Задача акции дивиденды

Сегодня мы постараемся раскрыть тему: "Задача акции дивиденды". Уточнить актуальность информации на 2020 год, а также задать интересующие вопросы вы можете дежурному юрисконсульту.

Задача № 29. Расчёт полной доходности акций

Акции номиналом 100 руб. продавались в начале года по курсовой стоимости 93 руб.

Дивиденд за год был объявлен в размере 16%.

Рассчитайте сумму дивидендов, полученную владельцем 25 акций.

Определите доходность по уровню дивиденда и полную доходность акций, если сразу после выплаты дивидендов курс акций на рынке составил:

Решение:

Дивиденд определяется, как правило в % от номинала, его сумма на одну акцию будет равна:

D = N * f = 100 * 0,16 = 16 руб.;

где N – номинал акции;

f – ставка выплачиваемого процента.

Сумма дивидендов, полученная владельцем 25 акций, составит:

16 * 25 = 400 руб.

Определим доходность по уровню дивиденда (текущую доходность) по формуле:

1) Полная доходность акций, если сразу после выплаты дивидендов курс акций на рынке составил 125, равна:

2) Полная доходность акций, если сразу после выплаты дивидендов курс акций на рынке составил 94, равна:

3) Полная доходность акций, если сразу после выплаты дивидендов курс акций на рынке составил 100, равна:

http://ecson.ru/economics/financial-mathematics/zadacha-29.raschyot-polnoy-dohodnosti-aktsy.html

Этапы проведения расчетов

2.1 Рассчитывается количество акций.

— Определяется прибыль, направляемая: в ФРПНиТ, в резервный фонд, в фонд потребления.

2.2 Рассчитывается прибыль, идущая на дивиденды.

2.3 Устанавливаются дивиденда на 1 акцию.

Полученные данные по годам заносятся в табл. 4.

Год Стоимость выкупаемого имущества, тыс.ден.ед Номинальная стоимость акций, ден.ед.. Количество акций, шт. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятий, тыс. ден.ед. Распределение прибыли Дивиденды к распределению, ден.ед. Дивиденды на 1 акцию, ден.ед.
Резервный фонд, ден.ед. В ФРПНиТ, ден.ед. В фонд потребления, ден.ед.

Задача.На основании имеющегося примера решите предлагаемую ситуацию и сделайте выводы.

1. Из условия задачи известно, что капитал акционерного общества равен 2500 млн. долл., а общее количество выпущенных акций составляет 410 тыс. шт., из общего числа которых — 50 тыс. шт. привилегированных акций, также еще указано, что процент по привилегированным акциям равен 30%, ну а прибыль, которая пойдет на дивиденды, составляет 560 млн. долл.

Необходимо рассчитать номинальную стоимость обыкновенной акции, размер дивиденда на одну акцию привилегированного типа, а также на одну простую акцию. Еще нужно определить уровень дивидендов.

Пример. Из условия задачи известно, что капитал акционерного общества равен 1600 млн. долл., а общее количество выпущенных акций составляет 320 тыс. шт., из общего числа которых — 35 тыс. шт. привилегированных акций, также еще указано, что процент по привилегированным акциям равен 35%, ну а прибыль, которая пойдет на дивиденды, составляет 360 млн. долл.

Необходимо рассчитать номинальную стоимость обыкновенной акции, размер дивиденда на одну акцию привилегированного типа, а также на одну простую акцию. Еще нужно определить уровень дивидендов.

КОНСУЛЬТАЦИЯ ЮРИСТА


УЗНАЙТЕ, КАК РЕШИТЬ ИМЕННО ВАШУ ПРОБЛЕМУ — ПОЗВОНИТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС

8 800 350 84 37

1. Сначала нам необходимо определить номинальную стоимость акции, используя ниже представленную формулу:

Номинальная стоимость акций = Капитал акционерного общества / Количество выпущенных акций

Номинальная стоимость акций = 1600 / 320 = 5 тыс. долл.

2. Следовательно, выручка, которую получит акционерное общество от продажи всех привилегированных акции, составит:

Выручка от реализации привилегированных акций = Номинальная стоимость акций × Количество привилегированных акций

Выручка от реализации привилегированных акций = 5000 × 35000 = 175 млн. долл.

3. Ну а годовой доход данного акционерного общества, который может быть получен по привилегированным акциям, соответственно нужно рассчитывать по следующей формуле:

Годовой доход по привилегированным акциям = Выручка от реализации привилегированных акций × Процент по привилегированным акциям / 100

Годовой доход по привилегированным акциям = 175 × 35 / 100 = 61,25 млн. долл.

4. Сейчас давайте рассчитаем дивиденд на 1 привилегированную акцию нашего акционерного общества следующим образом:

Дивиденды по привилегированным акциям = Годовой доход по привилегированным акциям / Количество привилегированных акций

Годовой доход по привилегированным акциям = 61250000 / 35000 = 1750 долл.

5. А мы идем далее и для того, чтобы определить размер дивиденда на 1 акцию необходимо рассчитать, какая часть прибыли будет распределена на акции акционерного общества.

Дивиденды по привилегированным акциям = Прибыль, которая идет на выплату дивидендов – Годовой доход по привилегированным акциям

Дивиденды по привилегированным акциям = 1600 млн. долл. – 61,25 млн. долл. = 1538,75 млн. долл.

Ну а количество обыкновенных акций будет равно:

Обыкновенные акции = 320 млн. долл. – 35 тыс. долл. = 320 шт.

6. А сейчас давайте произведем расчет дивидендов по обыкновенным акциям так, как показано ниже:

Дивиденды по обыкновенным акциям = Прибыль по обычным акциям / Обычные акции

Дивиденды по обыкновенным акциям = 320 млн. долл. / 320 млн. долл. = 1 долл.

7. И последний показатель, это уровень дивидендов, который рассчитывается по формуле:

Уровень дивидендов = Дивиденды по обыкновенным акциям × 100 / Номинальная стоимость акций

отсюда: Уровень дивидендов = 1 × 100 / 5000 = 0,02%

2. Рассчитать размер дивидендов по акциям. Данные для расчета. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет — 55000 тыс.руб. Общая сумма акций — 1200 тыс. руб., в том числе привилегированных акций — 650 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене.

Пример. Рассчитать размер дивидендов по акциям. Данные для расчета. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет — 3000 тыс.руб. Общая сумма акций — 4500 тыс. руб., в том числе привилегированных акций — 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене.

Средний размер дивидендов по всем акциям составляет:

3. Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Данные для расчета. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет — 3000 тыс.руб. Общая сумма акций — 3500 тыс.руб., в том числе привилегированных акций — 450 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда 45% к их номинальной цене.

Пример.Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Данные для расчета. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет — 2000 тыс.руб. Общая сумма акций — 4500 тыс.руб., в том числе привилегированных акций — 500 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене.

Читайте так же:  Апелляционная жалоба на определение арбитражного суда госпошлина

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 9739 —

| 7577 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

http://studopedia.ru/17_57584_etapi-provedeniya-raschetov.html

Задачи к теме 10. Дивидендная политика

1. Организация выплатила по обыкновенным акциям 100 млн.руб. дивидендов. Рыночная стоимость акций составляет 4 млрд. руб. Определите величину дивиденда на акцию, выплаченных по акциям, если в обращении находится 400 тысяч штук.

D =

Выплачены дивиденды по 250 рублей на акцию.

2.Рассчитайте размер дивиденда на одну обыкновенную акцию, если из общего числа акций — 12 тысяч штук, привилегированные акции составили 20%, а чистая прибыль, доступная владельцам обыкновенных акций – 168 000 рублей.

D =

3. Компания А получила прибыль в размере 1 млн. руб. Компания может продолжать работу в том же режиме, получая в дальнейшем такой же доход, либо реинвестировать часть прибыли на следующих условиях:

Доля реинвестируемой прибыли, % Достигаемый темп прироста прибыли, % Требуемая акционерами норма прибыли, %

Какая альтернатива более предпочтительна?

Определим величину дивидендных выплат следующего года в каждом варианте политики, предполагая, что дивиденды будут расти с тем же темпом, что и прибыль:

D2= 1000000*(1+0,06)*0,9 = 954000 руб.

D3 = 1000000*(1+0,09)*0,8 = 872000руб.

D4 = 1000000*(1+0,11)*0,7 = 777000руб.

Определим совокупную стоимость акций компании, воспользовавшись моделью Гордона:

V1 =

V2 =

V3 =

V4 =

Поскольку благосостояние акционеров растет при увеличении стоимости акций компании, то предпочтительнее 3 вариант дивидендной политики.

4.Собрание акционеров приняло решение 22% чистой прибыли, общая сумма которой составила 9 000 тыс. руб., направить на выплату дивидендов. При этом количество обыкновенных акций составляло 9 000 шт. номиналом 1 000 руб. Рассчитайте чистую прибыль на акцию, дивиденд на акцию.

Определим чистую прибыль на акцию:

EPS =

Рассчитаем дивиденд на акцию:

DPS =

220 руб.

5. Распределению среди акционеров в виде дивидендов подлежит 20 млн. руб. чистой прибыли организации. В обращении находится 100 тысяч обыкновенных акций. Дивиденды, выплаченные по привилегированным акциям, составили 5 млн.руб. Определите чистую прибыль на акцию.

Е = 20000000 руб., Dp = 5000000 руб., S = 100000 шт.

Определим чистую прибыль на акцию:

EPS =

6.Чистая прибыль на акцию компании А за последние 5 лет был следующей:

Год
Чистая прибыль на акцию (EPS), руб. 5,0 5,4 4,8 4,0 5,6

Определите размер годовых дивидендов на акцию, если коэффициент «дивидендный выход» поддерживается на постоянном уровне 0,25.

По условию задачи компания придерживается метода выплаты дивидендов «постоянное процентное распределения прибыли», что означает неизменность величины DP.

Рассчитаем величину годового дивиденда на акцию:

D1 = 5*0,25 = 1,25 руб.

D2 = 5,4 *0,25 = 1,35 руб.

D3 = 4,8*0,25 = 1,2 руб.

D4 = 4*0,25 = 1 руб.

D5 = 5,6*0,25 = 1,4 руб.

7. Прибыль на акцию компании А за последние 6 лет был следующей:

Год
Чистая прибыль на акцию, руб. 1,7 2,32 1,44 1,88 2,18 1,82

Определите размер годовых дивидендов, если будет производиться выплата регулярных дивидендов в размере 0,80 руб. и выплата дополнительных дивидендов, если коэффициент «дивидендный выход» окажется ниже 0,4 с целью вернуть его до данного уровня.

Компании поддерживает DP на уровне не менее 0,4.

Определим, при каком значении EPS выплата дивиденда в размере 0,8 руб. позволит обеспечить DP = 0,4:

EPS =

Таким образом, при значении EPS менее 2 руб., выплата дивиденда в размере 0,8 руб. позволит обеспечить DP более 0,4, и, наоборот, при значении EPS более 2 руб. приведет к получению DP менее 0,4.

Поскольку в 1,3,4,6 годах EPS менее 2, то размер годовых дивидендов на акцию составит 0,8 руб. Во 2 и 5 годах необходимо выплатить дивиденды большего размера:

D2 = 2,32*0,4 = 0,928 руб.

D5 = 2,18*0,4 = 0,872 руб.

8. Акционерный капитал компании – 800 тыс. обыкновенных акций, цена каждой составляет 25 руб. Чистая прибыль компании составила за отчетный период – 4720 тыс.руб. К выплате в виде дивидендов объявлено 190 тыс.руб. Определите чистую прибыль на акцию, дивиденд на акцию, ценность акции, дивидендную доходность акции, дивидендное покрытие.

Определим величину чистой прибыли на акцию: EPS = 4720000/800000=5,9 руб.

Дивиденд на акцию: DPS = 190000/800000= 0,24 руб.

Ценность акции: Р/Е = 25/5,9= 4,24

Дивидендная доходность: DY= 0,24/25=0,0096

Дивидендное покрытие: DC = 5,9/0,24= 24,58

9. Компания имеет акционерный капитал, состоящий из 200 000 обыкновенных акций номиналом 2 рубля. Большую часть своей прибыли компания традиционно направляла на финансирование роста, что обеспечивало 12% в год. Из-за смерти основателя компании, ее перспективы ухудшились. Считается, что в будущем можно ожидать лишь 5% темпа прироста. Акционеры требуют от инвестиционных проектов компании минимальную доходность 14%. В следующем году на реализацию инвестиционных проектов компания может потратить 800 000 рублей. Определите дивиденд на акцию, если инвестиционные проекты будут финансироваться только за счет нераспределенной прибыли, а чистая прибыль в следующем году составит 2 000 000 рублей. Каково значение дивидендного выхода в этом случае?

Определите, как изменится внутренняя стоимость акций компании, если ранее использовался коэффициент «дивидендный выход» на уровне 0,2.

Рассчитаем дивиденд на акцию: DPS= (2000000-800000)/200000=6 руб.

Для расчета дивидендного выхода необходимо определить чистую прибыль на акцию: EPS = 2000000/200000=10 руб.

Дивидендный выход: DP= 6/10=0,6

Определим внутреннюю стоимость акций компании до и после изменения условий деятельности компании:

А) до изменения условий

DP = 0,2, следовательно, DPS = 10*0,2 = 2 руб.

Р= 2/(0,14-0,12)= 100 руб.

Б) после изменения условий

Р = 6/(0,14-0,05) = 120 руб.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент — человек, постоянно откладывающий неизбежность. 11003 —

| 7445 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

http://studopedia.ru/8_121174_zadachi-k-teme—dividendnaya-politika.html

Тема 4: Дивиденды по ценным бумагам

Задача 1. АО зарегистрировало эмиссию 10 000 обыкновенных акций, из которых 9 000 были проданы акционерам. Некоторое время спустя АО выкупило 500 акций у акционеров. Определить сумму выплаченных дивидендов акционерам при условии, что прибыль к распределению составила 2 млн. д.е.

Читайте так же:  Как узнать когда выплачиваются дивиденды по акциям

1) Определим размер дивиденда на одну акцию

Дивиденд = Прибыль / количество акций

Дивиденд = 2 млн. / 10 000 = 200 д.е.

2) Определим сумму выплаченных дивидендов

(10 000 – 9000 + 500) * 200 д.е. = 1 700 000 д.е.

Задача 2. По курсовой стоимости продана 1000 акций. Номинальная стоимость акции 10 000 д.е. Дивиденд 15 %. Ссудный процент 5 % годовых. Рассчитать курсовую стоимость акций и учредительскую прибыль.

1) Определим курсовую стоимость акций

Ак = (Ан * Д) / % банковский, где Ак – курсовая стоимость акции

Ан – номинальная стоимость акции

Д – величина дивиденда (%)

Ак = 10 000 * 15% / 5% = 30 000 д.е.

2) Учредительская прибыль = 30 000 * 1000 акций – 10 000 * 1000 акций = 20 млн. д.е.

Задача 3. АО выпустило 900 обыкновенных акций и 100 привилегированных, а также 150 облигаций. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги 100 000 д.е. Купон по облигациям 12 %. Дивиденд по привилегированным акциям 15 %. Определить размер дивиденда по всем ценным бумагам, если прибыль к распределению составляет 16 млн. д.е.

1) Определим величину дивидендов по привилегированным акциям

Размер дивиденда на одну акцию 100 000 * 0,15 = 15 000 д.е.

Всего выплачено дивидендов 15 000 * 100 акций = 1 500 000 д.е.

2) Определим величину дивидендов по облигациям

Размер дивиденда по облигации 100 000 * 0,12 = 12 000 д.е.

Всего выплачено дивидендов 12 000 * 150 акций = 1 800 000 д.е.

3) Определим величину дивидендов по обыкновенным акциям

Размер дивиденда на одну акцию (16 млн. – 1,5 млн. – 1,8 млн.) / 900 акций = 14 111 д.е.

Задача 4. АО выделило из прибыли на оплату по акциям 100 тыс. д.е. Эти деньги распределяются между 6-тью привилегированными акциями (номинальная стоимость 1 акции 15 000 д.е., размер дивиденда 22% от номинала ) и 28 обыкновенными акциями. Определите размер дивидендов по обыкновенным акциям.

1) Определим величину дивидендов по привилегированным акциям

15000 д.е. * 0,22 * 6 акций = 19 800 д.е.

2) Определим величину дивидендов по обыкновенным акциям

Размер дивиденда на одну акцию (100 000 – 19 800) : 28 акций = 2864,29 д.е.

Задача 5. Инвестор располагает суммой в 100 000 д.е. Банк дает 20 % годовых. АО выпустило 8 привилегированных акций по стоимости 25 000 д.е. каждая с доходом на одну акцию 10 % годовых и 80 обыкновенных акций стоимостью 20 000 д.е. каждая. На дивиденды выделено 800 000 д.е. Куда выгоднее вложить деньги: в банк, в привилегированные или обыкновенные акции?

1) Определим величину банковских процентов

100 000 * 0,2 = 20 000 д.е.

2) Определим размер дивидендов по привилегированным акциям

Размер дивиденда = 25 000 * 0,10 = 2500 д.е.

Инвестор может купить на 100 000 д.е. 4 акции (100 000 / 25 000), следовательно получит дивидендов 2500 * 4 акции = 10 000 д.е.

3) Определим величину дивидендов по обыкновенным акциям

Размер дивиденда на одну акцию (800 000 – 8 акций * 2500 д.е.) / 80 акций = 7500 д.е.

Видео (кликните для воспроизведения).

Инвестор может купить на 100 000 д.е. 5 акций (100 000 / 20 000), следовательно получит дивидендов 7500 * 5 акций = 37 500 д.е.

Таким образом, из трех вариантов инвестирования наиболее выгодное вложение свободных денежных средств в обыкновенные акции.

Задача 6. ЗАО «Черное море» применяет традиционную систему налогообложения. По итогам 2005 года получена прибыль в размере 550 000 рублей. На собрании акционеров было принято решение всю прибыль, которая останется после уплаты налогов направить на выплату дивидендов. УК разделен на 300 акций, из них

— 150 акций принадлежит директору ЗАО Сидорову С.С.;

— 30 акций принадлежит гражданину Германии Шредеру Г.;

— 70 акций принадлежит ООО «Запад» (Россия);

— 50 акций принадлежит фирме «СиК» (США).

Определить размер дивидендов к выплате каждого из учредителей ЗАО.

1) Определим размер прибыли к распределению:

Чистая прибыль = Прибыль – Налог на прибыль (24%)

ЧП = 550 000 – 550 000 * 0,24 = 418 000 рублей.

2) Определим размер дивидендов в соответствии с долями учредителей

Составим пропорцию 418 000 – 300 акций

X — 150 акций (Сидоров), X= 418 000* 150/300

— Сидоров С.С. 209 000 рублей

— Шредер Г. 41 800 рублей

— ООО «Запад» 97 533- 33 рублей

— фирма «СиК» 69 666-67 рублей

3) Определим размер налога на дивиденды

— Сидоров С.С. 209 000 * 9% / 100 % = 18 810 рублей

— Шредер Г. 41 800 * 30% / 100 % = 12 540 рублей

— ООО «Запад» 97 533- 33 * 9% / 100% = 8 778 рублей

— фирма «СиК» 69 666-67 * 15% / 100 % = 10 450 рублей

4) Определим размер дивидендов к выплате

— Сидоров С.С. 209 000 — 18 810 = 190 190 рублей

— Шредер Г. 41 800 — 12 540 = 29 260 рублей

— ООО «Запад» 97 533- 33 — 8 778 = 88 755, 33рублей

— фирма «СиК» 69 666-67 — 10 450 = 59 216,67 рублей

http://www.uamconsult.com/book_719_chapter_7_Tema_4:_Dividendy_po_%D1%81ennym_bumagam.html

Задача №12. Расчёт текущей стоимости обыкновенной акции

Ожидается, что дивиденды компании будут постоянно расти на 5% в год, если дивиденды этого года равны 10 руб. на одну акцию, а ставка рыночной капитализации 8%, какова в настоящее время текущая стоимость данной обыкновенной акции.

Решение:

Если по акции за всё время её существования предполагается выплата дивидендов, которые растут с постоянным темпом прироста, и темп прироста дивиденда меньше уровня доходности по акции, то курс бумаги (её текущая стоимость в настоящее время) определяется по формуле:

P — текущая стоимость акции (курс акции);
div – фактический последний дивиденд, выплаченный на акцию;
r – ставка рыночной капитализации (ожидаемая доходность ценной бумаги);
g – темп прироста дивиденда.


http://ecson.ru/economics/financial-mathematics/zadacha-12.raschyot-tekuschey-stoimosti-obyknovennoy-aktsii.html

Задача: Задачи на экзамен по рынку ценных бумаг с решением

Тема: Задачи на экзамен по рынку ценных бумаг с решением

Тип: Задача | Размер: 16.76K | Скачано: 969 | Добавлен 08.10.09 в 20:30 | Рейтинг: +22 | Еще Задачи

Задача №1 Акции номиналом 1000 руб. продавались по рыночной стоимости 3000 руб. Объявленный дивиденд составлял 10% годовых. Определить годовую сумму дивиденда и реальную доходность акций по уровню дивиденда.

Читайте так же:  Устав медицинского центра ооо

Дгод = (1000*10%) / 100% = 100 руб.

Дрын = 100 / 3000 = 0,03 = 3,3%

Задача №2 Акции номиналом 500 руб. были куплены по цене 600 руб. в количестве 100 шт. и проданы через 3 года по цене 700 руб. за акцию. Дивиденды по акциям составили: в 1 год – 10%, во 2 год – 15%, в 3 год – 20%. Определить полученный доход по операциям.

1) Сумма покупки акций Пок. ак. = 100*600 = 60000 руб.

2) Сумма продажи акций Пр. ак. = 100*700 = 70000 руб.

3) Сумма полученных дивидендов Д 3 года = 100*500*(0,1+0,15+0,2) = 22500 руб.

4) Общий доход равен 70000+22500-60000 = 32500 руб.

Задача №3 Акции с дивидендной ставкой 20% при номинальной стоимости 2000 руб. проданы через год по рыночной стоимости 3000 руб. Определить совокупный доход акции и доходности акции в процентах.

Дгод = (2000*20%) / 100% = 400 руб.

Ддоп = 3000 – 2000 = 1000 руб.

Дсовок. = 1000 + 400 = 1400 руб.

Доходность акции Дакц = (1400/2000)* 100% = 70%.

Задача №4 Банк при учёте векселя на сумму 1500 тыс.руб., до срока оплаты которого осталось 45 дней, выплатил его предъявителю 530 тыс.руб. Определить учётную ставку, использованную банком, если расчётное количество дней в году составило 360.

Формула дисконтирования по учетной ставке имеет следующий вид:

где PV – выплачиваемая сумма

d – учетная ставка

В – временная база = 360 дней.

учётная ставка использованная банком .

Задача №5 Вексель – срок обращения 90дней номиналом-10000, размещается под 10%годовых Определить доход =10000*0,01*90/360=25

Задача №6 Гос.облигации фед.займа номиналом 1000руб. и сроком погашения 3года продается по курсу 805руб. Какова доходность в конце срока?

Дох = (1000-805)/805 = 0,242=24,2%

Задача №7 Депозитный сертификат сроком обращения 3 месяца и доходностью 10% годовых выпущен с наминалом 500000 рублей. Определить доход по сертификату и доходность по сертификату за срок займа.

Задача №8 Депозит.сертификат со сроком обращения 6месяцев и 8%годовых доход имеет номинал 1000000руб.Определить 1)Абсолютный доход 2) Доходность сертификата на срок его обращения

Задача №9 Инвестор обеспокоен падением курса акций, чтобы застраховать себя от потерь покупает 100акций компании Б по курсу 96руб за акцию, и затем продает опцион кол сот сроком 1 месяц, и ценой 85руб. Общая стоимость 1700.Определить понесет ли инвестор убытки, если акция Б упадет на 79руб. Какова будет прибыль если курсовая цена акции =85руб.

1) Если падает,то (100*96)-(79*100+1700)=9600-9600=0(не теряет)

2) Если 85 и опцион исп,то 85*100+1700-100*96=10200-9600=600

Задача №10 Курсовая цена акции, которая была размещена по номиналу 1000 руб., в первый год после эмиссии составляла 1500 руб. Определить дополнительный доход и доходность акции в %, а так же совокупный доход, если величина дивиденда сост-ла 20%.

1) Дг = (1000*20%) / 100% = 200 руб.

2) Ддоп = 1500 – 1000 = 500 руб.

3) Дсовок = 500 + 200 = 700 руб.

4) Доходность акции равна (700 / 1000) * 100% = 70%

Задача №11 Курсовая цена акций по номиналу 300руб, составляет 500руб.Определить доп.доход и дох-ть акции, а также совокупный доход, если величина дивиденда 20%?

3)Совокупный доход = 200+60=260руб.

Задача №12 Наращенная стоимость облигации номиналом 500 руб. в момент погашения в полтора раза превышает ее номинал. Срок обращения облигации — 5 лет. Определить годовую купонную ставку.

Кг = (500*1,5-500) / 500*5 = 0,1 = 10%

Задача №13 Номинал акции 600руб.Куплена 800руб.Продана 900руб.Ставка дивиденда 15%.Определить1)Величину дивиденда 2)Доп.доход 3) Совокупный доход 4)Рендит

Задача №14 Номинал облигации -1000 руб., котировка облигации составляет при покупке 42 %, при продаже – 44 % от номинала. Определить цену покупки, продажи и размер дисконта.

Для удобства сопоставления рыночных цен облигаций с различными номиналами в финансовой практике

используется специальный показатель, называемый курсовой стоимостью или курсом ценной бумаги. Под ним понимают текущую цену облигации в расчете на 100 денежных единиц ее номинала, определяемую по формуле:

K = ( P / N ) x 100,

где K — курс облигации;

P — рыночная цена;

Согласно условию, облигация куплена по курсу 42 %, а продана за 44 % от номинала. Таким образом.

Рпокупки = 420 руб.

Рпродажи = 440 руб.

Следовательно, размер дисконта составил 20 руб. (440-420).

Задача №15 Облигация наминалом 10000 рублей была продана владельцом при 8% годовых через 170 дней после очередного дня выплаты по купону. Определить купонный доход облигации.

Дк = (10000*0,08*170дн.) / 360 дн. = 377,7 руб.

Задача №16 Облигация номиналом 1000руб.имеет купонную дох-ть 8%годовых. Определить величину годового текущего дохода?

2подхода: 1.) ф-ла точных% дох = 0,08*1000/365=21,9%

2.) ф-ла простых% дох = 0,08*1000/360 = 20%

Задача №17 Облигация номиналом1000руб продана владельцу с учетом 15%годовых через 150дней после очередного выплаты процента. Купонный доход продавца

Задача №18 Опеделите доход по векселю со сроком обращения 90дней, номиналом 10000и ставкой 10%

Задача №19 Определить рыночную стоимость купонной облигации за 40 дней до погашения купона, если номинал облигации составил 1000 руб., купонный доход – 120 руб., а длительность периода между выплатами купонного дохода – 60 дней.

По условию купонный доход – 120 руб., значит ставка купона равна 120/1000 = 0,12 или 12 %.

Накопленный купонный доход на дату сделки можно определить по формуле:

где CF — купонный платеж;

t — число дней от начала периода купона до даты продажи (покупки);

k — ставка купона;

m — число выплат в год;

В = — используемая временная база (360 для обыкновенных процентов; 365 или 366 для точных процентов) (как правило, в мировой практике анализа применяют т.н. финансовый год (360 дней в году, 30 дней в месяце). Эта временная база официально установлена для расчетов процентных выплат по ОВВЗ и еврооблигациями РФ).

CF = 1000 (0,12/6) = 20 руб.

Таким образом, рыночная стоимость купонной облигации за 40 дней до погашения купона составит 1000+ 66,67 = 1066,67 руб.

Задача №20 Определить совокупный доход и дох-ть сертификата, номиналом 10тыс.руб. размещенного под 10%годовых на 3месяца

Задача №21 Прибыль АО «Орбита», предназначенная на выплату дивидендов, составила за год 8540 тыс.руб. Привилегированные акции составили сумму 5000 тыс.руб., что равнялось 1/10 общей суммы акций предприятий. На привилегированные акции был установлен фиксированный размер дивиденда – 20 % к номиналу. Определить средний размер дивидендов по всем акциям и сумму дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям.

Читайте так же:  При закрытии ооо имущество переходит к учредителю

По условию на привилегированные акции был установлен фиксированный размер дивиденда – 20 % к номиналу, значит 5000 * 20 % = 1000 тыс.руб. из прибыли было направлено на выплату дивидендов по этому виду акций.Так как привилегированные акции составляют 1/10 общей суммы акций предприятий, то значит общая сумма равна 50000 тыс.руб. (5000*10=50000).

Итак,Сумма дивидендов по привилегированным акциям => 1000 тыс.руб.

Сумма дивидендов по обыкновенным акциям => 8540-1000 = 7540 тыс.руб.

Средний размер дивидендов по всем акциям =>

8540 тыс.руб. / 50000 тыс.руб. = 0,1708 руб. в среднем выплачено на каждый рубль общей суммы акций.

Задача №22 Простой вексель сроком 90 дней на сумму 10000руб датированный на 10марта был учтен банком 5мая и учтен по 10%.Определить какую сумму получит векселедержатель и какова величина дисконта в пользу банка

Задача №23 Рыночный курс акций компании «В» составляет 500 долл. Инвестор приобретает опцион на покупку акций 100 шт. по курсу 60 долл. Премия по опциону составляет 500 долл. Срок действия опциона – 3 месяца. Какова будет прибыль на опцион, если к концу действия опциона рыночная цена акций составит 80 долл.? Каков будет убыток инвестора, если курсовая цена акции на рынке будет равна 50 долл.?

Доход по опциону составит:

80*100 – (60*100 +500) = 1500 долл

Чтобы полностью ознакомиться с решением задач, скачайте файл!

http://studrb.ru/works/entry960

Акции акционерных обществ (задачи 7-17).

7.Привилегированная акция номиналом 50 руб. выпущена в прошлом году и продана по номиналу. Определить курс акции в текущем году.

Решение. Ставка дивиденда – 25%; ставка банковского процента – 20%. Рыночная цена: 12,5 / 0,2 = 62,5 руб. Сумма дивидендов: 50 * 0,25 = 12,5 руб.

8.Привилегированная акция номиналом 10 руб. выпущена в прошлом году и продана по номиналу. Ставка дивиденда 15%. В этом году за акцию дают 12 руб. Определить, как измелилась средняя ставка банковского процента.

Решение. Прошлый год. Банковская ставка: 1,5 / 10 * 100 = 15%. Сумма дивиденда: 10 * 0,15 = 1,5 руб. Текущий год. Банковская ставка: 1,5 / 12 * 100 = 12,5%. Изменение: 15 – 12,5 = 2,5%. Вывод: средняя ставка банковского процента уменьшилась на 2,5%.

9.Акционерное общество стабильно выплачивает дивиденды в размере 70% годовых. Номинальная стоимость акций – 10 руб. Текущая банковская ставка — 60%. Определите ориентировочную рыночную цену.

Решение. Курсовая стоимость: 10 * 0,7 / 0,6 = 11,67 руб.

10.Уставный капитал акционерного общества – 100 000 руб. (стоимость всех акций). Выпущено 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. Ставка дивиденда по привилегированным акциям 20%. Прибыль к распределению между акционерами 20 000 руб. Определить размер дивиденда на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию.

Решение. Сумма дивиденда на одну привилегированную акцию: 100 * 0,2 = 20 руб. Номинальная стоимость: 100 000 / 1 000 = 100 руб. Сумма дивидендов на все привилегированные акции: 20 * 100 = 2 000 руб. Остаток прибыли: 20 000 – 2 000 = 18 000 руб. Сумма дивиденда на одну обыкновенную акцию: 18 000 / 900 = 20 руб.

11.Акционерное общество выпустило обыкновенные акции на сумму 1 000 000 руб., в т.ч. привилегированные акции на сумму 250 000 руб. и облигационный заем 1 000 000 руб. Ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 5%. Купонная ставка по облигациям 4% годовых. Прибыль к распределению между владельцами ценных бумаг 100 000 руб. Определить ставку дивиденда на одну обыкновенную акцию.

Решение. Общая сумма процентов по облигациям: 1 000 000 * 0,04 = 40 000 руб. Общая сумма дивидендов по привилегированным акциям: 250 000 * 0,05 = 12 500 руб. Остаток прибыли: 100 000 – 40 000 – 12 500 = 47 500 руб. Ставка дивиденда на одну обыкновенную акцию: 47 500 / 1 000 000 * 100 = 4,75%

12.Уставный капитал акционерного общества равен 100 млн. руб. Он разделен на обыкновенные акции номиналом по 100 руб. Компания ликвидируется, имущество реализуется на 150 млн. руб. Прибыль – 20 млн. руб.; долгосрочные займы – 20 млн. руб.; Краткосрочные ссуды – 10 млн. руб. Определите, какую сумму получит акционер на одну акцию при ликвидации компании.

Решение. Остаток после выплаты долгов: 150 – 20 – 30 = 120 млн. руб. (чистые активы). Количество акций: 100 / 0,0001 = 1 млн. акций. Балансовая стоимость акции: 120 млн. руб. / 1 млн. руб. = 120 руб.

13.Акционерное общество выпустило 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций, а также 150 облигаций. Номинальная стоимость каждого вида ценных бумаг по 100 руб. Ставка дивиденда по привилегированным акциям 15%. Проценты по облигациям 12% годовых. Прибыль, предназначенная к распределению между акционерами и кредиторами 16 000 руб. Определите размер дохода на одну обыкновенную акцию, одну привилегированную акцию и одну облигацию.

Решение. Общая сумма процентов по облигациям: 150 * 100 * 0,12 = 1 800 руб. (12 руб. на 1 облигацию); Общая сумма дивидендов по привилегированным акциям: 100 * 100 * 0,15 = 1500 руб. (15 руб. на 1 акцию); Остаток прибыли: 16 000 – 1 800 – 1 500 = 12 700 руб. Сумма дивидендов на одну обыкновенную акцию: 12 700 / 900 = 14,1 руб.

14.Определите суммарную текущую доходность пакета акций из 15 шт. приобретенного за 800 руб. Если дивиденд по ним выплачивается в размере 2,5 руб. на каждую акцию.

Решение. ТДА = ΣДгод / РЦ * 100% = 2,5 * 15 / 800 * 100% = 4,69%.

15.Номинальная стоимость акции 10 руб., рыночная цена – 60 руб. Компания выплачивает квартальный дивиденд 20%. Определите текущую доходность акции.

Решение. Текущая доходность акции: 10 * 20% * 4 / 60 * 100% = 13,33%.

16.Инвестор приобрел акцию за 13 руб. Номинальная стоимость 10 руб., ставка дивиденда 30%, ставка налога на дивиденд 9%. Определить доходность такой бумаги. Решение. Сумма дивиденда: 10 * 30% = 3 руб. Налог на дивиденд: 3 * 9% = 0,27 руб. Чистый дивиденд: 3 – 0,27 = 2,73 руб. Текущая доходность акции: 2,73 / 13 * 100% = 21%.

17.Инвестор приобрел за 230 руб. привилегированную акцию номиналом 200 руб. Ставка дивиденда 15% годовых. Через 5 лет, в течение которых дивиденды регулярно выплачивались, акция была им продана за 260 руб. Определить среднегодовую доходность такой акции.

Читайте так же:  Смена директора и названия ооо одновременно

Решение. Дивиденды за пять лет: 200 * 15% * 5 = 150 руб. Доход от продажи: 260 – 230 = 30 руб. Общий доход: 150 + 30 = 180 руб. Среднегодовая доходность: 180 / (230 * 5) * 100% = 15,65%. Если же предположить что цена продажи была равна 210 руб., то среднегодовая доходность будет рассчитана следующим образом. Доход от продажи: 210 – 230 = –20 руб. Общий доход: 150 – 20 = 130 руб. Среднегодовая доходность: 130 / (230 * 5) * 100% = 11,30%.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9640 —

| 7395 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

http://studopedia.ru/19_292247_aktsii-aktsionernih-obshchestv-zadachi—.html

Задача акции дивиденды

Сколько приносят дивиденды

По итогам 2016 года нефтяная компания ЛУКОЙЛ заплатила акционерам почти 200 руб. на каждую обыкновенную акцию. Купив бумагу в начале года за 2310 руб., инвестор получил бы дивидендную доходность 200 / 2310 *100% = 9%.

Много это или мало? Вполне сопоставимо по доходности с банковским вкладом, но такое сравнение некорректно: акция гораздо более рискованное вложение, чем депозит. Можно сравнить с 17% — это рекорд по дивидендной доходности 2016 года, его установила телекоммуникационная компания МГТС.

Конечно, и 9%, и 17% не так впечатляют, как 50-процентная доходность, которую получили акционеры, просто продавшие акции ЛУКОЙЛа в конце 2016 года. Они положили в карман разницу между ценой продажи и покупки 3449 — 2310 = 1139 руб. с каждой бумаги. Но акции таких крупных компаний редко растут так быстро, а вот дивиденды они платят почти всегда. Скажем, за 2015 год котировки ЛУКОЙЛа выросли лишь на 1%, а дивидендная доходность акций нефтедобывающей компании за тот год составила 7%.

«Почти» — важная оговорка. В середине марта 2018 года «Мегафон» объявил, что может не заплатить дивиденды по итогам прошлого года — сотовому оператору предстоят большие затраты на оборудование и программное обеспечение для того, чтобы выполнить обязательства в связи с так называемым «пакетом Яровой». «Мегафон» исправно платил акционерам на протяжении последних пяти лет, так что инвесторам новость не понравилась. Тем более, что другой сотовый оператор, МТС, дивиденды за 2017-й заплатить обещал. Акции «Мегафона» за один день подешевели на 12%. Но заставить компанию платить акционеры не могут. Дивиденды — это право, а не обязанность эмитента .

Однако случаи отказа от соблюдения публично заявленной дивидендной политики среди крупных компаний — явление довольно редкое. Это подрывает доверие инвесторов, вредит репутации и котировкам. Посмотреть дивидендную историю эмитента можно на странице компании на сайте РБК Quote. Если компания исправно платила их в прошлом, то скорее всего продолжит делать это и дальше.

Конечно, при условии, что у нее есть для этого деньги.

Откуда берутся дивиденды

Компания указывает это в уставе или специальном документе о дивидендной политике. Обычно варианта источников два: чистая прибыль или свободный денежный поток . Например, «Мегафон» в своей «Дивидендной политике» ориентируется на 70% от денежного потока, а ЛУКОЙЛ обязуется платить акционерам не менее 25% чистой прибыли. Общий смысл этих бухгалтерских терминов примерно одинаковый: это деньги, которые остаются у компании после того, как она расплатилась с поставщиками, банками, сотрудниками и налоговиками.

Отсюда правило: если компания за отчетный период потратила больше, чем заработала, дивидендов не будет. Поэтому инвесторы и аналитики следят за промежуточными и годовыми корпоративными отчетностями.

Это — первый важный пункт на пути к дивидендам. Всего их будет пять.

Когда получать дивиденды уже поздно

Инвестору, рассчитывающему на получение выплат от компании, полезно отслеживать следующие события:

Дивиденды — твердый (т.е. не привязанный ни к каким курсам или ставкам) доход акционера. Однако про стоимость акции, на которую он начисляется, тоже полезно помнить. Будет неприятно, если акция, по которой обещано 10 руб. дивидендов, подешевела на 20.

Что происходит с акциями

Котировки бумаг, по которым объявлены дивиденды, начинают жить по своим законам — попадают в частичную зависимость от размера кредитных ставок. Если инвесторы уверены, что компания заплатит щедрые дивиденды, ее котировки начинают расти до тех пор, пока дивидендная доходность не упадет до размера ставок на денежном рынке (конечно, с учетом другой информации, которая может повлиять на стоимость компании).

На следующий день после даты, на которую определяется список будущих получателей выплат, акции эмитента обычно дешевеют минимум на величину дивиденда (так называемы дивидендный гэп ). Если инвестор купил акцию за два дня до закрытия реестра и продал сразу после закрытия, он фактически несет убытки на ту же сумму дивидендов, которую получит от компании (при условии, что с акцией не происходит каких-то дополнительных изменений, не связанных с дивидендами). Результат такой инвестиции будет нулевым. После закрытия реестра потенциальные инвесторы на дивиденды рассчитывать уже не могут, и не согласны покупать бумагу, пока эти дивиденды «зашиты» в ее цене.

Чтобы дивидендная инвестиция в итоге принесла прибыль, приходится дожидаться, пока котировки не поднимутся снова хотя бы до цены покупки. Скорость восстановления зависит от ситуации на рынке и у конкретного эмитента. Компании с хорошими перспективами роста финансовых показателей могут восстановиться довольно быстро, за 1-2 недели. К дивидендному сезону инвестиционные банки, как правило, выпускают обзоры, в которых прогнозируют скорость «закрытия» дивидендного гэпа по тем или иным эмитентам.

При выплате дивидендов компания сама является налоговым агентом и перечисляет налог государству. То есть акционеры получают выплаты уже за вычетом 13-процентного налога на доходы физических лиц.

Видео (кликните для воспроизведения).

http://quote.rbc.ru/news/training/5ad366379a79474dd25fa036

Задача акции дивиденды
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here