Реструктуризация долгов предприятия

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Реструктуризация долгов предприятия". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

Что такое реструктуризация задолженности и каковы ее виды

Практически у любой компании есть задолженности. Образуются они вследствие ранее взятых займов, обязательств перед кредиторами и государством. Не всегда организация имеет ресурсы для своевременного погашения долга. Если возникли сложности с выплатами, возможно несколько выходов из ситуации. Один из них – реструктуризация задолженности.

Что представляет собой реструктуризация

Реструктуризация – это изменение условий соглашения, на основании которого образовалась задолженность. Это своеобразная уступка должнику, обеспечивающая исполнение обязательств на более удобных условиях. Реструктуризация может предполагать различные условия: изменение процента по задолженности, продление срока выплат. Она требуется в следующих случаях:

  • Утрата прежнего уровня дохода (к примеру, прибыль предприятия уменьшилась).
  • Внезапное изменения курса валют.
  • Большая задолженность, не соответствующая финансовому состоянию компании.
  • Прочие причины.

Главное основание для реструктуризации – невозможность выплачивать задолженность на прежних условиях. Решение об изменении условий принимается кредитором в индивидуальном порядке. Реструктуризация предлагается и ФЛ, и ЮЛ, и государственным учреждениям.

ВАЖНО! Реструктуризация выгодна как кредиторам, так и должникам. Выгоды для последних очевидны. Кредиторы же уменьшают число невыплаченных займов. Иногда условия реструктуризации таковы, что больше выгод получает именно кредитор. Должник же может взвалить на себя еще более непосильное бремя. Для того чтобы избежать этого, нужно внимательно читать договор об изменении условий. Желательно показать его юристу.

Уровни реструктуризации

Дефолт, то есть невозможность обеспечить свои финансовые обязательства, может прийти к разным категориям должников, а значит, реструктуризация может понадобиться на различных уровнях.

Основные виды реструктуризации

Существует много видов реструктуризации. Рассмотрим самые распространенные из них:

Выбор конкретного способа зависит от пожеланий банковского учреждения и самого должника.

Реструктуризация по налогам и пеням

Реструктуризация предполагает перевод обязательств компании перед государством из краткосрочных в долгосрочные. Метод используется для финансового оздоровления организации. Реструктуризация предоставляется только в тех случаях, если у компании есть особые обстоятельства. Для оформления других условий организации нужно подать заявление и документы в соответствующий орган. На основании поданных бумаг принимается решение о возможности реструктуризации.

Какие документы нужны для реструктуризации?

Для получения реструктуризации нужно составить заявление. Оно должно соответствовать форме, утвержденной Приказом ФНС от 28 сентября 2010 года №ММВ-7-8/[email protected] Если компания претендует на продление срока задолженности, в заявлении нужно указать согласие на обязанность уплачивать проценты. К обращению прилагается ряд документов:

  • Справка из налоговой, свидетельствующая о состоянии налоговых расчетов организации.
  • Справка из налоговой с указанием перечня счетов компании в кредитных учреждениях.
  • Документы о движении денежных средств по счетам фирмы за последние 6 месяцев.
  • Документы о наличии или отсутствии расчетных счетов.
  • Справки из кредитных организаций о средствах, имеющихся на счетах.
  • Перечень контрагентов с указанием стоимости соглашений.
  • Бумаги, подтверждающие веские причины для реструктуризации.

В некоторых случаях могут потребоваться дополнительные документы.

Основания для предоставления реструктуризации

Основанием для реструктуризации является банкротство или угроза банкротства. Признаки банкротства изложены в статье 6 ФЗ от 26.10.2002 г. №127:

  • Неспособность исполнить обязательства перед кредиторами.
  • Неспособность оплачивать налоги.
  • Размер обязательств составляет не менее 100 000 рублей.
  • Обязательства компании не исполнялись в течение более 3 месяцев.

Реструктуризация может предоставляться и в том случае, если компания ведет сезонную деятельность.

Как добиться реструктуризации

Как правило, инициатором оформления реструктуризации является должник. Если организация ясно понимает, что не может выплачивать задолженность, следует самостоятельно обратиться к кредитору. Для изменения соглашения должны быть следующие условия:

  • Серьезные причины для реструктуризации (невозможность выплачивать долг в прежнем режиме).
  • Отсутствие реструктуризации, взятой ранее.
  • Отсутствие просроченных задолженностей.

Это самые примерные положения. Кредитор может предложить реструктуризацию и на других условиях. Для того чтобы банк или другое учреждение предложили удобные условия, он должен быть уверен в благонадежности заемщика. Реструктуризация охотнее оформляется на задолженности, которые обеспечены залогом (недвижимость, авто).

ВАЖНО! Процедура предполагает документальное оформление. Составляется соответствующее соглашение, на котором ставятся подписи кредитора и дебитора. После этого должнику выдается соответствующий документ.

Реструктуризация банковского кредита

Реструктуризация оформляется в отношении разных кредитов, в том числе ипотечных, целевых, потребительских. Нюансы процедуры зависят от конкретного банковского учреждения. Рассмотрим общую очередность действий:

  1. Должник заполняет анкету. В ней прописываются основания для реструктуризации (к примеру, резкое ухудшение финансового положения), информация об имуществе компании, ее доходах и расходах.
  2. Выбирается подходящий вариант перекредитования.
  3. Анкета анализируется отделом по работе с просроченными кредитами.
  4. Проводится собеседование у сотрудников отдела.
  5. Дебитор собирает документы.
  6. На основании предоставленных документов принимается решение о реструктуризации.
  7. Составляется и подписывается соглашение.

В некоторых банковских учреждениях вместо анкеты должник заполняет заявление.

Когда реструктуризация неприменима?

Если гражданин становится банкротом, не всегда он может попросить о реструктуризации. Арбитражный суд, рассматривая дело о банкротстве граждан, не назначит реструктуризацию в следующих обстоятельствах:

  • доход должника отсутствует или не превышает прожиточного минимума;
  • у должника имеется непогашенная судимость за умышленное экономическое преступление;
  • должник был под административной карой за мелкое хищение или умышленное уничтожение или повреждение имущества;
  • физлицо уже было банкротом в течение 5 последних лет;
  • ему уже предоставлялась реструктуризация в течение 8 предыдущих лет.

Формы реструктуризации

Реструктуризация по налогам подразделяется на две формы:

  • Льготы. Компании предоставляются льготы относительно налоговых выплат. Составляется график выплат, который устраивает всех участников. В графике указывается размер и сроки выплат. Выплаты должны вноситься не реже раза в квартал. Максимальный срок исполнения налоговых обязательств составляет 10 лет.
  • Налоговый кредит. Представляет собой своеобразную рассрочку по налоговым выплатам. Максимальный срок погашения составляет 1-5 лет. Если компания входит в реестр резидентов, этот срок увеличивается до 10 лет.

ВАЖНО! Компании не предоставляется реструктуризация в том случае, если в отношении нее ведется уголовное дело, касающееся налоговых обязательств.

Возможность изменения условий также исключена и тогда, когда организация совершила административное нарушение, связанное с налогами.

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ЗА ДОЛЖЕННОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ЕГО ФИНАНСОВОЙ САНАЦИИ

В системе стабилизационных мер направленных на вывод предприятия из финансового кризиса, важная роль отводится его санации .

Читайте так же:  Типовые уставы ооо какой выбрать

Санация представляет собой систему мероприятий, направленных на оздоровление финансово-хозяйственного состояния предприятия-должника е целью предотвращения, признания его банкротом и ликвидации.

В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный потенциал является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве , если предприятие в попытке выхода из кризисног о состояния прибегает к помощи санаторов по своей инициативе или такая санация инициируется кредиторами -инвесторами ;

2) если самопредприятие , обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве , одновременно предлагает условия своей санации (такие случаи характерны для государственных предприятий );

3 ) если решение опроведении , санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желают их довлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом .

В 2 последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга .

Наиболее широкий диапазон форм имеет санация , инициируемая самим предприятием довозбуждения кредиторами дела о банкротстве.

Финансовая санация представляет собой систему мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, находящегося в состоянии финансового кризиса, с целью предотвращения

е го ликвидации.

Одним из направлений финансовой санации предприятия, осуществляемой им совместно с партнерами по хозяйственной деятельности (кредиторами и инвесторами ),

является реструктуризация его задолженности .

Под реструктуризацией задолженности предприятия понимается комплекс мероприятий по преобразованию его долговых обязательств , направленных: на погшение текущих требований кредиторов, с целью восстановления его платежеспособности, Погашенными считаются требования, по которым у предприятия достигнуты с кредиторами соглашения о приостановлении , замене или прекращении соответствующего долгового обязательства.

Объектом реструктуризации задолженности предприятия могут выступать выплаты попогашению основного долга , выплаты процентов по обслуживанию кредитов и займов, выплаты пени и других штрафных санкций за нарушение контрактных обязательств, другие существенные условия по долговым обязательствам , приводящим к уменьшению (погашению ) текущих требовании кредиторов.

Основные этапы процесса реструктуризации задолженности предприятия:

1.Анализ состава задолжености предприятия. Такой анализ проводится с целью идентификации объемов задолженности предприятия по отдельным ее видам с целью последующей концентрации усилий пореструктуризации на т е х е е видах , которые генерируют на и большие угрозы банкрот сваиликвидации предприятия.

• На первой стадии анализируется состав задолженности предприятия по срокам ее погашения . В процессе этого анализа определяется общий объем текущей задолженности предприятия , а так же объем долгосрочной его задолженности , подлежащий погашению в текущем периоде.

• На торой стадии исследуется составвнешней и внутренней задолженности предприятия в целом

• На третьей стадии рассматривается состав задолженности предприятия в разрез конкретных кредиторов .

2. Оценка возможности погашения задолженности предприятием в текущем периоде. В процессе этого этапа определяется , какой объем задолженности предприятия может быть погашен за счет имеющихся у него финансовых ресурсов , а какой объем его непокрытых текщих финансовых обязательств будет определять размер его неплатежеспособности , генерируя угрозу его банкротства и ликвидации . Для осуществления такой оценки может быть использован ранее рассмотренный коэффициент чистой текущей платежеспособности предприятия .

3. Оценка целесообразности н возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия. Такая оценка осуществляется с учетом размера не покрытых текущих финансовых обязательст в пред приятия и идентифицированного состава его задолженности в разрезе отдельных параметров .

• Целесообразность погашения требований кредиторов путем осуществления реструктуризации задолженности определяется прежде всего ее непокрытым размеро и отсутвием возможности восстановить платежеспособность предприятия за счет использования внутренних механизмов финансовой стабилизации

• Возможность погашения требований кредиторов путем осуществления реструктуризации задолженности определяется перспективами быстрого выхода предприятия из финансового кризиса и успешного дальнейшего его финансового положения. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется,то инициируемая предприятием реструктуризация его задолженности имеет шансы на успех.

4. Выбор конкретных форм и видов реструктуризации задолженности предприятия. В зависимости от размера непокрытых текущих финансовых обязательств предприятия и состава его задолженности.

Проверка на внимательность(заметит ли это кто либо. Или вы переписываете бездумно как я. Привет.)

Основные формы реструктуризации задолженности предприятия в процессе его финансовой санации:

• Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки.

Наиболее распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную

• Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее рассрочки.

• Переоформление задолженности в другие виды долга.

• Конверсия задолженности в имущество.

• Отказ от кредитных требований (списание долга).

5. Согласование форм и условий реструктуризации задолженности предприятия с кредиторами (инвесторами) и переоформление кредитных договоров, Конкретные формы и условия реструктуризации задолженности предприятие согласовывает в процессе переговоров с каждым из кредиторов или с комитетом кредиторов (инвесторов).

6. Контроль за выполнением условий погашения предприятием реструктурированной задолженности. Такой контроль осуществляют комитет кредиторов или управляющий санацией совместно с предприятием

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 10084 —

| 7833 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Реструктуризация задолженности предприятия

Санация предприятия может осуществляться по многим направлениям, охватывая все стороны и направления его хозяйственной деятельности. Финансовая санация — система мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, находящегося в состоянии финансового кризиса, с целью предотвращения его ликвидации.

Одним из направлений финансовой санации предприятия, осуществляемой им совместно с партнерами по хозяйственной деятельности (кредиторами и инвесторами), является реструктуризация его задолженности.

Реструктуризация задолженности предприятия — комплекс мероприятий по преобразованию его долговых обязательств, направленных на погашение текущих требований кредиторов, с целью восстановления его платежеспособности.Погашенными считаются требования, по которым у предприятия достигнуты с кредиторами соглашения о приостановлении, замене или прекращении соответствующего долгового обязательства.

Объектом реструктуризации задолженности предприятия могут выступать выплаты по погашению основного долга, выплаты процентов по обслуживанию кредитов и займов, выплаты пени и других штрафных санкций за нарушение контрактных обязательств, другие существенные условия по долговым обязательствам, приводящим к уменьшению (погашению) текущих требований кредиторов.

Читайте так же:  С чего начать кадровый аудит самостоятельно

Управление процессом реструктуризации задолженности предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ состава задолженности предприятия— с целью идентификации объемов задолженности предприятия по отдельным ее видам с целью последующей концентрации усилий по реструктуризации на тех ее видах, которые генерируют наибольшие угрозы банкротства и ликвидации предприятия.

1.1. Анализ состава задолженности по срокам ее погашения: общий объем текущей задолженности, объем долгосрочной задолженности, подлежащий погашению в текущем периоде.

1.2. Исследование состава внешней (по финансовым кредитам и займам; все формы кредиторской задолженности за товары, работы и услуги; по расчетам по полученным авансам, с бюджетом, внебюджетными фондами и по страхованию) и внутренней (по расчетам по оплате труда, с участниками, с дочерними предприятиями и др.) задолженности предприятия в целом.

1.3. Анализ состава задолженности предприятия в разрезе конкретных кредиторов.

В процессе этого анализа по наиболее крупным кредиторам состав задолженности идентифицируется в разрезе ее элементов — по выплате основного долга, по выплате процентов, по выплате пени и т.п.

2. Оценка возможности погашения задолженности предприятием в текущем периоде— какой объем задолженности может быть погашен за счет имеющихся финансовых ресурсов, а какой объем непокрытых текущих финансовых обязательств будет определять размер неплатежеспособности предприятия, генерируя угрозу его банкротства и ликвидации.

3. Оценка целесообразности и возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия(с учетом размера непокрытых текущих финансовых обязательств):

3.1. Целесообразность погашения требований кредиторов определяется непокрытым размером задолженности и отсутствием возможности восстановить платежеспособность предприятия за счет использования внутренних механизмов финансовой стабилизации.

3.2. Возможность погашения требований кредиторов определяется перспективами быстрого выхода предприятия из финансового кризиса и успешного дальнейшего его финансового развития при оказании ему соответствующей санационной поддержки на современном этапе. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется, то инициируемая предприятием реструктуризация его задолженности имеет шансы на успех.

Если в процессе оценки подтверждена целесообразность и возможность погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия, принимается принципиальное решение о проведении реструктуризации его задолженности.

4. Выбор конкретных форм и видов реструктуризации задолженности предприятия:

пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки — перенесение сроков ее выплаты на более поздний период (перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную — отсрочка выплаты начисленных дивидендов и т.п.).

— пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее рассрочки — разделение задолженности на несколько частей, которые выплачиваются постепенно в предстоящем периоде по графику, согласованному сторонами.

— переоформление задолженности в другие виды долга — сочетание пролонгации сроков выплаты задолженности и изменение других существенных кредитных условий (например, залог имущества, поручительство или гарантии третьих лиц, оформление векселем долга по коммерческому кредиту, замена одного вида облигаций на другой с внесением изменений в условия ее выпуска, перевод долга на третьих лиц и др.).

— конверсия задолженности в имущество — замена денежных выплат по задолженности передачей кредитору отдельных видов активов (имущества) предприятия (акции предприятия, объекты его недвижимости, машины и оборудование, сырье и материалы, готовая продукция).

— отказ от кредитных требований (списание долга).

5. Согласование форм и условий реструктуризации задолженности предприятия с кредиторами (инвесторами) и переоформление кредитных договоров.Конкретные формы и условия реструктуризации задолженности предприятие согласовывает в процессе переговоров с каждым из кредиторов или с комитетом кредиторов (инвесторов), представляющим общие их интересы. Согласованные условия реструктуризации задолженности оформляются новым видом кредитного договора.

6. Контроль за выполнением условий погашения предприятием реструктурированной задолженности.Такой контроль осуществляют комитет кредиторов или управляющий санацией совместно с предприятие.

Цель реструктуризации задолженности предприятия в процессе его финансовой санации считается достигнутой, если погашен необходимый объем текущих требований кредиторов, обеспечивающий восстановление его платежеспособности и нормальное осуществление финансовой деятельности.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8611 —

| 8174 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Реструктуризация задолженности в бюджет и внебюджетные фонды. Реструктуризация кредиторской задолженности

Реструктуризация кредиторской задолженности предполагает предоставление предприятию отсрочек и рассрочек по уплате долгов и может осуществляться на основе соглашений с кредиторами или решения арбитражного суда о признании предприятия банкротом. В особом порядке осуществляется реструктуризация долгов предприятия перед бюджетами всех уровней и государственными внебюджетными фондами. В 1998 году вышло первое постановление Правительства РФ о реструктуризации задолженности налогоплательщиков перед федеральным бюджетом. Решение о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет в порядке, предусмотренном постановлением, принимается Государственной налоговой службой РФ при наличии соответствующего заключения Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Организации, в отношении которой в соттветствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве), может быть предоставлено право на реструктуризацию задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет только при заключении этой организацией в установленном порядке мирового соглашения с ее конкурсными кредиторами на условиях, не дающих указанным кредиторам преимуществ по сравнению с условиями реструктуризации, предусмотренными постановлением. Предложения таких организаций рассматриваются при представлении ими заключенного в установленном порядке мирового соглашения.

График погашения задолженности по обязательным платежам должен предусматривать осуществление соответствующих платежей в объемах и с периодичностью (интенсивностью) не менее и не реже выплат равными долями один раз в квартал. В качестве обеспечения, предоставляемого при реструктуризации задолженности по обязательным платежам, могут выступать:

— передаваемое в залог имущество организации (ее учредителей, участников или собственников);

— банковские гарантии, предоставляемые в установленном порядке.

Предоставляемое обеспечение должно быть достаточным для покрытия всей имеющейся задолженности по обязательным платежам. Организация теряет право на предоставленную ей рассрочку по уплате задолженности по обязательным платежам, если в течение действия рассрочки:

— текущие обязательные платежи осуществляются организацией

Читайте так же:  Документы необходимые для смены учредителя

несвоевременно и (или) не в полном объеме;

— организацией допущено более двух неплатежей (неполных платежей) по установленному графику погашения задолженности. Решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам должно содержать:

полное наименование, юридический адрес и идентификационный номер

сумму задолженности с указанием сумм задолженности по налогам и

сборам, а также начисленным на них пеням и штрафам (в случае реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам одновременно с задолженностью перед бюджетами соответствующих субъекта РФ и (или) муниципального образования указываются суммы задолженности по каждому из бюджетов);

график погашения задолженности организации;

указание на обязанность организации осуществлять платежи в погашение задолженности (в соответствии с установленным графиком), а также текущие обязательные платежи исключительно в денежной форме, своевременно и в полном объеме;

ссылку на заключение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению о возможности реструктуризации задолженности, а также соответствующий договор обеспечения.

Помимо непосредственно получения отсрочек по уплате налогов, пени и штрафов, реструктуризация позволяет приостановить действия налоговых органов по принудительному взысканию задолженности. В частности, открыть расчетный счет.

Таким образом, в определенных случаях реструктуризация может значительно облегчить финансовую деятельность предприятия и улучшить финансовое состояние. Вместе с тем, реструктуризация поможет только тем предприятиям, которые сбалансировали свою текущую деятельность, имеют возможность в полном объеме вносить текущие налоговые платежи. В противном случае, право на реструктуризацию утрачивается (п.7 Порядка). А это значит, что начало реструктуризации имеет смысл совместить с проведением финансовой реорганизации бизнеса, с оптимизацией финансовых потоков и налоговых выплат. То есть, в реструктуризацию предприятие должно войти, имея минимальный из возможных уровень текущих налоговых платежей.

12.Реструктуризация материальных активов. Алгоритм разработки плана реструктуризации.

Видео (кликните для воспроизведения).

Реструктуризация активов предприятий предполагает:1.консервацию, продажу или сдачу в аренду производственных мощностей; 2.продажу объектов незавершенного строительства; 3.продажу излишнего оборудования, материалов, комплектующих изделий и готовой продукции на складе; 4.продажу или передачу местной администрации объектов соцкультбыта; 5.списание (консервацию) мобилизационных мощностей; 6.продажу или передачу местным администрациям выделенных в отдельное юридическое лицо объектов энергоснабжения. Рассмотрим основные направления реструктуризации более подробно.

Консервация материальных активов — совокупность органи­зационных, технико-экономических мероприятий, направленная на выведение активов на длительное хранение при условии, что: 1.на консервацию могут быть переведены ОПФ, которые находятся в определенном ком­плексе, объекте и имеют законченный цикл производства; 2.производственные фонды освобождаются от налога на имущество и от начислений износа (амортизационных отчислений), что увеличивает срок их службы; 3.основные производственные фонды требуют защиты от физического старения и должны быть готовы к эксплуатации в рабочих режимах. Необходимость консервацииобусловлена тем, что в результате централизованного распределения ресурсов в условиях планово-административной экономики на предприятиях сосредоточена значительная масса избыточного и не функционирующего обо­рудования, на которое необходимо начислять. Реализация оборудования — одно из возможных направлений реструктуризации материальных активов. Если не функциони­рующее избыточное оборудование можно продать по цене, ниже балансовой остаточной стоимости, то это целесообразно сде­лать. . Если есть возможность выбора -сдать в аренду или продать, то в каждом конкретном случае не­обходимо рассчитать сравнительную эффективность вариантов:

1.оценить текущую стоимость возможной цены реализации оборудования за минусом дисконтированного убытка (разницы между остаточной балансовой стоимостью и ценой реализации); 2 оценить текущую стоимость арендных платежей за минусом текущей стоимости начислений износа в будущем периоде и текущей стоимости налогов на имущество. Передача социальных активов муниципалитету. Таким образом, реструктуризация активов, дополненная ре­структуризацией производственной деятельности (анализ струк­туры издержек производства и выявление резервов для сниже­ния издержек производства, диверсификация деятельности предприятия, изменение ассортиментной структуры выпускае­мой продукции в пользу более рентабельной продукции, совер­шенствование организационной структуры предприятия) создаст условия для роста инвестиционной привлекательности предпри­ятия и реализации второго этапа реструктуризации — стратеги­ческой реструктуризации.

Уступки кредиторов под обеспечение долга. Очень часто задолженность дебиторов перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения их долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить. Переоформление задолженности в вексельные обязательства. В данном случае реструктуризации задолженности предприятие расплачивается своими векселями. Это освобождает предприятие от уплаты долга в конкретном периоде и соответственно способствует улучшению показателей деятельности компании.

15. Текущая реструктуризация. Включает анализ произведенной продукции с учетом эластичности спроса на продукцию, жизненного цикла продукции, емкости рынка по их влиянию на потоки дискантированых денежных средств. Кроме того, учитывается система сбыта (поставка товара в кредит, сроки предоставления кредита, товары реализуемые по предоплате, оплата товаров по поставке). В целом текущая реструктуризация направлена на рост доли рынка в результате увеличения оборота реализации, в результате роста конкурентности продукции и увеличения затрат. Это направления, связанные с управлением стоимостью бизнеса:

1.RS материальных и нематериальных активов;

2.RS производственной деятельности — анализ структуры издержек и выявление резервов для их снижения

3. диверсификация деятельности предприятия;

4. совершенствование организационной структуры предприятия;

5. снабженческо-сбытовая политика;

6. ценовая и кадровая политика;

Цель текущей реструктуризации – достижение экономического и финансового равновесия в любом краткосрочном периоде («латание дыр»).

Этапы жизненного цикла:

1 фаза – фаза зарождения. Поток доходов уменьшается. Инвестиции идут на развитие;

2 фаза – фаза роста. Инвестиции, поток доходов уменьшаются, но в меньшей степени, чем в 1 фазе;

3 фаза- стабилизации. Инвестиции не требуются, и поток доходов увеличивается;

4 фаза –деинвестирование. Поток доходов возрастает. Фаза спада.

Для стабилизации необходимо, чтобы предприятие имело продукты находящиеся на разных стадиях жизненного цикла.

16. Инвестиционная реструктуризация. Направлена на выбор оптимальных вариантов капиталовложений и включает управление товарно-материальными запасами, дебиторской и кредиторской задолженности, планирование и расширение производственных мощностей и реализация или сдача в аренду избыточных, не функционирующих активов. Инвестиции могут быть:

-независимые — их осуществление не зависит от принятия решения по другим инвестициям. Денежные потоки от них практически не изменяется независимо от того, будет реализован другой проект или нет;

-взаимоисключающие — осуществление одного проекта делает невозможным осуществление другого. Денежные потоки от их реализации будут уменьшены;

-взаимодополняющие проекты, осуществление которых сопровождается синергетическим эффектом.

Различают 2 вида стратегии по инвестициям:

-внутренние — увеличение количества или модернизация оборудования;

внешние — инвестиции в другие компании (ценные бумаги);

Читайте так же:  Обжалование решения третейского суда в арбитражном суде

Возможные варианты стратегии:

-зависимые (стратегия мелких фирм);

-традиционные (консервативные)-попытка предприятия выжить за счет собственного капитала без пересмотра всей системы бизнеса;

-оборонительные (не отстать от других);

-агрессивные (стратегическая экспансия);

Базовые правила принятия инвестиционных решений:

1. определение природы инвестиций;

2. оценка текущей стоимости будущих денежных притоков и оттоков;

3. учет дополнительных денежных потоков;

При оценке инвестиционных проектов используют 2 группы показателей:

-расчет на основе ДДП (ПО;ЧТС)

-расчет на дисконтной основе

17. Финансовая реструктуризация. Нацелена на определение оптимальной структуры капитала и управление финансовыми рисками и включает оценку средневзвешенной стоимости привлеченных ресурсов, т.е. стоимости собственного и заемного капитала. Основана на долгосрочном планировании источников фондов, т.е. получение денежных средств в тот период, когда они будут нужны и из таких источников, которые потребуют относительно более низких затрат.

Такими источниками могут быть:

1. Прибыль, полученная от собственной деятельности;

2. Выпуск акций, как источник увеличения собственного капитала;

3. Долговые обязательства (банковский кредит, выпуск облигаций);

4. Доходы от продажи излишних активов;

Разработка финансовой реструктуризации требует определения потребности в основном и оборотном капиталах и планирование источников преувеличения капитала.

Одна из наиболее сложных проблем — это долговые обязательства, что характеризуются рисками. Основное предположение в определении взвешенной рыночной стоимости бизнеса заключается в том, что фирма, привлекающая новый капитал не изменяет структуру капитала.

Кроме того, удельные веса отдельных источников финансирования должны определяться на основе рыночной, а не балансовой стоимости. При разработке проекта реструктуризации особое внимание необходимо уделять предельной стоимости акционерного капитала (это стоимость каждого привлеченного нового рубля по сравнению с используемым). Данная величина выступает в качестве оценки роста стоимости привлеченного капитала. Финансовая реструктуризация позволяет выяснить:

1. Становится ли компания при изменении экономической ситуации более уязвимой, в случае значительных долговых обязательств, чем ее основные конкуренты;

2. На сколько диверсифицированы источники финансирования по сравнению с конкурентами;

3. Капитализирует ли компания полученную прибыль или направляет её на обслуживание долговых обязательств;

Способна ли компания и её конкуренты к самофинансированию

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9739 —

| 7577 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности

С точки зрения целей и задач антикризисного управления реструктуризация кредиторской и дебиторской задолженности предприятия всегда преследует одинаковые цели, а именно:

• максимально снизить долговую нагрузку на предприятие и
защитить его активы от обращения взыскания со стороны кредиторов;

• получить максимально возможные суммы денежных средств
по невозвращенным предприятию долгам третьих лиц.

Практика показывает, что характерная структура кредиторской задолженности большинства предприятий включает:

• задолженность по обязательным платежам в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды (фискальная задолженность);

• задолженность перед банками по выданным кредитам (под­разделяется на долгосрочную и краткосрочную);

• задолженность по оплате труда;

• задолженность поставщикам и подрядчикам (в структуре
которой выделяется задолженность перед предприятиями субъек­тов естественных монополий: топливно-энергетического комплек­са, транспорта, коммунальной инфраструктуры).

Способы реструктуризации кредиторской задолженности суще­ственно различаются в зависимости от типа задолженности.

Реструктуризация задолженности по обязательным платежам

Задолженность юридических лиц по обязательным платежам включает задолженность по налогам и сборам, а также по начис­ленным пеням и штрафам за нарушение налогового законодатель­ства.

До 2001 г. реструктуризация фискальной задолженности осу­ществлялась в соответствии с законами о федеральном бюджете РФ на соответствующий год и соответствующими постановлениями Правительства РФ. Такие постановления выпускались ежегодно: постановление от 5 марта 1997 г. № 254; от 14 апреля 1998 г. № 395; от 3 сентября 1999 г. № 1002 и т.д.

Начиная с 1 января 2001 г. все ранее действовавшие схемы рест­руктуризации фискальной задолженности прекратили свое существо­вание. С этого момента реструктуризация задолженности предприятий по обязательным платежам может осуществляться исключитель­но в порядке, установленном Налоговым кодексом РФ.

Налоговым кодексом установлены три возможных способа реструктуризации фискальной задолженности предприятия.

Отсрочка или рассрочкапо уплате налога представляет собой изменение срока уплаты налога на 1-6 месяцев с единовремен­ной или поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы задол­женности. Отсрочка или рассрочка может быть предоставлена при наличии хотя бы одного из следующих оснований (п. 2 ст. 64 ча­сти первой Налогового кодекса РФ):

1) ущерб в результате стихийного бедствия, техногенной ката­
строфы и иных обстоятельств непреодолимой силы;

2)задержка финансирования из федерального бюджета или
оплаты выполненного государственного заказа;

3) угроза банкротства в случае единовременной уплаты налога;

4)производство и (или) реализация товаров, работ или услуг
носит сезонный характер.

Налоговый кредитпредставляет собой изменение срока упла­ты налога на 3-12 месяцев при наличии хотя бы одного из осно­ваний, указанных в пп. 1-3 п. 2 ст. 64 части первой Налогового кодекса РФ.

Инвестиционный налоговый кредитпредставляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором предприятию пре­доставляется возможность в течение определенного срока и в оп­ределенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с после­дующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процен­тов. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль предприятию, а также по региональным и местным налогам. Основанием для получения инвестиционного налогового кредита может быть:

1) проведение НИОКР либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на созда­ние рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

2) осуществление внедренческой или инновационной деятель­ности, в том числе создание новых или совершенствование при­
меняемых технологий, создание новых видов сырья или материа­лов;

3) выполнение особо важного заказа по социально-экономичес­кому развитию региона или предоставление особо важных услуг
населению.

В зависимости от способа, оснований и условий реструктури­зации фискальной задолженности на недоплаченную сумму налога начисляется процент, величина которого рассчитывается исходя из ставки рефинансирования Банка России.

Предоставление и учет предоставленных отсрочек и рассрочек, налоговых кредитов, инвестиционных налоговых кредитов осуще­ствляется Министерством финансов РФ.

Требует отдельного обсуждения проблема реструктуризации фискальной задолженности предприятия в ходе применения к нему процедур банкротства.

Читайте так же:  Как открыть ооо по ремонту квартир

Законодательством о банкротстве предусмотрены следующие основные способы реструктуризации кредиторской задолженно­сти предприятия:

• удовлетворение требований кредиторов в соответствии с гра­фиком погашения задолженности в ходе финансового оздоровле­ния;

• мораторий на удовлетворение требований кредиторов в про­цедуре внешнего управления;

• расчеты в соответствии с установленной очередностью и
пропорциональностью; списание суммы фискальной задолженно­сти, оставшейся непогашенной в ходе конкурсного производства;

• изменение сроков и порядка уплаты обязательных платежей,
включенных в реестр требований кредиторов, при заключении
мирового соглашения.

Все указанные способы применяются и в отношении задолжен­ности предприятия по обязательным платежам. Однако если для процедур внешнего управления и конкурсного производства за­ложенные в них нормы применяются непосредственно, то в про­цедурах финансового оздоровления и мирового соглашения закон о банкротстве содержит лукавую оговорку, что способы реструк­туризации фискальной задолженности должны соответствовать требованиям законодательства о налогах и сборах.

Возможно двоякое толкование этой записи. Можно считать, что реструктуризация фискальной задолженности в процедурах финансового оздоровления и мирового соглашения возможна только в форме отсрочки и рассрочки, налогового кредита либо инвестиционного налогового кредита в соответствии со ст. 64 и 67 части первой Налогового кодекса РФ. Однако можно считать и так, что пока Налоговый кодекс РФ не содержит норм, непосред­ственно регулирующих реструктуризацию фискальной задолжен­ности предприятий в процедурах банкротства, такая реструктури­зация в принципе невозможна. Очевидно, что и та и другая трак­товка предоставляет фискальным кредиторам очевидные преимущества по сравнению с коммерческими кредиторами, что в цивилизованном гражданском праве недопустимо.

Реструктуризация задолженности по банковским кредитам.

Обычно при реструктуризации задолженности по банковским кредитам используются следующие основные способы:

• получение отсрочки или рассрочки платежей по сумме ос­новного долга и (или) процентов;

• перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные, со сро­ком платежей более чем через один год; может осуществляться как
путем пролонгации существующего кредитного договора, так и
путем новации соответствующих обязательств;

• погашение задолженности за счет нового кредита, получен­ного по более низкой процентной ставке.

Очевидно, что возможность использования данных способов реструктуризации задолженности по банковским кредитам в про­цедурах банкротства крайне проблематична в связи с отсутстви­ем необходимого уровня кредитоспособности предприятия. Одна­ко умело построенный переговорный процесс и маячащая на го­ризонте перспектива перехода к конкурсному производству иногда позволяют добиться необходимого результата.

Реструктуризация задолженности по оплате труда

Действующее законодательство не предусматривает каких-либо принудительных схем реструктуризации накопленных долгов по заработной плате. Однако это не исключает возможности прове­дения такой реструктуризации на основе договоренности работо­дателя и работников предприятия.

В практике наиболее часто встречается такой способ реструк­туризации задолженности по оплате труда, при котором работо­датель обязуется своевременно и в установленном объеме выпла­чивать работникам текущую заработную плату при том, что на­копленные долги с согласия работников предприятия будут выплачены им в рассрочку в течение определенного промежутка времени. Однако этот способ имеет существенный недостаток: он приводит к формальному увеличению сроков задержки выплаты заработной платы, что может повлечь за собой применение соот­ветствующих санкций в отношении руководителя предприятия.

Реструктуризация кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчи­ками (коммерческая кредиторская задолженность) может быть реструктурирована самыми различными способами, условия ко­торых определяются сторонами самостоятельно и исключительно на добровольной основе, если иное не предусмотрено законода­тельством. К наиболее распространенным способам реструктури­зации коммерческой кредиторской задолженности относятся:

• отсрочка и (или) рассрочка платежей, т.е. изменение срока
уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или
дробление платежа на несколько сумм, которые должны быть вне­
сены в течение определенного периода времени;

• полное или частичное списание задолженности, т.е. добро­
вольное прекращение кредитором его права требования на всю или
часть суммы долга (прощение долга);

• взаимозачет встречных требований, т.е. погашение встреч­ных однородных требований кредитора к должнику и должника
к кредитору в полном объеме, если эти требования эквивалентны
по своей величине, либо в размере наименьшего требования; при
этом взаимозачет встречных требований может быть как двусто­ронним, так и многосторонним, а требования могут приобретаться у иных лиц специально в целях создания необходимой цепочки для проведения взаимозачета;

• переоформление задолженности в заем и иные формы нова­ции обязательства, в частности: погашение долга вексельными
обязательствами, предоставление обеспечения должника или тре­тьих лиц в целях получения уступок от кредитора, переоформле­ние краткосрочных обязательств в долгосрочные;

• предоставление отступного, в частности: обмен долгов на
имущество, принадлежащее должнику, обмен требований на доли
в уставном капитале должника, акции либо облигации, конвер­тируемые в акции;

• перевод долга полностью или частично на третье лицо; при
этом следует иметь в виду, что в соответствии с Гражданским
кодексом РФ перевод долга, если он прямо не предписан законом,
может быть осуществлен только с согласия кредитора;

иные способы частичного или полного прекращения или
изменения условий исполнения обязательств должника, преду­смотренные законодательством; в частности, предусмотренные законодательством о банкротстве и не требующие согласия кон­кретного кредитора процедура расчетов с кредиторами в соот­ветствии с графиком погашения задолженности в ходе финан­сового оздоровления, мораторий на удовлетворение требований кредиторов во внешнем управлении, изменение сроков и поряд­ка расчетов с кредиторами согласно заключенному мировому соглашению.

В отношении реструктуризации дебиторской задолженности при­менимы те же способы, которые используются при проведении реструктуризации коммерческой кредиторской задолженности предприятия; при этом мотивация принятия решения о реструк­туризации меняется на противоположную. Поскольку реструкту­ризация долга — это всегда сокращение текущих поступлений, предприятие может согласиться на реструктуризацию дебиторской задолженности в случае отсутствия перспективы по ее судебному и принудительному взысканию с должника. Если же отсутствует не только перспектива по взысканию долга, но и возможность его реструктуризации с поступлением платежей в обозримой перспек­тиве (например, вследствие применения в отношении дебитора процедуры банкротства), существует еще один прием, который с некоторой натяжкой также можно отнести к способам реструкту­ризации задолженности — это возмездная переуступка права тре­бования по данному долгу иному лицу. Осталось только найти покупателя и договориться с ним о цене.

Видео (кликните для воспроизведения).

Дата добавления: 2015-05-08 ; просмотров: 1227 | Нарушение авторских прав

Источники

Реструктуризация долгов предприятия
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here