения этой компании другой группой, которая теперь хочет от нее избавиться, а иногда в результате того, что ее… … Финансовый словарь

приобретение менеджерами контрольного пакета акций своей компании — Приобретение менеджерами контрольного пакета акций своей компании, часто ввиду угрозы ее закрытия, после приобретения этой компании другой группой, которая теперь хочет от нее избавиться, а иногда в результате того, что ее владельцы хотят… … Справочник технического переводчика

ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕНЕДЖЕРАМИ И СЛУЖАЩИМИ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СВОЕЙ КОМПАНИИ — (management buyout) Выкуп управляющими/менеджерами компании, попавшей в трудное положение и ставшей объектом нежелательного предложения о поглощении (takeover b >Словарь бизнес-терминов

ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕНЕДЖЕРАМИ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СВОЕЙ КОМПАНИИ — (management buy out) Приобретение акционерного капитала фирмы ее менеджерами. Если менеджеры имеют или могут взять взаймы капитал, достаточный для приобретения контрольного пакета акций своей компании, то это полезно для фирмы, так как в… … Экономический словарь

ПРИОБРЕТЕНИЕ ГРУППОЙ МЕНЕДЖЕРОВ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ КАКОЙ-ТО КОМПАНИИ — (management buy in) Приобретение группой менеджеров какой то компании, которая обычно специально подбирается для этой цели и часто пользуется поддержкой организации, предоставляющей рисковый капитал. Объектами таких сделок, как правило, являются… … Финансовый словарь

приобретение группой менеджеров контрольного пакета акций какой-то компании — Приобретение группой менеджеров какой то компании, которая обычно специально подбирается для этой цели и часто пользуется поддержкой организации, предоставляющей рисковый капитал. Объектами таких сделок, как правило, являются небольшие семейные… … Справочник технического переводчика

Приобретение менеджерами и служащими контрольного пакета акций своей компании — (management buy out), выкуп менеджерами компании, попавшей в трудное положение неплатежеспособность), ее акций. Кроме того, гос. служащие могут делать заявку на приватизацию компании и на оказание услуг, предоставляемых по контракту гос. сектором … Народы и культуры

приобретение, покупка, поглощение — Получение одной компанией контрольного пакета акций другой компании. Инвесторы всегда ищут компании, которые могут быть приобретены, поскольку те, кто хочет приобрести такие компании, часто готовы заплатить выше рыночной стоимости акций,… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Читайте так же:  Гтм акции дивиденды

ВЫКУП АКЦИЙ — 1. приобретение акций акционерным обществом, их выпустившим; осуществляется на основании положений, определяющих возможность такого выкупа; акция подлежит выкупу, когда выпустившее ее акционерное общество уведомляет держателя о вступлении в силу… … Большой экономический словарь

Выкуп — (приобретение контрольного пакета акций) Приобретение контрольного пакета акций компании. Левереджированный выкуп (leveraged buy out) осуществляется с привлечением заемных средств … Инвестиционный словарь

Контрольный пакет акций

В зависимости от того, кому принадлежит контрольный пакет акций, определяется физическое или юридическое лицо, которое наделяется рядом важнейших полномочий. Инвестирование в ценные бумаги предполагает, что человек хоть немного ориентируется в терминологии и понятиях этого явления.

Если же наблюдается дефицит знаний, финансовые потери, а то и суды неминуемо ожидают инвестора в дальнейшем.

Вариантов пакетов акций существует несколько, и один из них – это контрольный пакет акций акционерного общества. В нашей сегодняшней статье мы поговорим более подробно о разновидностях пакетов ценных бумаг и о том, какие права и обязанности они возлагают на держателей.

Ценные бумаги небольшой компании

Покупка акций небольшой компании может стать реалистичным вариантом для инвестора, не располагающим крупными денежными средствами. Приобретение небольшого «куска» городской или региональной организации в данном случае – распространенное явление. При этом «скромность» компании вовсе не означает, что она не приносит доход. Наоборот, маленькие и средние фирмы, которые публично не разместили свои ценные бумаги, могут потенциально вырасти в десятки раз, сделав своих акционеров миллионерами. Как распределяется пакет акций в небольших предприятиях:

  • Предприятие может оказаться в руках одного-двух крупных акционеров;
  • Весь акционерный капитал распределяется в десятки рук.

В первом случае, для покупки крупной доли, необходимо найти общий язык с крупным акционером и договориться с ним. Во втором случае, ведутся переговоры с напрямую руководством, и осуществляется покупка пакета ценных бумаг. Если у потенциального инвестора возникают сомнения насчет перспективности небольшой компании, то он может изучить историю развития таких компаний, как: Redmond, Abt Electronics, Balsam Brands, Air Force One, Innotec и многих других, чья стоимость акций стремительно возросла за короткое время. По сути, все предприятия начинают с малого, и на определенной стадии развития становятся «гигантами» своей отрасли.

Типы акций акционерного общества

Акции любой компании в форме акционерного общества бывают двух типов: обыкновенные и привилегированные. Расскажу подробнее.

Обыкновенные

Лицо, владеющее обыкновенными ценными бумагами акционерного общества, – это полноправный акционер с присущими этому статусу правами:

  1. Голоса на собраниях.
  2. На получение дохода в форме дивидендов. Однако их вы получите, только если компания сработала в прибыль и большинство голосов на собрании было отдано за решение их выплатить.
  3. На часть имущества при ликвидации акционерного общества. Правда, это право владельцы реализуют в последнюю очередь, когда выполнены все обязательства перед другими кредиторами.

Привилегированные

Привилегированные акции дают своим владельцам стабильный доход в форме фиксированного размера дивидендов. И в случае банкротства предприятия такие акционеры имеют приоритетное право на часть имущества перед обыкновенными. Но права голоса такие ценные бумаги не дают.

Разновидности пакетов акций

Итак, под акциями мы подразумеваем ценные бумаги, свидетельствующие о том, что держатель их внес определенную сумму в развитие конкретного акционерного общества. В свою очередь, пакет акций – это определенное количество данных бумаг, исчисляемое штуками или процентами.

В зависимости от того, какое количество акций находится во владении физического или юридического лица, определяется его статус и полномочия в управлении Акционерным Обществом.

Если разобраться, то можно выделить всего три варианта пакета акций, которые дают держателю не только определенный доход, но и наделяют его правами. Это:

Особенно нас интересует последний вариант. Контрольным пакетом называют то количество акций, которое превышает половину общего их числа. Например, у человека или юридического лица в собственности есть 50% +1% акций, а значит, любые юристы назовут такой пакет контрольным.

За держателем контрольного пакета акций остается последнее слово, так как большая часть акций дает ему больше голосов при принятии решения. Стоимость контрольного пакета акций зависит от непосредственно АО, его деятельности и общей прибыли.

Выделяется также четвертый вариант пакета – мажоритарный, который в наши дни есть у многих компаний, и играет особую роль.

Публичные компании (ПАО)

Компания обретает статус публичной после того, как происходит первое публичное размещение её акций (IPO). Пакет ценных бумаг при этом сосредотачивается в собственности одного лица, но при желании, другой инвестор может договориться и приобрести его. Чем отличается пакет акций от поштучной единицы? Высокий процент общего количества бумаг находится у одного акционера, он может входить в совет директоров предприятия, или быть его основателем.

Видео (кликните для воспроизведения).

Когда компания прошла IPO, её акции доступны на фондовых рынках. Их покупка возможна в качестве квалифицированного игрока биржи, т.к. частным лицам пакет акций не продают напрямую. Чтобы сформировать портфель ценных бумаг, выбирается брокерская фирма, с ней заключается договор на предоставление услуг. Ознакомившись с этапами процедуры купли-продажи, по поручению клиента брокер может купить пакет акций.

С крупными предприятиями дела обстоят иначе, здесь учитывается рыночная капитализация. Минимальный пакет, который может на что-то повлиять, у одних компаний составляет 1-2%, у других – 10-25%. Частному инвестору, который не располагает миллиардными суммами, покупка пакета акций практически невозможна.

Приобретение компании посредством скупки контрольного пакета акций

Последняя бука буква «я»

Читайте так же:  Можно ли открыть ооо на енвд

Ответ на вопрос «Приобретение компании посредством скупки контрольного пакета акций «, 9 букв:
аквизиция

Альтернативные вопросы в кроссвордах для слова аквизиция

Приобретение компании (предприятия) путем скупки на бирже ее акций, проводимое с ее ведома

Определение слова аквизиция в словарях

Экономический словарь терминов Значение слова в словаре Экономический словарь терминов
привлечение аквизитором новых клиентов страховой или транспортной компании; скупка одним лицом или группой лиц всех акций компании, означающая приобретение предприятия. Если аквизиция производится без согласия на то руководителей и работников (акционеров).

Большой юридический словарь Значение слова в словаре Большой юридический словарь
привлечение аквизитором новых клиентов, новых грузов, новых страхований; на бирже — скупка акционером или группой акционеров всех акций предприятия, означающая его приобретение. Далеко не всегда проводится с согласия приобретаемого предприятия. В подобных.

Приобретение контрольного пакета акций

ПРИОБРЕТЕНИЕ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СО ССУДОЙ — приобретение контрольного пакета акций компании с использованием, главным образом, взятых в кредит … Большой экономический словарь

ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕНЕДЖЕРАМИ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СВОЕЙ КОМПАНИИ — (managementbuyout):Приобретение менеджерами контрольного пакета акций своей компании, часто ввиду угрозы ее закрытия, после приобретения этой компании другой группой, которая теперь хочет от нее избавиться, а иногда в результате того, что ее… … Финансовый словарь

приобретение менеджерами контрольного пакета акций своей компании — Приобретение менеджерами контрольного пакета акций своей компании, часто ввиду угрозы ее закрытия, после приобретения этой компании другой группой, которая теперь хочет от нее избавиться, а иногда в результате того, что ее владельцы хотят… … Справочник технического переводчика

ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕНЕДЖЕРАМИ И СЛУЖАЩИМИ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СВОЕЙ КОМПАНИИ — (management buyout) Выкуп управляющими/менеджерами компании, попавшей в трудное положение и ставшей объектом нежелательного предложения о поглощении (takeover b >Словарь бизнес-терминов

ПРИОБРЕТЕНИЕ МЕНЕДЖЕРАМИ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ СВОЕЙ КОМПАНИИ — (management buy out) Приобретение акционерного капитала фирмы ее менеджерами. Если менеджеры имеют или могут взять взаймы капитал, достаточный для приобретения контрольного пакета акций своей компании, то это полезно для фирмы, так как в… … Экономический словарь

ПРИОБРЕТЕНИЕ ГРУППОЙ МЕНЕДЖЕРОВ КОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТА АКЦИЙ КАКОЙ-ТО КОМПАНИИ — (management buy in) Приобретение группой менеджеров какой то компании, которая обычно специально подбирается для этой цели и часто пользуется поддержкой организации, предоставляющей рисковый капитал. Объектами таких сделок, как правило, являются… … Финансовый словарь

приобретение группой менеджеров контрольного пакета акций какой-то компании — Приобретение группой менеджеров какой то компании, которая обычно специально подбирается для этой цели и часто пользуется поддержкой организации, предоставляющей рисковый капитал. Объектами таких сделок, как правило, являются небольшие семейные… … Справочник технического переводчика

Приобретение менеджерами и служащими контрольного пакета акций своей компании — (management buy out), выкуп менеджерами компании, попавшей в трудное положение неплатежеспособность), ее акций. Кроме того, гос. служащие могут делать заявку на приватизацию компании и на оказание услуг, предоставляемых по контракту гос. сектором … Народы и культуры

приобретение, покупка, поглощение — Получение одной компанией контрольного пакета акций другой компании. Инвесторы всегда ищут компании, которые могут быть приобретены, поскольку те, кто хочет приобрести такие компании, часто готовы заплатить выше рыночной стоимости акций,… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

ВЫКУП АКЦИЙ — 1. приобретение акций акционерным обществом, их выпустившим; осуществляется на основании положений, определяющих возможность такого выкупа; акция подлежит выкупу, когда выпустившее ее акционерное общество уведомляет держателя о вступлении в силу… … Большой экономический словарь

Выкуп — (приобретение контрольного пакета акций) Приобретение контрольного пакета акций компании. Левереджированный выкуп (leveraged buy out) осуществляется с привлечением заемных средств … Инвестиционный словарь

Выкуп контрольного пакета акций

Выкуп контрольного пакета акций – процесс, который осуществляется инвесторами, администрацией, менеджерами, акционерами или третьими лицами и направлен на контроль управленческих решений.

В современной экономике большая часть ценных бумаг компании обычно принадлежит руководству, что позволяет быстрее и эффективнее распоряжаться собственностью организации. Передача контрольного пакета акций в другие руки означает либо расширение компании, либо привлечение инвесторов.

Покупка контрольного пакета акций

Процесс покупки контрольного пакета включает в себя несколько шагов:

  • В первую очередь проводится оценка стоимости и количества акций, входящих в контрольный пакет, а также бумаг, принадлежащих третьим лицам. Если один акционер владеет более чем 75% всех акций, то передача контрольного пакета означает выкуп полного контроля над предприятием. Если же крупному акционеру принадлежит не более 40%, то распространена практика выкупа пакетов у мелких акционеров, а затем ведение переговоров с руководством.

Независимо от способа покупки, требуется поддержка управляющих компанией, иначе будет сложно получить достоверную информацию о количестве, составе и стоимости акций.

Если акции распределены в равных количествах между всеми инвесторами, то выкуп контрольного пакета производится по индивидуальному алгоритму. Обычно практика распределения акций свидетельствует о гибкой политике высшего руководства. Единственный способ – перекупать акции у инвесторов в небольшом количестве до тех пор, пока пакет не станет наибольшим после этого возможны переговоры.

  • Действующее законодательство устанавливает процедуру получения специального разрешения от антимонопольной службы. Эта предосторожность позволяет исключить возможность рейдерского захвата и монополизации производства.
  • Последний этап – регистрация факта сделки в надзорных органах, а также изменение списка акционеров.

Выкуп акций

В случае если производится покупка более чем 30% акций у инвесторов ОАО или ведется вытеснение с перекупкой более чем 95% акций, то процесс жестко контролируется законодательством и требует следующих действий:

  • Вынесение на совете акционеров предложения о добровольной продаже 30% акций, при этом сроки и стоимость определяются акционерами.
  • Создание выгодного предложения о выкупе других ценных бумаг, дающих контроль над предприятием.
  • Если планируется выкуп более 95% ценных бумаг, покупатель обязан выкупить у акционеров остальные акции по их согласию.
  • Покупатель может принудительно выкупить оставшиеся акции.
Читайте так же:  Проверка сро аудиторской организации

Контрольный пакет – это ценные бумаги (не обязательно только акции), которые позволяют управлять компанией и единолично принимать решения. Выкуп производится не с целью обогащения, а с целью повышения контроля. Обычно вслед за выкупом контрольного пакета производится приобретение всего производства.

Что такое контрольный пакет акций, что он дает и как его получить

Приветствую, уважаемые читатели! Сегодня я предлагаю вам разобраться в основах инвестирования средств в ценные бумаги компаний. Когда инвестор выходит на биржу, чтобы приобрести акции, вряд ли его интересует 1 штука. Скорее всего, он рассматривает покупку целого пакета. А такие пакеты бывают нескольких видов, каждый из них дает своему владельцу определенные права. Я рассмотрю их все, но подробно поговорю про один – контрольный пакет акций.

Отличия контрольного пакета от мажоритарного

Предлагаю выяснить разницу между контрольным и мажоритарным ПА. Особенность контрольного ПА в том, что он может быть только один, а вот мажоритарных пакетов среди акционеров может быть несколько. Например: у компании А один из учредителей владеет 30 % акций, его компаньон 20 %, и еще трое членов их семей владеют по 10 %. Оставшиеся 20 % распределены между миноритарными акционерами. В этой ситуации получается, что владельца КПА нет, зато есть целых пять мажоритариев.

Виды пакетов

А теперь предлагаю перейти к определению видов ПА, рассмотреть, какие они дают преимущества и какие имеют ограничения.

Контрольный

Контрольный пакет (КПА) – определенное количество выпущенных компанией ценных бумаг, которыми владеет одно лицо (как физическое, так и юридическое). Контрольный ПА дает право такому акционеру единолично управлять акционерным обществом по многим вопросам.

Какой долей акций необходимо обладать для контрольного пакета

По классике, чтобы ваш ПА стал контрольным, доля, принадлежащая вам, должна быть не менее 50% плюс 1 акция. Конфликт интересов при таком раскладе исключен: этот объем доступен только одному акционеру. На практике же у владельца контрольного ПА может быть меньше 50 процентов, потому что его пакет, даже в этом случае, самый крупный среди всех акционеров компании.

От чего зависит его размер

Размер контрольного ПА зависит от общего количества акционеров. Если акции сильно «распылены», т.е. находятся у очень большого числа людей и фирм, то контрольным становится наибольший объем среди имеющихся. Встречалось, что 10% давали их владельцу контроль над акционерным обществом.

Кто владеет КПА

Анализ показывает, что контрольным пакетом акций часто владеет кто-то из учредителей компании либо членов их семей, иногда это топ-менеджеры предприятия. В крупнейших компаниях России, на которых, выражаясь фигурально, держится экономика, часто можно встретить наличие контрольного ПА у государственных структур (правительство или профильные министерства).

Какие возможности дает владение КПА

Владелец контрольного ПА компании может принимать самостоятельные решения по целому ряду вопросов:

  1. текущая деятельность;
  2. стратегия развития;
  3. назначение руководящего состава.

Когда контрольный пакет акций равняется 75% + 1, его владелец полностью держит предприятие под своим контролем. В этом случае заблокировать решения собрания невозможно, так как блок-пакета нет.

Преимущества и недостатки

Владение контрольным ПА несет целый ряд преимуществ:

  1. Единоличное управление акционерным обществом (за исключением ряда вопросов, отнесенных законодательством к компетенции ¾ общего количество голосов).
  2. Распоряжение доходами (в том числе принятие решений по выплатам дивидендов).
  3. Определение перспектив и стратегий долгосрочного развития.

К недостаткам контрольного пакета акций я бы отнес высокий риск и серьезную ответственность. Единоличное управление более рискованно и требует значительно больше усилий.

Блокирующий

В блокирующем пакете достаточно акций, чтобы вы смогли заблокировать или отложить решения, принятые на общем собрании акционеров. Его размер составляет 25%, но он может быть намного меньше.

Приведу пример. Среди акционеров отечественной энергокомпании «ПАО ИНТЕР РАО» отсутствует владелец контрольного ПА, но есть «АО Роснефтегаз», владелец 27,63 % – мажоритарный пакет. Следующий по объему пакет «ИНТЕР РАО Капитал», у него 19 процентов и он, в данном случае, блокирующий.

Миноритарный

С миноритарным пакетом вы не сможете оказать на деятельность предприятия значимого влияния, но в целом вы полноценный акционер: можете голосовать на собраниях, запрашивать информацию о деятельности компании, получать дивиденды. В классическом понимании миноритарный пакет составляет 1%.

Учитывая незначительные объемы своего влияния, реализация прав миноритариев иногда повисает в воздухе. Например, если предприятие ликвидируется, а имущества у него немного, то пока очередность дойдет до акционеров, они могут ничего не получить. На такой случай законодательно закреплено право акционеров подать иск в суд на управленческий состав, чтобы возместить нанесенный ущерб.

Однако у миноритариев есть способы повлиять на владельцев больших ПА, если последние ведут политику, ущемляющую их права:

  1. Обратиться в разные проверяющие органы. Обладая инсайдерской (внутренней) информацией о предприятии, обиженный акционер может рассказать много полезного.
  2. Обратиться в Министерство внутренних дел или прокуратуру с заявлением о том, что руководящий состав предприятия нарушает законодательство, например превышая свои полномочия.
  3. Подать иск в суд о признании незаконным договора о приобретении крупного ПА.
  4. Подать заявление в Антимонопольный комитет. Все сделки по приобретению ПА от 25 % и более должны согласовываться с АМК, в противном случае предприятию грозит серьезный штраф.
  5. Подать иск в суд с любым предлогом по нарушению прав миноритария и потребовать запрета на проведение собрания акционеров.
Читайте так же:  Открытие пекарни бизнес план с расчетами

Даже владея незначительным ПА, можно отстаивать свои права. Правда, эти же способы, используя недобросовестных миноритариев, нередко используют конкуренты в целях поглощения приглянувшегося предприятия.

Мажоритарный

Мажоритарный пакет дает собственнику право контроля над АО, если отсутствует владелец контрольного ПА. Приведу пример. У «ПАО Газпром» столько акционеров, что контрольным ПА не владеет никто. Поэтому на собраниях большинство принадлежит мажоритарному пакету 38,373 %, которым владеет государство через «Росимущество».

Голосующие акции

Эти ценные бумаги предоставляют своему владельцу право голосовать на ежегодных и внеочередных собраниях акционеров компании. Обычно право голоса дают обыкновенные акции, но существуют исключения, они фиксируются в уставе предприятия.

Акционер реализовал свое право голоса, если участвовал в голосовании, даже когда его голос был отдан «против» решения, принятого собранием.

Что может соперничать с контрольным пакетом акций?

Интересный вопрос, требующий рассмотрения других имеющихся вариантов пакетов. Начнем с миноритарного пакета, который предполагает держание 1% акций общества.

Естественно, такой минимум теоретически не дает возможности оказывать какое-либо влияние на принятие решений. Между тем, держатель миноритарного пакета может на свое усмотрение или по рекомендации адвокатов запрашивать документы и отчеты о деятельности общества.

Блокирующий пакет акций – второй после контрольного. Держатель такого пакета может блокировать принятые на собраниях акционеров решения. Как правило, для получения блокирующего пакета достаточно иметь 25% акций. Однако их число может быть и меньше, если у компании нет контрольного пакета.

  • Мажоритарный пакет акций служит, своего рода, заменой для контрольного, если последний отсутствует.
  • Мажоритарным называют наибольший из имеющихся пакетов акций, который объемом не достигает половины.
  • Мажоритарный пакет акций наделяет держателя теми же правами, что и контрольный, так как большинство голосов оказывается именно у держателя такого пакета.
  • Появляется такой пакет в отсутствии контрольного пакета.

Как правило, мажоритарные пакеты существуют у тех компаний, акции которых сильно распылены среди держателей. В свою очередь, привилегированные акции — это отдельная категория ценных бумаг, заслуживающая подробного разговора.

Контрольный пакет акций

Управлением многими организациями занимаются акционеры. Они принимают решения, участвуют в голосовании и получают доход от деятельности компании. Акционерами являются люди, которые владеют частью компании. Для этого организация выпускает акции и привлекает потенциальных инвесторов, которые покупают эти акции (инвестируют в бизнес), а затем участвуют в разделении полученных доходов. Исходя из того, сколько акций от общего количества принадлежит одному лицу (группе лиц, обществу, государству), зависит вес его мнения в принятии важных стратегических и деловых решений.

Теоретически, можно приобрести одну акцию и уже считаться акционером, однако, никаких преимуществ она не дает своему обладателю, кроме получения дохода. Поэтому бумаги приобретаются определенным объемом – пакетом.

Фактическая стоимость такого пакета может быть больше, чем суммарная номинальная стоимость, если пакет имеет влияние на деятельность компании. Самый большой пакет акций называется контрольным. Его владелец осуществляет руководство компанией и принимает стратегические решения самостоятельно, даже если остальные владельцы акция не согласны с его мнением. Рассмотрим подробнее, что такое пакет акций, что такое контрольный пакет акций, как его приобрести, какие права он дает держателю?

Контрольный пакет акций.

В теории контрольным считается пакет, который содержит более 50% акций от общего количества (50%+1). Однако, на практике это не всегда выполняется, и контрольным считается самый большой пакет, т.к. акции делятся между многими инвесторами. Таким образом, классификация по долям носит весьма условный характер и зависит от конкретной компании.

Контрольный пакет акций предоставляет его владельцу принимать окончательные стратегически-важные решения в ведении бизнеса и деятельности АО. В частности, он может:

  • Вносить изменения или дополнения в устав, утверждать новый устав.
  • Проводить процедуры слияния, выделения, разделения и проч.
  • Ликвидировать компанию.
  • Принимать решения по поводу прекращения полномочий членов совета директоров.
  • Выпускать ценные бумаги.
  • Решать вопросы о выплате дивидендов.
  • Избирать на руководящие должности и ТОП-менеджеров.
  • Определять привилегии руководящего состава и вознаграждение.
  • Ликвидировать или покупать активы.
  • Вести переговоры с контрагентами, заключать контакты.
  • Проводить регистрацию акций для выпуска и проч.

Важно, что если владелец пакета получает 75%+1 акцию, то он имеет полный контроль над компанией и заблокировать его действия уже никто не вправе. Именно такой пакет акций некоторых компаний принадлежит государству, например, Сбербанк, ВТБ, РЖД, Газпром. Контрольный пакет может принадлежать руководству организации или стороннему инвестору. Увеличить имеющий пакет до контрольного может путем скупки более мелких пакетов. Если акции распределены в равных долях, то управление компанией будет по факту принадлежать руководству, которое будет умело играть на интересах держателей ценных бумаг в свою пользу.

Скупку крупного пакета акций можно проводить только после получения соответствующего разрешения от МАП РФ. В противном случае сделка будет признана недействительной. Скупка акций у физлиц проводится только по передаточному распоряжению. При этом, подпись в нем должна совпадать с анкетой акционера. На практике зачастую владельцы минимального пакета акций просто не заполняют никаких анкет, поэтому сложно зарегистрировать переход право собственности другому лицу. Таким образом, приобретение акций требует особой подготовки, способности учитывать все нюансы процесса, умения лавировать в меняющейся ситуации.

Видео (кликните для воспроизведения).

Стоит отметить, что независимо от объема пакета акций, права акционеров защищены на законодательном уровне, поэтому они имеют право требования соблюдения их прав.

Источники

Приобретение контрольного пакета акций
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here